7月27日，A股大盤全天衝高回落，三大指數均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.2%，深成指跌0.41%，創業板指跌0.32%。滬深兩市今日成交額7800億，較上個交易日縮量122億。

　盤面上，汽車產業鏈個股開盤走強，鵬翎股份、正強股份、索菱股份、滬光股份等近10股漲停。鋼鐵股震盪走高，重慶鋼鐵漲停，柳鋼股份漲超5%。軍工股一度衝高，北方長龍、中航電測均20CM漲停。下跌方面，半導體板塊陷入調整，Chiplet方向領跌，易天股份、富創精密跌超10%。

　總體上個股跌多漲少，兩市超3500隻個股下跌。板塊方面，中船系、汽車零部件、鋼鐵、銀行等板塊漲幅居前，Chiplet、電商、CPO、半導體等板塊跌幅居前。

　國盛證券認為，外圍擾動在靴子落地後逐步降溫，而隨着穩增長政策的密集出台，經濟修復進程有望加速，增量資金或重回抓反彈階段，關注量能同步放大水平。同時註冊制全面落地後，其優勝劣汰機制有助於市場風格會趨於「藍籌化」，滬指的中級行情不會缺席只會越來越深入，當前建議保持價值略大於成長的均衡配置。操作上，在市場有效向上突破去年七月高點之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，「經濟復蘇」和「中特估值體系」有望成為市場重新反彈的主要推動力，關注中報預告超預期事件機會，和部分布局新能源、地產鏈和消費股的修復性反彈機會。

　中信建投研報指出，政治局會議定調，目前市場政策底、匯率底出現，預計短期政策邊際改善方向(地產鏈)有望出現反彈，推薦建材、家居等地產鏈以及地產國企龍頭(中長期看好)，後續順周期行情的持續性依賴於政策的進一步落地。配置維度上，關注三條線索：港股互聯網、創新藥+醫療服務(匯率底出現)、數據要素/智能駕駛/存儲及封測(科技為主的高質量發展)、光伏新技術/軍工/造船/醫美/高端白酒(景氣邊際改善)。