新浪財經訊 6月10日消息,據信報報道,聯想控股19倍PE上市,下周一路演,估值達千億。
多支新股趕于半年結前上市,當中聯想集團母公司聯想控股昨起預路演。據了解,聯想控股暫定本月15日(下周一)路演及國際配售、16日公開招股、29日掛牌,集資約156億元。保薦人之一的瑞銀指出,聯想控股估值將高達732億至1015億元人民幣(約914億至1268億港元),相當于今年預測市盈率15.7至19.4倍。
雖然早前有傳聯想控股的集資額會“泵大”至30億美元(折合約234億港元),但據悉在未計超額配售下,現仍暫定集資約20億美元(折合約156億港元)。證券商高盛指出,聯想控股于2014至2017年盈利年複合增長13%,主要動力來自整合摩托羅拉和收購IBM x86伺服器業務,以及租車、養老、食品和化工業務轉虧為盈。
該行預期,今年是聯想控股的投資高峰期,至2017年其自由現金流將可回復正數。高盛又指出,聯想控股估值介乎570億至910億元人民幣(約712億至1137億港元),相當于2015年預測淨資產值折讓10%至40%,預測市賬率為1.1至1.7倍,市盈率為8.6至13.5倍。
聯想控股估值 高盛看910億人幣
聯想母公司聯想控股正進行上市前推介,據高盛研究報告,聯想控股估值上看910億元人民幣(約1,128億港元)。
聯想控股于上周四通過上市聆訊,市場消息指其擬來港集資20億至30億美元(約156億至234億港元),保薦人為中金、瑞銀。
相對淨資產折讓10至40%
高盛于研報指,聯想控股為中國領先的多元化投資公司,涉足科技、地產、金融、現代服務、農業實物及化工能源等領域。該行預期聯想控股于2014至2017年的盈利複合增長率為13%,給予570億至910億人民幣估值,相對聯想控股2015年預測淨資產980億人民幣折讓10%至40%。
摩根士丹利給予聯想控股737億至895億港元估值,指其競爭優勢在于往績可循,過去10年弘毅資本及君聯資本內部投資收益率平均達33.6%及43.4%。