多隻重磅股已陸續派成績表,市場關注內銀股業績表現能否帶動大市進一步突破。市場普遍預期內銀股盈利質素轉佳,可望獲市場重估,板塊早前成為資金追落后對象。
招商銀行(3968)公布2017年中期業績,期內收入1130億元人民幣,按年減少0.32%,錄得净利潤392億元人民幣,按年增加11%,每股盈利1.56元,不派中期息。
截至2017年6月30日,該行不良貸款總額604.6億元,較去年底減少6.62億元;不良貸款率為1.71%,較去年底減少0.16個百分點;不良貸款撥備覆蓋率224.69%,較去年底提高44.67個百分點。
大行維持「跑輸大市」評級
招商銀行上半年净息差持平於2.43%,而其他大型銀行錄3個基點的按季升幅,貸款按年增長17%,企業貸款占新增貸款39%,按揭貸款升29%。費用收入因監管收緊錄按季跌14%,財富管理業務費用則按年跌26%。
美銀美林上調招商銀行於2017至2018年盈利預期5%至8%,升目標價3%,由21.25元調高至21.87元,維持對「跑輸大市」評級,以反映其財富管理業務估值過高,以及核心盈利較弱。
招行昨收報25.8元,市盈率9.3倍,周息率3.2厘,中線可取也。
宇軒