公募基金二季報已披露完畢，總管理規模首次突破34萬億元，各類型基金的管理規模均有所增長。二季度主動權益基金股票倉位提升，其加倉思路主要圍繞科技、金融、軍工、醫藥展開。

　天相投顧最新數據顯示，截至二季度末，162家公募持牌機構的管理總規模達到34.05萬億元，較今年一季度末增加了2.24萬億元，再創歷史新高。各類型基金的管理規模也有不同程度增長：與一季度相比，股票型基金管理規模增加逾2700億元，達到4.74萬億元；債券型基金規模增長近8700億元，接近10.77萬億元；混合型基金規模增加近8億元，接近3.32萬億元；貨幣型基金規模大增逾9500億元，達到13.93萬億元。此外，海外投資基金、商品基金和FOF產品等規模增長均超過百億元，規模在1651億元~2683億元不等。

　今年二季度，大量資金湧入ETF，國家隊大手筆增持寬基；不少主動權益基金股票倉位提升。來自興證策略數據顯示，二季度末主動權益基金的股票倉位環比上升0.51個百分點，至85.97%。

　從配置看，據Wind數據，至今年年中，主動權益類基金持股總市值居前的行業有製造業、信息軟件業、金融業、採礦業等（證監會行業分類），其中製造業合計持股市值接近1.77萬億元，約占股票投資市值的60%。

　Wind數據顯示，至今年6月末，主動權益類基金持倉市值較高的股票中，互聯網龍頭騰訊控股依然位居榜首，持股總市值為582.35億元；新能源龍頭企業寧德時代位居第二，持股總市值為514.04億元。持股市值第三至第十的股票分別為貴州茅台、美的集團、紫金礦業、小米集團-W、阿里巴巴-W、立訊精密、新易盛、中芯國際，持倉市值為160億元~289億元不等。

　對比一季度末重倉股名單，今年二季度，電子通信、醫藥生物尤其是港股創新藥、國防軍工等相關上市公司被主動權益類基金顯著增持，包括中際旭創、新易盛、滬電股份、信達生物、勝宏科技、泡泡瑪特、三生製藥、順豐控股、中航沈飛等。

　招商證券首席策略分析師張夏表示，主動偏股基金二季度加倉思路主要圍繞科技、金融、軍工、醫藥展開，持倉風格偏小盤成長風格。一是聚焦AI算力為代表的科技主線，重點加倉通信；二是加倉大金融板塊，重點加倉估值修復的銀行和受益於市場活躍度提升的券商以及保險；三是加倉軍工醫藥板塊。此外，創新藥板塊也獲得主動基金顯著增持。

　展望三季度，廣發證券首席策略分析師劉晨明認為，一方面，在中報景氣預期的支撐下，AI算力鏈條再度成為機構加倉方向。另一方面，券商、保險等非銀板塊在今年二季度成為公募基金加倉前三，在經濟基本面沒有顯著改善的背景下，這也體現了公募基金對於下半年增量資金入市、牛市思維的預期。（深圳商報記者 詹鈺葉；漫畫 王建明）