“人脈變錢脈，玩出一身債，”7月初，在和澎湃新聞記者采訪時，江揚嘆了口氣，“現在跟我互粉的994個借貸寶‘玩家’中300個都逾期負債了。”
和妻子一同從老家安徽合肥來上海兩年多，現年30歲的江揚（化名）目前是上海市松江區一家電腦配件公司的修理工。
今年1月，江揚從遍布地鐵和商圈的借貸寶的廣告得知，注冊能得20元獎勵，就下載了手機應用，沒想到，四個月后的他會身負30萬債務，甚至自己的婚姻都岌岌可危。
“二道販子”
危險的借貸生意:互聯網上的
上海地鐵的人行通道內“借貸寶”廣告。借貸寶在各地營銷及推廣手段頗為靈活，其運行模式在坊間曾多次被質疑。 視覺中國 資料圖
知名私募九鼎旗下的P2P平臺借貸寶上線于2015年6月，其運營主體是人人行科技股份有限公司，該公司法人代表為王璐。借貸寶主打“熟人借貸”，宣傳“向熟人借款，人脈變錢脈”。具體而言，用戶注冊之后，會自動關聯自己的手機通訊錄，通訊錄好友之間可以事先約定借款數額和利息，然后通過借貸寶平臺發起借款。借貸寶方面也對澎湃新聞表示，對投資人在平臺之外的約定并不知情，平臺只是信息中介，所有的利息、期限等交易細節都由借貸雙方線下商議，平臺不做監控。
在這里，平臺默認借貸雙方是熟人，因而平臺不會審核借款項目并評估風險。在借貸寶上發標時，借款人往往只需要向平臺提供身份信息就可以，借款目的只要簡略填一下“臨時周轉”，就可以迅速將單子定向發給目標放貸者。
這點與大多的P2P平臺截然不同，其他平臺市個人發起借錢標之后，基本上所有用戶都可看到，并決定是否要借錢給你。
但是，“熟人借貸”真的只發生在熟人之間嗎？
江揚登錄賬戶后發現，自己并沒有好友在使用借貸寶借錢和放貸。本想棄而不用，但是頁面上推薦了一些“可能認識的人”，并標注“關注即可增加投資機會”。互粉之后，江揚和對方擁有了彼此的聯系方式，作為江揚口中的“資深玩家”，對方告訴他，“多加一些人，多加一些群，通過低息‘收米’、高息‘放米’，可以‘空手套白狼’，一本萬利”。
這些用戶的玩法很簡單：低息找人借錢，再高息借給別人，自己擴展人脈利用信息不對稱賺利差。在這里，“米”是玩家對“錢”的隱晦代稱。這些玩家告訴江揚，有人只有5萬本金，通過借貸寶放貸，兩個月賺了60萬。
在“資深玩家”的指導下，江揚在淘寶上查找“借貸寶好友”，花8塊錢買了200好友，同時加入了40多個借貸群。
值得注意的是，前段時間發生的女大學生以裸體照片為抵押，借高利貸的“裸條”事件，也就發生在這些群里。
在這些聚集上千人的群里，充斥著“放米”、“收米”的吆喝聲，仿佛是在集市上當街叫賣：“無押金放款！！！放款起步3000，有花唄、芝麻分600以上，利率低、下款快、審核快，要的私聊”，“本人大學生，借貸寶借300，利息100，只借3天，本人芝麻分800分，求放米”。
在這些群里，這樣的借款、放款信息以每秒2到3次的頻率彈出，普遍的周息為10%-30%左右，借款額度最少的有300元，多的有幾十萬，而借款期限都很短，基本在3-10天左右。
“大部分人在里面借‘快錢’才不是急用，而是用來放高利貸，充其量是個‘中介’，”江揚稱。也有其他投資者將這種人形容為“二道販子”。
周息最高達30%！
意識到這是個令人心動的商機，江揚在群里加了幾百個人，不但把自己兩年間攢下的5萬全部豁出去發標，還用借貸寶的“懸賞”功能請求多位好友放期限為10天、日息1%的款給他。然后，在群里再以1.2-1.5%的日息把借來的錢放出去。
危險的是，在這種連環借貸的鏈條上，江揚可能僅僅是其中一環，借江揚錢的人也會繼續放貸，而利息是層層攀升的，最高可達周息30%。
上海融孚律師事務所合伙人葉家平對澎湃新聞表示，根據《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，如果借貸雙方約定的利率超過年利率36%，則超過年利率36%部分的利息應當被認定無效，30%的周息明顯超過法律保護的范疇。
但借貸寶平臺目前也有規定，借款利息不得超過年化24%。那周息30%是怎么做到的呢？
“線下提前返錢，”江揚介紹。他舉了個例子，通過QQ或微信達成借錢協議的時候，以1萬元按照日息1%借10天計算，10天實際支付的利息應該是1000元，而借貸寶平臺上明確最高利率年化不能超過24%，為此，借貸雙方在平臺上設定的利率肯定不會到24%，比如10%，不足1000元的部分，在借款達成當天，就應該用支付寶或者微信支付給放貸方。
就這樣，江揚從今年1月到4月累計放出去的貸款超過10萬，盡管大部分都能收回來，但仍出現幾筆逾期。按照他的說法，小賺的幾千塊也被逾期的一兩筆抵消了。
此時的收支平衡，讓江楊沒有意識到風險正在放大。
多米諾骨牌
連環借貸的模式的風險就在于，如果鏈條最底端的最后一個借款方不能還上高利貸，鏈條將出現多米諾骨牌式層層崩塌，身陷其中的所有“玩家”都存在逾期風險。
到了今年5月，江楊所在的QQ群里陸續有人喊“有人賴賬，我‘被動逾期’了”，跟江揚在借貸寶上互粉的幾個上海本地人在線下聚會時，也表示收款困難。很快，風險也降臨到江揚身上。
今年5月中旬，江揚被一個叫做姚儀（化名）的借貸寶好友建的100多人QQ群，該人士自稱是廣州一家稅務師事務所的辦公室主任，想跟群里好友“借點米”來放給她認識的一個企業主。由于自己在借貸寶平臺的賬戶可借額度不夠，她還用了妹妹和丈夫的賬戶，一共借走了759萬元。
在這個群里，江揚是小戶，但也借了八九萬給姚，結果還沒有到還款期限，5月26日，姚儀就解散了這個QQ群。意識到大事不妙，江揚和兩個借款人當天坐飛機趕到了廣州。
結果，姚的工作單位表示她數天前已經離職，而姚家里只有父母在，表示對女兒的借款概不知情，在爭執中還直接報了警。無奈下江揚和同伴去廣州公安局報案，卻被告知警方不受理這種民事糾紛，由借貸雙方自己協調。
除了姚這筆錢，江楊的其他幾個下家也開始出現逾期。江揚打電話過去催，結果不是關機就是空號。
眼看著自己的借款要到期了卻沒錢還上，江揚做了另一件讓他悔之無及的事：繼續懸賞“求放米”。因為之前沒有違約記錄，很多借貸寶好友主動借錢給他，他用來“拆東墻補西墻”。1個月后，江揚欠款總額很快達到32萬。
江揚本來想問自己的親戚朋友借錢補上，但礙于情面問題，也怕耽誤更多的時間導致逾期更久，就選擇在群里繼續借，“群里的錢太好拿了，而且只要借貸寶賬戶沒有逾期記錄，就可以一直借下去”。
但他沒有意識到的是，這個債務窟窿正在越滾越大：因為借新還舊的利息成本驚人的高。
數位借貸寶用戶也向澎湃新聞反映，群里有人做幫人“復活”的生意，可以出錢幫即將逾期的人“填坑”，代價是高昂的利率——“最高的可達到今天借明天還，30%一天！”
這種短期緊急借款還有兩個“江湖渾號”——“一夜情”和“過橋”
惟一讓江揚慶幸的是，當時有人讓他多借10萬塊“擴大盤子”，靠繼續放貸盤活資金，但是江揚思來想去“不能把坑挖得更大”，就沒有多借。
在逾期者中，江揚的“倒霉”程度已經不算嚴重了。據澎湃新聞在多個借貸群了解額信息，玩家中逾期40萬、60萬、100萬的比比皆是，甚至還有人逾期了4000萬。
正是這樣一環又一環的借貸空轉，讓許多人深陷其中。
催收與高額的逾期管理費
接下來可能有人會疑問？既然下家可以逾期？為什么江楊不也逾期呢？何必去借錢補窟窿，讓債務越滾越大？
江揚等借貸寶‘玩家’如此懼怕逾期，寧愿借新還舊，把坑越挖越深的答案是：借貸寶平臺高昂的逾期管理費。
按照借貸寶平臺的規定，在沒有發生逾期的情況下，借貸寶只在借款人累計借款金額到達100萬的時候收取年化0.3%管理費。但平臺與借貸雙方也簽訂了電子合同，一旦發生逾期，平臺會收取逾期管理費。而逾期管理費正是借貸寶“玩家”與平臺矛盾爆發的焦點。
根據借貸寶與江揚的協議，逾期次日起按“截至當日未償還本息總額×0.1%/天”的標準支付給借貸寶基礎逾期管理費，而逾期第16日要按照“未償還本金、利息、罰息與基礎逾期管理費之和×20%”的算法支付，逾期第76日，這個比例上升為30%。此外，罰息跟平臺上約定的利息一致。請記住：即便借款人最終還錢了，這個逾期管理費也不會落到出借方手上，而是借貸寶收，用途是支付給第三方的催收機構。
以欠款本金100萬、期限10天、24%的年化利率來計算，逾期1-15天，第一天就要交1000多元，以后每天還要按遞增，第16天要算上特別逾期管理費，總計20多萬，第76天，逾期管理費的數字變成50多萬元。也就是說，欠100萬，還150多萬。
目前，江揚的借款已逾期了一個多月，30萬變成了40多萬。對于一年工資只有5萬塊的江揚來說，無疑是一筆巨債。
按照江揚的說法，他本打算自己同親戚借錢，多做幾份兼職來湊齊，但估摸了一下，等到湊齊大概還要一年多，到時候利滾利，賬還是還不清。
江楊介紹的一個細節是：在這一個月期間，有一位向他借款、逾期5萬的借貸寶“玩家”陸續在平臺上還清了5萬，但是3萬多都被平臺當做對方的逾期管理費優先劃走，真正還到江揚賬面上的只有1萬多，也被平臺收作了他欠錢的逾期管理費。
對于逾期管理費，借貸寶此前發布微博解釋，第三方催收機構的收費標準為欠款總額的5%到40%不等，借貸寶本身在管理費中沒有實質盈利。
人人變成催債公司？
但通過工商信息可以發現，這個第三方是人人行科技設立的全資子公司——人人催科技有限公司，開發的“人人催”功能在借貸寶APP里面有注冊入口，可以讓平臺上沒有逾期的所有注冊者選擇固定催債區域，參與追債。
對于這種設立子公司催收的模式，北京大成律師事務所合伙人肖颯表示，“如果催收公司與平臺是一個主體，那么從外部來看，很容易讓人誤會成自我交易。逾期費用問題，也可能被作為攤銷服務費的途徑，存在一定的道德風險。但這種催收模式也是金融創新的一種，現階段難以對其合規與否作出評估。”
澎湃新聞嘗試注冊了“人人催”，發現對催收人不設門檻。提供身份信息并經過頭像驗證一周后，記者順利成為長寧區和靜安區的催收人，但平臺并沒有對采用何種催收方式進行指導。就像優步和滴滴打車一樣，記者可以在這些區域搜索接單。接單后，可以看到逾期者的家庭地址和被催收的記錄。根據催收難度不同，催收成功將會被給予欠款25%-30%的獎勵。
對于這個獎勵的比例，一位商業銀行負責催收的員工向澎湃新聞表示在合理范圍內。他透露，銀行的非抵押貸款會外包給催收公司，費用按照已經逾期的天數算，比例為10-30%左右，催收的利潤一向很高，而銀行對具體催收手段不做嚴格要求。
至于催收究竟如何進行，借貸寶表示流程基本如下：逾期15日以內，以電話提醒為主；逾期45日以內，以專業電話催收為主；逾期46日起，平臺將委托位于全國各地的第三方進行上門催收，“平臺將提供終生的還款催促服務。”
欠債時間不長的江揚目前還在電話催收階段，而另一位逾期五個月的浙江女士對澎湃新聞講，她已經已經被催收了三個多月，“上我們家門催債的都是我們當地的小痞子，把我在市區的家的鐵門都砸爛了。還去了我丈夫的單位鬧事，差點讓我丈夫被開除。現在有人24小時跟著我，半夜在我樓下放音樂，每隔十幾分鐘喇叭長按一下，還發短信恐嚇我。”
互聯網借貸平臺被利用？
借貸寶是唯一一家滋生民間連環貸的平臺嗎？并不是。
據部分玩家反映，在支付寶借條功能關閉之前，群內玩家大部分都通過借條來放貸，而該功能關閉后大量放貸者涌入借貸寶。
2015年7月6日，支付寶曾經上線了“借條”功能，主打支付寶朋友之間的借貸，用戶可以通過支付寶的聊天對話框向朋友“打借條”，自由設置還款時間、借款金額和利息，同時還可以自動還款。然而，不到一年的時間，2016年4月2日支付寶緊急下線借條功能，當時給出的原因是“業務調整，暫停運行”，但是直至今日沒有恢復上線。
當時“借條”的“一鍵勾銷”功能讓不少投資者很是“懷念”，就是好友間協商好之后，可以免除線上的債務，但是借貸寶沒有這個功能安排。江揚也曾想過讓欠款者在線下把錢還給他，但是平臺客服表示不認可線下還錢，逾期費一定要收。
背上沉重債務的江揚還要面對的是瀕臨破裂的家庭：結婚四年、共同撫育3歲的兒子的妻子執意向他提出離婚。而短短三個月前的清明小長假，江揚的朋友圈里還曬了妻子靠在肩頭的自拍，背景是東方明珠，配圖的文字是：“我們第一次來外灘，人好多！”