美聯儲維持利率不變 3月降息希望基本落空 美股三大指數大幅回調-香港商报
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美聯儲維持利率不變 3月降息希望基本落空 美股三大指數大幅回調

2024-02-01
来源:香港商報網

 美國聯邦儲備委員會當地時間1月31日公布今年1月議息會議利率決議,將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.5%不變,符合市場預期。聯儲局主席鮑威爾在隨後的發布會中對市場預期的3月可能降息的熱情澆了「冷水」,他表示,「根據今天的會議,我認為3月份不太可能降息。(3月降息)還有待觀察,但我認為我們不會有足夠的信心。」

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 聯儲局主席鮑威爾在隨後的發布會中對市場預期的3月可能降息的熱情澆了「冷水」,他表示,「根據今天的會議,我認為3月份不太可能降息。(路透社圖片)

 在鮑威爾偏鷹的講話之後,美股三大指數加速下跌,截至收盤,道瓊斯工業指數下跌0.82%,報38150.30點,創去年12月20日以來最大單日跌幅;標普500指數下跌1.61%,報4845.65點,創去年9月21日以來最大單日跌幅;納斯達克指數下跌2.23%,報15164.01點,創去年10月25日以來最大單日跌幅。

 去年10月底以來,在人工智能AI熱潮推動美國科技股持續上漲、市場預期美聯儲將很快降息的樂觀情緒推動下,美國股市總體上走出了近3個月的單邊上漲行情,投資者熱情高漲,推動美股三大指數節節攀升,道指和標普500指數在最近的交易日中迭創歷史新高。

 從昨晚美股的盤面來看,在議息會議之前,道指盤中再度刷新歷史紀錄,而納指在微軟、Alphabet(谷歌)、AMD發布的不盡如人意的業績後一度大跌超過1.6%,隨後有所回升。而在鮑威爾打破了最早於3月降息的希望之後,納指重拾跌勢,近期持續上漲的態勢暫時停歇。不過,今日上午,美股三大指數期貨止跌回升,截至發稿,納斯達克100指數期貨上漲0.42%。

 鮑威爾帶走了「金髮姑娘」

 從2023年9月開始,聯儲局已連續四次會議維持利率不變。聯儲局政策聲明稱,近期數據表明經濟活動一直在以「穩健的速度」擴張;經濟前景不確定,委員會仍「高度關注」通脹風險;就業增長有所放緩但仍保持強勁,失業率仍處於低位,通脹有所緩解但仍處於高位;重申長期目標不變;未提及金融和信貸環境收緊。

 值得一提的是,聯儲局議息聲明刪去「可能進一步收緊政策」的措辭,並表示在通脹持續回落至2%的信心增強前,減息並不合適。對於降息的表述,鮑威爾表示,本次會議沒有關於降息的提議;我們沒有在積極考慮降息;委員會的觀點存在巨大分歧。有「新債王」之稱的傑弗里•岡拉克表示,「今天,鮑威爾帶走了金髮姑娘。」他認為,鮑威爾的講話粉碎了「金髮姑娘」理論,市場之前的信心是盲目樂觀的。岡拉克仍然預計美國經濟今年將陷入衰退,並建議投資者持有現金,以便在經濟衰退到來時為買入機會提供資金。

 中金研報稱,聯儲局此次傳遞的核心信息是,會降息但不想讓市場預期太早。因此,縱觀聯儲局大幅修改的會議聲明,以及鮑威爾在會後新聞發布會上的表態,都可以看出聯儲局在為降息做準備和鋪墊,但又不想讓市場搶跑太多,所以在不斷的給3月降息的預期「潑冷水」。我們一直強調,3月降息預期本來就有些勉強,畢竟當前美國基本面並不支持過快過早降息,但提前降息仍有可能,至於說到底是3月還是5月降息,從資產角度差異可能沒那麼大,只要方向明確,交易方向也就明確,無非中間會出現一些「折返跑」。

 對港股和A股影響有限

 至於聯儲局最新的議息會議對A股和港股的影響,從今日的上午盤來看,港股和A股受到的影響相對有限,雖然開盤之後,A股和港股表現疲弱,但隨後港股和A股逐漸收復失地,轉而上漲。截至午間收盤,滬指漲0.2%報2794點,深證成指漲1.34%,創業板指漲1.91%盤中一度漲超2%。超2100股上漲,超3000股下跌,半日成交4853億元,北向資金淨買入38.33億元。

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 實際上,昨夜的恒生指數期貨夜盤和富時A50指數期貨夜盤都以小幅上漲收盤,今日上午盤逆轉跌勢也在情理之中。就A股來說,一方面是,A股本身受外圍因素的影響較小;另一方面,A股已處於歷史低位,且在「國家隊」資金的護盤下,相信進一步下跌的空間有限。

 香港金管局今日宣布將基準利率保持在5.75%不變。金管局稱,繼續密切監測市場動態。香港銀行間利率可能在一段時間內保持較高水平,公眾在進行房地產購買時應評估風險。金管局表示,港元匯率保持穩定,而港元拆息在往後一段日子可能仍會處於較高水平。市民在作出置業、按揭或其他借貸決定時,應小心考慮及管理利率風險。金管局會繼續密切監察市場變化,維持貨幣及金融穩定。(記者 朱輝豪 )

 頂圖:路透社圖片

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