美國數家地區性銀行近日接連倒閉或被接管，存戶對銀行的信心急劇下降。據《今日美國》昨天報道，美國社會科學研究網對美國銀行體系脆弱性的研究顯示，即使只有一半的無保險儲戶決定提取存款，那麼美國將有190家銀行面臨倒閉的風險。研究認為，聯儲局過去一年大幅加息，侵蝕了政府債券和按貸款支持證券等銀行資產的價值，令銀行資產質素變差。

　存戶擠兌風險急劇上升

　報道指出，美國銀行業正面臨一場負面的反饋循環：出現在負面新聞中，導致股價下跌，引發更多媒體新聞和討論，這反過來引發儲戶擠兌。

　美國社會科學研究網的數據指出，大多數債券支付的固定利率在利率下降時變得有吸引力，推高需求與債券價格；另一方面，如果利率上升，投資者就不再偏好債券支付的較低固定利率，因此壓低其價格。

　許多銀行在疫情期間增加持有的債券，當時存款充足，但貸款需求及收益虛弱，對許多銀行來說，這些未實現的損失將停留，但根據聖路易聯邦儲備銀行的資訊，若銀行因流動性或其他原因必須出售債券，則可能面臨實際損失。

　近期銀行資產價值下滑極為顯着地增加美國銀行系統面對未擔保儲戶擠兌的脆弱性。在矽谷銀行的案例中，該銀行大部分的資產以美國政府債券的形式持有，當利率開始上升時，其債券的市場價值開始下滑。當利率上升時，債券支付的較低固定利率對於投資者不再具有吸引力。這一時機恰逢許多銀行客戶面臨財政困難，大多數是科技創新公司，迫使他們提領存款。

　政府監控沽空是否涉操縱

　據報道，自美國第一共和銀行倒閉後，當地地區銀行危機持續惡化，美國銀行股本周持續受壓，牽涉的地區銀行有西方聯合銀行(Western Alliance)、西太平洋合眾銀行(PacWest)和First Horizon。

　美國國會參議院銀行委員會周四就近期多間銀行倒閉舉行聽證會，會上多名議員和專家將倒閉潮歸咎於行政管理不善，擔心拖累美國經濟，亦批評美國聯儲局存在監管失誤。美國商會副主席昆德曼表示，矽谷銀行、Signature Bank和第一共和銀行有非常獨特的商業模式，矽谷銀行專注資本密集型的科技及生物醫學初創企業；第一共和銀行集中財富管理；而Signature Bank則有大量的數字資產風險。

　美國聯邦和州政府正評估近日銀行股大幅波動，背後是否涉及市場操縱，白宮亦表示將監控健康銀行面臨的沽空壓力。

　美股地區銀行股本周大幅下跌，西太平洋合眾銀行(PacWest)累跌近70%。數據顯示，沽空人士僅周四沽空某些地區銀行，便獲利近3.8億美元。

　白宮新聞秘書尚皮耶表示，拜登政府正密切關注市場發展，包括對健康銀行的沽空壓力，須將任何可能的行動轉達給美國證交會。證交會表示，將追查任何可能威脅投資者或市場的不當行為。

　以第一共和銀行為例，4月24日，第一共和銀行表示存款總額為1027億美元，同比僅下降了3.7%；但到4月28日，其存款已降至926億美元。短短一周時間，該行就流失了100億美元的存款，約佔其存款總額的10%。

　而市場擔心，PacWest可能會重蹈第一共和銀行的覆轍。源源不斷的消息傳出將迫使儲戶作出反應，他們對銀行的信心一旦破碎，就很難恢復。雖然該行表示潛在合作已經在進行中，但被市場牢牢盯住、已經被推至風口浪尖的銀行業顯然處於非常不利的地位。

　美近半民眾憂存款安全

　美國最新民調發現，接近一半的受訪美國民眾擔心自己在銀行或其他金融機構的存款安全，為2008年金融海嘯後，首次出現民眾對銀行存款有類近水平的安全憂慮。蓋洛普的調查結果顯示，19%受訪美國民眾非常憂慮存放銀行或金融機構的款項，29%受訪者屬中度憂慮。反之，30%受訪民眾不太憂慮，五分一人表示根本不擔心。