大摩予國泰「減持」評級
國泰航空(293) 昨日公布上半年純利大跌82%至3.53億元，大摩指，此遠遜於該行原預期的12.02億元，期內收入457億元，符合該行預期。
該行指，成本壓力令國泰上半年業績令人失望，燃油成本減省達20%(包括對沖虧損)，但營運開支僅按年跌6%，令營業溢利按年跌72%至6.64億元，低於該行原預期12.7億元近48%。
大摩指，國泰分派每股中期息0.05元，相當於派息比率55%。該行予國泰「減持」評級及目標價9.7元。
汇豐首予長和「買入」評級
汇豐預測長和(001) 年淨利潤年複合增長達7%，各板塊業務均有穩健增長，現金流強勁及負債比率低有利併購及派息增長，首予「買入」評級，目標價按資產淨值折讓15%計算為110元，相當於13.7倍市盈率。
該行預測長和2016至2018年經常性盈利上升，主要基於國際油價上升，預計2018年布蘭特原油將上升至每桶74美元，支持赫斯基能源盈利反彈。隨網絡擴張，料長和的零售業務EBIT複合增長達10%；歐洲3業務、基建、港口業務預計EBIT複合增長有4至5%，抵銷匯率的進一步下跌。
由於長和資本開支穩定，該行預期自由現金流隨盈利增長而上升，股息回報有望由今年的2.8%上升至2018年的3.5%。該行又估計長和短期會在基建及飛機租賃上作併購，亦留意其在電訊業的整合機會。
美銀美林料中海外基本盈利升4%
中國海外(688)於8月22日公布業績，美銀美林預測，中國海外半年基本盈利按年升4%至142元，表現平平，主要因為收入增長放慢以及去年基數高，預測中國海外坐擁1550億元未入帳收入，將會在上半年入帳665億元或佔43%，高佔去年同期的625億元，不過集團去年曾發新股給母公司，估計每股盈利將倒退9.5%至1.44元，上半年毛利率料會跌至31%。
美銀美林予中國海外目標價為32元，評級買入。
美銀美林指，中國海外首七個月合約銷售1080億元，按年增長13%，同業平均則為40%增長，早前中國海外已設銷售1850億元，市場注視在收購中信股份(267)的相關物業後，會否提高銷售目標。
花旗：予港交所「沽售」投資評級
花旗集團發表研究報告，預期「深港通」不會扭轉港交所（388）的盈利狀況，認為現時港交所股票估值過高。
報告表示，目前成交量低，港交所的利潤增長有限。如果市場進一步反彈，該行料港交所股價將跑輸基準指數及金融股。
花旗予港交所「沽售」的投資評級，目標價140元。
瑞信：維持惠理集團「中性」評級
瑞信集團發表研究報告，指惠理集團（806）上半年業績符合預期，第三季有改善的趨勢。
報告表示，集團中期純利大跌至500萬元，主要由於上半年市場狀況疲弱不利基金表現，有持續的贖回壓力，導致表現費按年跌98%，淨流出13億美元；而且，成本收入比率升至69%，以及淨投資虧損9200萬元。
展望未來三至五年，瑞信相信內地市場將成為惠理的主要增長點。集團目標在三年內，把中國市場的資產管理規模（AUM）佔比增至15%，由新一期的基金互認、合格境內有限合夥人（QDLP）及合格境內機構投資者（QDII mandate）所帶動。
瑞信相信，「深港通」的開通在短期內是一個催化劑。該行維持惠理集團「中性」的投資評級，目標價由6.94元上調至7.3元。
大和：維持舜宇光學「優於大市」評級
大和發表研究報告指，舜宇光學（2382）管理層對於下半年看法正面，支持該行對舜宇光學正面的看法，股份仍是大中華區智能手機領域中的投資首選，目標價由34元升至40.7元，升幅20%，同時維持「優於大市」評級。
上半年收入按年升27%至59億元（人民幣，下同），勝該行及市場預期7%至11%，因為產品組合改善，受惠模組鏡頭模組（HCM）及手機鏡頭（HLS）。毛利率上半年達到16.7%，符該行預期。
對於下半年，管理層的出貨目標不變，HCM按年升15%至25%，HLS按年升20%至30%，車用鏡頭升30%，預期按季收入增長，及毛利率改善，因為取得HCM及HLS高端訂單。該行預期，下半年收入按年升33%至80億元，比上半年升36%。毛利率擴至17.9%，去年下半年為17.2%。下半年每股盈利為0.66元，按年升55%，比上半年升52%。該行上調2016年至18年盈利預測6%至8%。
摩通：維持潤燃「增持」評級
摩根大通發表研究報告指，受惠成本控制及毛利率改善，華潤燃氣（1193）上半年業績較預期好，隨大連及青島項目收購完成，料公司業務的強勁表現會持續至下半年，將其目標價調高8%至27元，評級維持「增持」，2016至2018年每股盈測調升4%至5%。
摩通表示，潤燃上半年來自商業用戶的利潤由去年同期的0.64元人民幣，改善至1.06元人民幣，因政府及公共機構所支付的燃氣徵費較平均高。
同時，公司在政府資助下，亦享有較低的燃氣成本，加上公司上半年採購41.9萬噸液化天然氣（LNG），亦有助紓緩廣東及福建項目的燃氣成本壓力。