全球債務2395萬億破頂 佔GDP336% 美日英法增幅最大-香港商报
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全球債務2395萬億破頂 佔GDP336% 美日英法增幅最大

2023-09-21
来源:香港商報網

   當地時間9月19日,國際金融協會(IIF)發布《全球債務監測》報告,顯示在利率上升的環境下,全球債務存量在2023年上半年增加了10萬億美元,達到307萬億美元(約合2395萬億港元)的歷史新高。IIF表示,最新增加的債務中超過80%來自發達國家,其中美國、日本、英國和法國的增幅最大。IIF表示,當前全球債務與GDP之比已提升至336%,預計到2023年底這一數值將升至337%。

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   10年債務勁升100萬億美元

 IIF表示,以美元計算的全球債務在2023上半年增加了10萬億美元,過去10年內增加100萬億美元;在2023年之前,負債佔比已連7季下跌。

 IIF分析,通脹突然飆升是過去2年內債務佔比大幅下降的主要因素,隨着工資和物價壓力趨緩,即使通脹沒有回落至央行目標內,預計年底債務佔比仍將超過337%,主要由各國政府巨額的預算赤字所推動。

   債務利息成本持續上升

 IIF表示,新增債務當中,超過80%來自發達國家,其中美國、日本、英國和法國的增幅最大。在新興國家當中漲幅最大的是印度和巴西。IIF指出,隨着利率、債務水平上升,政府利息支出增加,各國的債務壓力將加劇。

 報告提到,隨着更多債務進行再融資,加上各國為抵抗通脹,將利率持續維持在高位,恐導致債務利息成本持續上升。與此同時,為氣候轉型提供資金也給各國政府帶來了增加支出的壓力。

 IIF示警,許多國家的政府債務已達到驚人水平,令人擔憂的是,全球金融架構沒有做好足夠的準備,來管理與國內債務市場緊張有關的風險。

 IIF研究主管蒂夫提克表示,令人擔心的是,各國將不得不撥出越來越多的資金用於利息支出,這將對各國的融資成本和債務動態產生長期影響。

 信貸評級機構惠譽董事總經理帕克表示,不斷上升的利息支出是公共財政和主權評級面臨的一個重要風險,尤其是在發達市場。帕克認為,利息支出的增長速度超過了債務或收入的增長速度。

   新興市場陷債務和通脹惡性循環

 IIF表示,它尤其擔心新興市場本幣債務利息支出的上升,目前這部分債務佔新興市場總利息成本的80%以上。隨着越來越多的新興國家被迫進行債務重組,高額的國內債務將使它們處於弱勢,因為IMF的債務重組計劃更多地面向外部債權人,如投資基金、其他主權國家以及外幣債務。

 蒂夫提克表示,現有的傳統工具主要是為了解決外債的脆弱性問題,導致新興市場以潛在增長率急劇下降為代價,陷入債務和通脹的惡性循環。

 市場普遍認為,債務持續增加將導致利率上升。日本瑞穗證券指出,債務增加很容易對市場情緒產生負面影響,容易帶來利率上升壓力。SMBC日興證券表示,債務增加或者令減息時間推遲,利率有可能保持在高位。

   美國國債首破257萬億 政府或再停擺

 與此同時,美國財政部最新發布的數據顯示,截至9月18日,美國國債突破33萬億美元(約合257萬億港元)。美國債務如滾雪球般膨脹,耗時僅三個月總額又創新高,速度令人震驚。眼下美國兩黨仍在預算問題上爭鬥不休,如果不能在數日內就撥款法案達成協議,到9月30日本財年結束之際,美國政府或將再度關門。

 2017年9月,美債規模突破20萬億美元;2022年2月,美債規模突破30萬億美元。2023年6月16日,聯邦政府債務規模突破32萬億美元,達到這個數字的時間比新冠疫情前的預測提前了9年。

 根據彼得森基金會的測算,將這些巨額債務分攤到美國民眾身上,相當於每人負債9.9萬美元。該基金會行政總裁彼得森表示,美國財政在新冠疫情之前就已經走上不可持續的道路,而新冠疫情迅速加劇了美國的財政挑戰。

[责任编辑:罗维维]