[摘要]理財專家認為，年底貨幣流動性較為寬松，政策面偏暖，無論是政策導向還是投資時機，目前都是規劃年終理財的機會。

　　上周，央行的降準來得有點突然，而股市并不買賬，賺錢效應持續降溫，看空者表示“春節行情變雞肋行情”；同時，今年的銀行理財產品一反收益率一遇春節就上漲的常態，出現了量價齊跌的局面；寶寶類產品收益率也不似去年光鮮；市場預計，高收益高風險的P2P產品，今年的收益水平也會下降并穩定在年化12%至15%區間。

　　不過，理財專家認為，年底貨幣流動性較為寬松，政策面偏暖，無論是政策導向還是投資時機，目前都是規劃年終理財的機會。那么，該如何選擇規劃年終理財，才能不錯失春節紅包呢？

　　銀行理財產品

　　收益率下行但春節行情仍在

　　進入2015年以來，銀行理財產品市場一直不太理想，收益率緩慢下行。隨著央行降準，短期市場資金緊張的局面獲得緩解，市場預期未來將進入降息周期，貨幣政策方面也將偏寬松為主，銀行理財產品的收益率還將繼續回調，春節后破5的局面可期。

　　然而，銀行理財市場當前月末、季末效應仍存，在臨近春節的時候資金面仍趨緊，預計其春節行情仍將存在，理財產品的預期收益率不會馬上下行。目前綜合理財產品信息來看，高收益理財產品的數量正在不斷減少，收益率較高的產品還主要集中在掛鉤股市和指數的產品上。

　　銀行理財師建議，手中有閑置資金或是剛領了年終獎需要打理的投資者，不妨在春節之前購買6個月以上的中長期理財產品，可以提前鎖定高收益，避免后期收益下降帶來的損失。此外，央行降準后，大量流動資金將流入股市，有望推動股價大幅走高。銀行或將增發掛鉤股票或股價指數的結構性理財產品。不過，此類產品風險較大，風險承受能力較小的投資者要謹慎購買。

　　貨幣基金

　　破5局面難改仍是短期閑錢好去處

　　央行降準0.5個百分點，銀行機構受影響，主要投資協議存款的貨幣基金也影響較大。隨著市場資金面或將持續回暖，銀行協議存款利率也將下降，寶寶類的收益率自然也可能跟著下降。

　　雖然目前大多數寶寶類產品已經破“5”，不過對于保守型的投資者而言，年底貨幣基金仍是短期閑置資金的好去處。由于本周24只新股發行將抽離大量資金以及春節長假的臨近，貨幣基金的春節行情仍然相對樂觀，截至2月1日，有16只基金7日年化收益率在5%以上（A、B、C份額分開計算）。基金理財師甚至建議，由于春節期間A股休市，但貨基收益“不休假”，投資者不妨借閑錢“生財”。另外，一些具有T+0快速取現功能的貨幣基金，正是理想的流動性管理工具；相對而言，那些資產規模適中、銀行協議存款和債券類資產配比較為均衡的產品，其投資價值更為突出。

　　P2P產品

　　長期收益率下跌回歸理性

　　近日，網貸之家報告顯示，目前P2P平臺的平均年化收益率為17.46%；而2013年行業的平均利率水平高達25%以上。央行降準，使得小微企業未來從銀行獲得貸款將更加容易，這也將對P2P網貸平臺的高融資成本構成沖擊，從而促使P2P網貸平臺收益率的下降。即使不降準，市場預計，隨著P2P行業監管的指導意見呼之欲出，P2P行業利率繼續下降也是趨勢，2015年將穩定在12%到15%區間。

　　不過，由于股市分流不少銀行資金，加上臨近春節市場資金流動性壓力明顯，P2P產品依然是風險偏好激進的投資者青睞的投資產品。需要提醒的是，高收益伴隨高風險，P2P理財師建議，投資人選擇P2P平臺時需要理性分析，不能過分追求收益，很多問題都暴露在細節方面。平臺產品結構、高管金融行業從業背景、借款項目信息披露、準入機制等都是需要考察的因素，應綜合各方面因素在收益和風險之間找到一個平衡點。