【香港商报网讯】记者锺颖琳报道：昨日，中国邮政储蓄银行（港股代码：1658，简称「中邮储」）宣布全球发售股份及港交所主板上市计划详情，并於今日起公开发售，本月28日挂牌交易。该股有望成为近两年来全球集资额最大新股，对香港成为今年最大IPO市场将大有助益。
发行121亿股入场费5232元
中邮储是次招股价介乎4.68至5.18港元，拟发行121亿股，集资额介乎566.6至627.1亿元，全数用於补充资本金，帮助业务增长。作为内地最大零售银行，该行IPO有望成为2014年阿里巴巴赴美上市以来全球最大规模的新股。是次招股以每手1000股计算，入场费约5232.2元。保荐人星光熠熠，包括中金香港、摩根士丹利、美银美林、高盛、摩根大通，独家财务顾问为瑞银。
是次IPO，中邮储一共引入6名基础投资者，合共认购58.5亿美元股份，占总集资规模72%至80%。当中，中国船舶工业集团及上海国际港务集团，分别认购约34亿及33亿股股份，另外，亦包括海航集团、国家电网、中国诚通及长城环亚国际投资，相关股份设有6个月禁售期。
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分析指具两大优势
中邮储成立於2007年，不但是内地最年轻的大型商业银行，也是内地领先的大型零售银行，拥有内地商业银行中最大的分销网络、客户基础和优异的资产质量。
截至今年3月底，中邮储资产总额、存款总额和贷款总额分别达到7.71万亿、6.73万亿和2.67万亿元人民币，在内地商业银行中分别位居第5、第5和第7位。
业内分析人士指出，对比内地其他商业银行，中邮储具有两大显着优势：一方面，中邮储资产品质优，风控能力强。中邮储一直奉行「适度风险、适度回报、稳健经营」的风险偏好，不涉足不熟悉风险的业务领域，并建立了全面风险管理体系。截至2016年3月31日，中邮储不良贷款率为0.81%，拨备覆盖率为286.71%；截至2015年12月31日，中邮储关注类贷款占比仅为1.50%，均显着优於其他大型商业银行同期平均水平。
2013至2015年，中邮储逾期贷款率和关注类贷款迁徙率也远低於其他大型商业银行同期平均水平。截至2016年6月30日，不良贷款率下降至0.78%。
另一方面，中邮储成长潜力大，增长速度快。消费需求升级、小微企业兴起和新型城镇化是推动中国经济转型发展的重要动力，为中国银行业发展带来巨大发展机遇。该行服务社区、服务中小企业、服务「三农」的战略定位与此高度契合。过去三年以来，中邮储净利润复合增长率达到8.4%，高於其他大型商业银行同期平均水平。冀派息率不低於10%昨日路演时，该行行长吕家进表示，今次基础投资者以中资企业为主，主要是由於去年已引入数间境外机构，因此今次新股上市，主要以内地机构为主。
该行董事长李国华表示，中邮储上市后派息比率冀不低於10%。被问到与大股东邮政集团的关系，他强调，该行财务、人员与业务均为独立，邮政集团虽作为大股东，但不会干预该行日常经营管理。在代理关系方面，该行亦担当主导作用。
他又表示，该行存贷比不到40%；中介业务方面，过去集中於结算及支付类，像投行、资产管理及财富管理，近期这些方面都有增长空间。
国际配售获足额认购
昨午投资者推介会上，中邮储向投资者送赠一套一式两组纪念邮票，主题「饮水思源」，反映该行「没有因成为银行而忘记自己曾是邮政出身」。
这套纪念邮票一共有两组，每组4张，最左及最右分别为红色（内有花纹）的「贺」字，中间两张为牡丹花图案，每张1.2元人民币，折合1.39港元，一组加起合共5.56港元，高於招股价上限5.18元，这是否暗示该行会以上限定价兼首日挂牌有升逾7%的水位？
此外，截至昨晚截稿时，已有市场消息称中邮储国际配售已获得足额认购。
中邮储IPO上市详情
全球发售股份：121亿股招股日期：9月14日至20日招股价：4.68-5.18港元集资额：566.6-627.1亿港元（73至80.8亿美元）入场费：每手1000股/合共5232.2港元基石投资人：中船集团、上港集团、海航集团、国家电网、中国诚通及长城环亚国际投资（合共认购逾72%股份）保荐人：中金香港、美银美林、摩根大通、高盛及摩根士丹利计划上市日期：9月28日中邮储五大投资价值
★具有鲜明的零售银行特点。去年，该行个人存款占85.4%，贷款占49.4%，个人银行业务税前利润占46%，均为内地大型商业银行中最高。
★拥有独特的「自营+代理」运营模式。这种模式极大延伸了该行服务范围，带来长期、稳定、低成本的资金来源，同时具备强大的客户获取能力及服务能力。
★雄厚的存款基础带来强大的资金实力。该行存款稳定增长、结构良好、成本较低，资金运用产品丰富、业绩优异。
★拥有优异的资产质量，始终坚持审慎的风险管理。截至3月末，不良贷款率仅为0.81%，拨备覆盖率达到286.7%；去年末，逾期贷款率仅为0.99%、关注类贷款占比仅为1.5%、迁徙率仅为6.53%；主要资产质量指标均明显优於其他大型商业银行。
★中邮储服务於中国经济转型中最具活力的客户群体，具备显着的成长潜力。（来源：中邮储行长吕家进讲话）
中邮储分销网络内地最多
一直以来，中国邮政储蓄银行（下称「中邮储」）何时启动IPO，都是业内关注焦点。昨日，这只巨无霸上市具体详情尘埃落定。其最终集资额或达627亿元，将成继阿里巴巴之后两年来全球集资额最大的IPO。
内地国有商行全上市
中邮储虽是目前内地唯一没有上市的国有商业银行，但其所具备的优势一点也不容小觑。公开资料显示，该行共有40057个营业网点，包括8301个自营网点及31756个代理网点，覆盖内地所有城市和98.9%的县域地区；拥有内地商业银行最大的分销网络，比另一家广为周知的中国工商银行还要多。
个人客户数量超过5亿户，基数大、黏性强。以此为基础，中邮储确立了与其他大型银行不同的零售银行发展战略，为广大客户提供便捷、优质的金融服务。截至2015年12月31日，中邮储个人存款占存款总额比例为85.4%；个人贷款占贷款总额比例为49.4%；个人银行业务税前利润占比46.0%，高於其他大型商业银行的平均水平。
同时，依托中国邮政集团公司的代理网点，中邮储建立了中国银行业唯一的「自营＋代理」运营模式。代理网点与自营网点共同组成有机、庞大的分销网络，使中邮储充分发挥遍布城乡的比较优势，为城乡客户提供高效、优质的基础金融服务，并获得稳定、低成本的资金来源。过去3年来，中邮储存款总额年均复合增长率达到10.0%，是唯一的个人存款市场份额持续提升的大型商业银行。
人币汇率波动弃双币双股上市
中邮储原本有意采用「双币双股」形式招股，即同时发行港元及人民币股票，但由於近期人民币汇率波动剧烈，人民币兑美元中间价持续走贬，创5年半新低，各大银行也争相调低人民币走势预期，市场亦普遍认为在年内至1年间贬至6.8至7.0，即较现价再跌1.5％至4.5％，加上监管仍有疑虑。最终，中邮储决定放弃「双币双股」形式。
无论如何，中邮储终於顺利来港上市了。因为有这个巨无霸，相信今年香港卫冕全球IPO集资冠军的机会很大。至於中邮储上市后表现，且拭目以待。香港商报记者锺颖琳