鼠年來到，大家是否已經制訂好今年的投資理財計劃?受新冠肺炎等不穩定因素影響，鼠年開局大市環境並不理想。這裏同大家分享SMART理財原則，助你制訂最適合自己的投資計劃，在鼠年投資立於不敗之地。香港商報記者 范曉昱

　　經濟前景不明朗之時，很多投資者都選擇觀望，有多餘錢亦傾向於選擇充實自己的儲蓄戶口;良好的儲蓄計劃勝過胡亂投資，而儲蓄更是良好理財計劃的良好開端。

　　制訂儲蓄目標時，大家可參考「現代管理學之父」彼得·德魯克(PeterDrucker)所提出的SMART(聰明)原則，第一個S代表要明確(Specific)：制訂目標要具體，例如是在一年內要儲蓄5萬元，而非只是訂立「儲更多錢」這個目標。第二個M代表要可衡量(Measurable)，設定能評估目標的指標，如制訂每月的儲蓄目標，例如每月將多少%的收入做儲蓄，有助逐步向年度儲蓄目標邁進。第三個A代表可實現的(Achievable)：目標要根據個人能力而制訂，要量力而為，不應不切實際。第四個R代表要具有相關性(Relevant)，目標與你相關並有特定意義，例如儲蓄的用途，為了旅行、結婚或進修等。最後一個T代表最關鍵的時限(Time-bound)，要設定限期來實現目標，例如儲錢5年做買樓首期等。

　　調整股債比例平衡風險

　　設定好最適合自己的實際儲蓄目標後，便可以留意各大銀行定存利率，再根據個人使用情況選擇合適的定存期限。例如，現時工銀亞洲推出手機銀行e開戶的全新客戶，可開立年利率為4.20%的3個月港元定期存款;花旗銀行推出以新資金開立3個月定期存款，最低存款5萬港元，可享2.50%年利率優惠;中信銀行(998)則推出經網上理財服務，以新資金1萬港元或以上開立定期存款，可享2.20%年利率優惠等。

　　至於喜愛投資的讀者，鼠年又有哪些投資好選擇?華大證券首席宏觀經濟學家楊玉川表示，投資者可根據自身財務狀況及計劃選擇合適的投資組合，亦可以通過調整投資組合中的債券及股票比例來平衡風險。

　　「保守型」投資者可以將投資組合中債券及股票的比例設定為7：3左右，債券比例較多，能獲取相對較穩定的回報;至於「進取型」投資者可將投資組合中債券及股票的比例設定為3：7左右，股票比例較多，能博取較高收益，亦要承擔較高的風險。

　　券商料受惠加大直接融資比例

　　楊玉川談到，投資者今年選擇債券產品時，可考慮中資美元債，展望明朗，回報相對較高。他解釋，中美貿易戰第一階段協議達成，現階段氣氛緩和，且今年內地的貨幣政策趨向寬鬆，對資本市場更為友好。

　　股票方面，楊玉川建議特別留意互聯網、5G等科技板塊，以及消費內需股、金融股。金融股方面，以往銀行為主要借貸對象，其承擔的風險大，今年國家希望推進更多直接融資，現在政策指示增加直接融資比重，鼓勵券商幫助上市企業配售，發行股票債券，政策對券商比較有利。投資者亦可以通過投資上市企業分享紅利，增加回報，券商股直接受惠。

　　準備應急備用錢以防萬一

　　不少專家均建議市民，平時應至少保留相等於約半年開支的應急備用錢，以應付一旦失業或突然有額外支出時的基本開銷。一般家庭或打工族更應該在經濟衰退期間增加儲備，增加資金流動性，包括現金和銀行存款。因為經濟下行時，市民仍要維持生活的必需開支，例如租金或物業供款、子女學費、交通費等，無一可省。面對減薪和失業的風險增加下，市民應準備更多應急錢，有助渡過難關。持有現金可避過股市跌浪，當將來經濟復蘇，股市反彈時，提供入市資金。

　　重新審視資產配置

　　香港財務策劃師學會副主席(發展)李澄幸接受媒體訪問時表示，若市民擔心經濟衰退的風險會累及自己的事業和收入，一般而言，應預留約1年開支的應急備用錢，一方面避免影響家庭日常運作，另一方面經濟環境轉差，亦須要有較長時間尋找新工作。

　　李澄幸認為，經濟下行也是重新審視資產配置的好時機。他強調要「防患於未然」，市民應梳理大大小小的人生目標，規劃「必須做及不可延遲」的事情，同時避開「情緒化的投資決定」，可考慮下跌空間有限的定息產品，如持有現金、外匯貨幣或做定期存款計劃等，構建穩定的投資組合。