[摘要]銀行理財產品收益率將持續下行已是市場共識，但隨著新年股市的震蕩加劇，一些風險承受能力較小的資金又考慮回流理財。今年理財產品還有一些新的投資思路。

　　銀行理財產品收益率將持續下行已是市場共識，但隨著新年股市的震蕩加劇，一些風險承受能力較小的資金又考慮回流理財。今年理財產品還有一些新的投資思路。

　　產品收益差距大

　　看收益率跨行買理財

　　不比較還不知道，銀行與銀行之間，期限相同的理財產品之間的收益率差別非常大。

　　國有行因為客戶基數大，網點分布廣，理財不愁賣，所以產品收益率通常偏低，而且越到三四線城市，收益率越低；而城商行、農商行這類地方商業銀行，因為地緣和網點限制，客戶少，理財產品銷售相對困難些，為吸引客戶，產品預期收益率比較高；同樣的，同一城市，股份制行的收益率也往往高于國有銀行。

　　從統計數據即可看出以上現象：銀率網報告顯示，2014年，股份制商業銀行產品平均預期收益率在年初曾高達5.97%，隨后便一路下滑至11月份的5.12%；城商行平均預期收益率年初時次于股份制商業銀行，4月份之后兩者差距逐漸縮小，在10月甚至出現反超；國有行平均預期收益率最低，下降幅度也較其他銀行更加明顯，平均預期收益率從1月的5.51%下滑至11月的4.42%。

　　不過從單只產品看，收益率最高的產品經常落在地方商業銀行。比如，2014年人民幣非結構性理財產品預期收益率最高的是成都農商銀行發售的“天府理財之至尊”，這款產品預期收益率高達10%，期限超過兩年；再如一年期銀行理財產品中，預期收益率最高的產品是錦州銀行發行的“7777理財創富005期人民幣理財產品”，這款產品預期收益率為8.8%；半年期產品中，預期收益率最高的產品是華融湘江銀行發售的一款產品，預期收益率為7.3%；短期銀行理財產品中，預期收益率最高的產品是天津農商銀行發售的“2014年度‘寶益得’第07期人民幣理財產品”，這款產品預期收益率為7.1%，投資期限為35天。

　　因此，2015年，投資者在挑選銀行理財產品時，可對比地方商業銀行、股份制銀行、國有行產品，目前很多網站都有各銀行理財產品的比較展示，選擇收益又高且又確定的銀行理財產品。

　　隨著互聯網金融的發展，現在已經出現一些能提供多家銀行理財產品售賣的平臺，比如像興業銀行的“錢大掌柜”等類似平臺。在這些平臺上，支持多家銀行卡申購其他行的理財產品。投資者不妨可以嘗試一下。

　　要提醒一點的是，地方商業銀行產品預期收益雖高，但由于近幾年這類銀行積聚了一定的風險，投資者在選擇高收益產品時一定要注意風險，對于穩健型投資者，不妨就在股份制銀行的產品中選擇，收益相對也高，風險卻沒有地方商業銀行大。

　　超短期產品減少

　　投資節奏要踏準

　　普益財富數據分析顯示，2014年，1~3個月期理財產品為主流，其發行數量為35780款，市場占比達54.90%。一個月以下產品發行數量下滑，市場占比也在下滑。而3~6個月期產品市場占比卻在上升，其他中長期產品的市場占比也較往年小幅上升。

　　再從2014年理財產品的期限結構走勢來看，3~6個月期產品的市場占比在前10個月中表現穩定，在11月份突破30%的市場占比達到全年頂峰。相反，1~3個月期產品的市場占比在同一時間跌至谷底。

　　通過這組數據，投資者會發現，以往經常有的超短期高收益產品數量在下滑，短期和中長期數量在上升。主因是對銀行存款偏離度的監管政策在改變，以往銀行因“沖時點”需要，經常在月末、季末、年末等時點發行短期高收益產品，此類產品收益率甚至經常高出長期理財產品。考核政策改變后，銀行更偏好中長期產品，尤其是3~6個月期產品。但因整體資金面在12月份又吃緊，1~3個月期產品發行又開始抬頭。

　　因此，投資者在日常配置時，不妨先配3~6個月期產品，在年中或年末到期時，再留意1~3個月的較高收益產品。

　　在選擇好相應的期限后，下一步就要考慮哪種收益類型合適自己。激進型的投資者可以在非保本浮動收益產品中選擇，但前提是要有一定專業基礎知識，尤其是結構性產品，最好對產品掛鉤市場有一定了解，可以對掛鉤范圍條件作出基本判斷。保守型投資者則可選擇保本型產品。