一季度，銀行理財產品平均預期年化收益率平淡無奇。4月份作為二季度的第一個月即將結束，在接下來的5月、6月，銀行理財產品會呈現怎樣的收益狀態？投資者又該如何選擇？理財專家建議，謹慎型投資者可以選擇中長期及非結構性理財產品進行投資。

　　二季度高收益率難可期

　　受股票等同類投資品持續向好，及央行2月降準、3月降息等影響因素，一季度銀行理財產品市場相對冷清，平均預期年化收益率為5.16%。近日,記者走訪市內商業銀行，發現目前市場上在售的理財產品收益率均在5%左右，6%以上的少之又少。交行沃德財富客戶經理告訴記者，在2007年股市瘋狂的時候也出現過銀行理財產品遇冷的情況。“這歸根結底是由資金流量決定的，供求決定價格”。

　　股市之外，5月1日起將實施的《存款保險條例》也將對銀行理財市場產生較大影響。除了存款，銀行代銷理財產品以及銀行理財產品均不在保障范圍內。這將使目前的銀行理財格局產生分化，將波及二季度收益。另外，由于近期國務院批準1萬億元地方債務置換額度，銀行高收益率投資項目將減少，理財產品收益率將受到負面影響。有分析師預計，二季度理財產品將保持整體收益下降的趨勢，或跌破5%。

　　選中長期理財產品鎖收益

　　根據銀率網數據，2015年一季度中高收益（預期收益率在5%—6%區間）理財產品占比高達72.02%，并有不斷增加的趨勢。記者還了解到，2015年一季度有十五款人民幣非結構性理財產品預期收益率達7%，絕大部分為長期限理財產品。

　　“升存短，降存長”，工商銀行理財師建議，在收益率進入下行周期的預期下，可以選擇半年或一年以上投資期限較長、預期收益率較高的理財產品。其次，要抓住購買時機。一般情況下，部分銀行會在節假日發行“節日專屬”理財產品，收益要高于當前發售的普通理財產品，投資者可以關注五一專屬的理財產品。此外，季度末各類企業都在回籠資金，市場資金面將會偏緊，銀行理財產品收益一般都會短暫上升，所以投資者可以關注6月末理財產品收益行情。

　　慎購結構性理財產品

　　記者發現，隨著股市的火爆，收益率在5%左右的銀行非結構性理財產品不再吸引投資者，銀行發行低收益保本類產品占比也逐漸減少，不少銀行推出包括凈值類及高收益類結構化理財產品。相關統計顯示，一季度共有20多家商業銀行發行了數百款結構性理財產品，掛鉤股票的結構性理財產品占比近五成，其中有80%的掛鉤標的為滬深300指數。除個別產品5萬元起步外，絕大部分產品購買門檻都是10萬元，且收益率普遍都在8%以上。

　　市民王女士告訴記者，今年以來，身邊的朋友都在股市中賺了不少錢，而自己還在為是否“入市”煩惱不已。得知一家銀行剛推出預期收益在8%以上的股票掛鉤型理財產品，自己便毫不猶豫地買了這款掛股理財以了結心事。盡管近期股市漲得不錯，但郵儲銀行的理財經理提醒：“掛鉤股市的結構性理財產品并非適合所有人，建議謹慎型投資者選擇風險級別較低的、簡單的結構性理財產品。”且根據一季度銀行理財產品數據監測顯示，未達標理財產品中，超過半數產品為結構性理財產品。所以，投資者在選擇結構性理財產品時，不能只關注預期收益率，還需要結合產品設計和入市時機綜合考慮，從而進行合理的資產配置。