7月3日，星期一，農曆五月十六。早盤三大指數高開高走，其中滬指更是走出近期難得的光頭中陽線，漲逾1%。深成指及創業板指也維持走勢。行業板塊個股方面，汽車及零部件、旅遊、酒店、儲能等走勢強勁，漲幅居前。

　截至午間收盤，滬指漲1.29%，報3243.24點，深成指漲0.89%，報11125.04點，創業板指漲1.03%，報2237.71點，科創50指數漲0.76%，報1012.75點。滬深兩市合計成交額6805.6億元，北向資金實際淨買入39.26億元。兩市50股漲停（含ST股），7股跌停。

　機構看盤

　中信證券：A股上半年呈現主題交易極致化和機構博弈極端化的特徵，市場波動較大，當前經濟、政策和市場情緒預期處於谷底，7月A股將進入業績和政策的驗證期，主題、政策、調倉三大博弈將逐步收斂，聚焦業績驅動的中報行情，建議圍繞「中報業績」和「三大安全」兩個維度展開配置。一是國內經濟復蘇仍處低位，企業盈利增速在上半年築底後，下半年有望溫和復蘇，基本面修復對政策的依賴度較高。二是政策預期仍處谷底，前期市場激進的政策預期已不斷下修，預計7月國內逆周期政策不會缺席，且美聯儲重啟加息概率不高，國內宏觀流動性偏松，而中美關係擾動仍在。三是市場依然處於下半年波動區間的谷底，主題、政策、調倉三大博弈在7月將逐步收斂，聚焦業績驅動的中報行情。

　中金公司：雖然內外部環境影響下，不排除A股短期指數仍有波動，但考慮當前市場整體偏低的估值水平已經計入了較多偏謹慎預期，對市場中期前景不必悲觀。A股當前位置仍呈現較多偏底部特徵。一方面，目前資產價格已較為充分反映投資者偏謹慎預期。另一方面，交易情緒降溫以及AI等部分強勢板塊補跌，也是值得關注的資金信號和投資者行為信號。7月市場將進入重要的數據和政策觀測窗口期，接下來需繼續關注政策取向及落實情況，並結合政策預期的邊際變化擇機布局。其中，短期成長為主線，中期看消費。

　華安證券：市場關注的高層會議和美聯儲議息會議均將在月底落地，然而在定調落地前，宏觀經濟數據或事件容易對市場預期產生雙向擾動，由此有可能會加大市場的波動，但無憂大漲大跌。配置上，短期維度，站在前期跌幅較大+催化劑和前期跌幅較大+景氣邊際改善的角度選擇有望迎來輪動的行業，如地產下游、自動化設備及景氣邊際修復的品種煤炭、工業金屬銅錫、電力設備、保險等。立足中長期，繼續把握科技、中特估與復蘇的三條主線。

　中銀證券：7月，市場對於宏觀政策關注度提升，延續此前觀點，當前市場下行風險較低，是下半年較優的左側布局時點。未來隨着政策預期落地或數據實質性好轉，市場有望逐步開啟年內第二輪行情。關注「AI+」主線中近期具備催化的「AI+金融」、「AI+製造」，特別是機器人產業鏈。短期均衡配置中期訂單催化有望落地、估值逼近歷史低位的國防軍工，以及有望受益於新能源車購置稅政策延期落地、景氣向好的新能源。