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巴菲特不改初衷 眾巨頭大買能源股

2016-02-18
来源:中國證券報

  美國證交會16日披露的最新持倉報告顯示,美國知名投資者在去年第四季度油價持續下滑之際,紛紛加大對能源股的投資。除了一直看好能源股的巴菲特,索羅斯以及有“新股神”之稱的大衛·泰珀均買入能源巨頭金德摩根(Kinder Morgan)的股票,激進投資者卡爾·伊坎雖未大舉“抄底”,但也小幅增持能源股。

  目前市場對能源股后市看法出現分歧,一些機構警告大量能源企業面臨評級下調和破產風險,而一些投資者則認為油價已經接近觸底,看好未來反彈。

  大鱷豪賭能源股

  據最新持倉報告,巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司在去年第四季度新建倉2653萬股金德摩根,價值約3.96億美元。金德摩根是一家輸油管線企業,去年股價大跌65%,今年以來上漲4.7%。

  此外伯克希爾還持續增持美國最大煉油企業之一菲利普斯66,今年以來已買入1298萬股后者股票,總投資額高達10億美元。截至上周五,伯克希爾共持有7447萬股菲利普斯66股票,占后者總股本的14.1%,總值高達56億美元。菲利普斯66已成為伯克希爾第六大重倉股。

  相比于側重上游業務的公司,專注于下游冶煉業務的菲利普斯66反而受益于低油價。去年該公司股價上漲14%,今年以來下跌4.34%,跑贏標普500指數同期7.4%的跌幅。

  美國知名對沖基金經理大衛·泰珀也在油價大跌之際大舉抄底能源股。他執掌的Appaloosa資產管理公司在去年第四季度新建倉514萬股Energy Transfer Partners公司股票,價值約1.74億美元;同時購入944萬股金德摩根股票,價值約1.4億美元;此外還買入438萬股西南能源、160萬股油氣公司Range資源、138萬股Cabot油氣和56萬股Antero資源股票。目前Appaloosa管理的資產規模為180億美元,對能源板塊的投資占該公司持倉組合的12%。

  美國知名價值投資者、Baupost基金公司總裁賽思·卡拉曼對能源股的投資更為激進,目前其投資組合的三分之一押注于能源板塊。去年第四季度,Baupost增持307萬股油氣開發商Antero資源和342萬股Cheniere能源股票,后者成為Baupost頭號美股重倉股,截至去年12月31日的市值為9.7億美元。

  其他知名投資者中,卡爾·伊坎上季度未出售任何能源股,并小幅增持Cheniere能源。喬治·索羅斯的私人投資公司清空了持有的雪佛龍、Nextera能源和NRG能源股票,并減持在陶氏化學的倉位,但同時買入68.5萬股油服企業貝克休斯股票和5萬股金德摩根股票。

  能源股走勢研判存分歧

  去年前三季度,SPDR能源精選板塊ETF(XLE)凈值累計下跌23%,第四季度進一步下跌1.4%。今年初以來隨著油價進一步走低,能源板塊延續跌勢,XLE凈值下跌7.7%,標普500能源指數下跌6.6%,在十大行業板塊中位居第四,但好于去年全年“墊底”的表現。

  部分知名投資人押注的能源公司股價也繼續“失血”。Energy Transfer Partners股價繼去年下跌50%后,今年進一步下跌19%。Cheniere去年下跌48%,今年以來下跌29%。

  近期多家機構對能源企業前景發出警告。年初評級機構穆迪將175家能源企業置于可能降級的評級觀察中,標準普爾日前宣布下調雪佛龍等10家投資級美國大能源公司的評級,并將兩大能源業巨頭埃克森美孚和康菲石油的評級展望降為負面。

  另據審計和咨詢機構德勤最新報告,由于大宗商品價格走低侵蝕了石油企業盈利和削減債務的能力,全球近三分之一的油企面臨較高的破產風險。該機構審查的全球超過500家上市石油和天然氣勘探及生產企業中,存在破產風險的175家油企總負債超過1500億美元。報告指出,盡管95%的石油生產商尚能以低于每桶15美元的成本維持生產,但對一些生產商而言,遠遠無法實現盈利。

  對于能源股的后市表現,市場觀點存在分歧。標普全球市場情報公司美股策略師斯圖瓦爾認為,盡管能源板塊“最嚴重的拋壓”可能已經過去,但股價仍可能進一步下跌,只是跌速有所放緩。

  但美國對沖基金經理皮埃爾·安迪朗則認為,商品價格可能將觸底,并在今年全年實現正漲幅。塞斯·卡拉曼也表示,能源板塊目前被投資者視為“毒藥”,幾乎無人有興趣買入,但他預計油價正在接近底部。 

[责任编辑:李曉尚]
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