有片 | 業績勝預期!建行9厘高息回報股東 張金良:力推內涵式發展-香港商报
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有片 | 業績勝預期!建行9厘高息回報股東 張金良:力推內涵式發展

2024-04-06
来源:香港商報網

四大國有銀行放榜,2023年業績符合市場預期,其中建設銀行(939)的成績單亮麗,多項核心指標跑贏同業,無論是作為盈利重要因素的淨息差、反映經營效益的ROA和ROE,以及每股盈利和派息等都名列第一,多間大行一致推薦,籲予「買入」的建議。建行董事長張金良表示,去年成績穩中有進,今年會堅持質量第一,效益優先,做好五項核心要素, 實現穩健均衡協調可持續發展,有信心主要數據繼續領先同業。

四大有行去年合共賺了1.2萬億元(人民幣,下同),平均每日賺33億元,其中建行表現出色,純利3327億元,較2022年增加2.44%,每股收益增加2.34%至1.31元,在四大行中最高的,也是唯一一間超過1元的。

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張金良認為,去年業績符合預期,各項指標表現良好,可以說是「穩中有進,均衡協調」,「穩」體現在資產負債主體業務平穩增長,純利穩中有升,「進」體現在重點戰略業務量質齊升,負債結構持續改善。而均衡協調則表現在ROA(資產回報率)、ROE(股本回報率)、NIM(淨息差)保持領先同業,資本充足率保持較優水準,不良貸款率、撥備覆蓋率保持平穩。

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ROA ROE連續6年領先

衡量銀行經營效益主要看ROA和ROE,去年經濟環境諸多挑戰,四大行都見下跌,但建行這兩項指標都繼續保持領先同業,居四大行之冠,分別為0.91%和11.56%,連續六年排名第一,ROA是四大行中唯一超過0.9%的,ROE則是唯一一間超過11%的。

淨息差是銀行賺錢的關鍵指標,但也是行業共同面對的挑戰,去年利率整體下行,建行的淨息差跟隨大圍下降31個基點至1.72%,跌破2%,但在四大行中仍是表現最好的。

張金良解釋,主要因為建行統籌好量價結構,穩住淨利息收入,保持生息資產的合理增長,同時調整資產結構,扺消了淨息差收窄的影響,去年核心高收益資產佔資產總額增加0.3個百分點,低收益資產佔比持續下降。首席財務官生柳榮指出,首季經濟數據有可喜變化,整體經濟向好,降準降息仍有空間,建行會繼續優化資產結構,有信心今年的淨息差繼續領先同業。

有信心淨息差領先同業

大環境諸多挑戰,,銀行都在積極拓展中間業務做大非利息收入,穩住營收,去年建行非息收入佔經營收入比例按是17.2%,同比增加了2.2個百分點,手續費佣金收入1157億元,下降輕微,只微降0.29%。張金良指出,主要是提升綜合服務能力,大力推動業務轉型,在銀團貸款、財務顧問、財富管理、信用卡、資產管理、託管等方面持續發力。建行財會部總經理劉方根表示,有信心能穩住今年手續費收入,發揮建行對公綜合金融的服務優勢,鞏固零售業務,快資管業務的投研建設。

資產素質方面,四大行的不良貸款率雖輕微下跌,大約都在1.3%,建行副行長李民指出,該行的數據符合管理預期,各項核心資產質量指標都保持在合理區間,地方債務結構合理,建行主要業務分布在省市級以上以及高信用等級的客戶,整體資產質量穩定,撥備覆蓋率也處於歷史較好水平,已加強對關注類貸款的管理,對不良貸款早發現、早處置、早化解,有信心2024年能保持全年資產質量的穩定。

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派息最多 股息最高

投資者最關心股息問題,去年四大行都增加派息,其中建行派得最多,每股派息0.4元,已經是連續8年增加派息,一共派了1000億元。而且不只派得最多,派息比率也最高,是唯一一間超過9厘的。張金良表示,自2005年上市以來,建行累計分紅超過1.1萬億元,資本充足率在同業中處於較高水準,相信可保持穩定的分紅能力。

建行自2015年以來,現金分紅比例一直保持在30%,柳榮表示,未來仍然會繼續保持在這個較佳的派息水平。早前中證監發文鼓勵上市公司一年多次分紅,建行會積極響應,正在研究股東意願、資本補充、監管要求及長期可持續發展等多種因素,爭取依法合規、積極有序地推進中期分紅。

㈠ 金融像馬拉松 不以規模論英雄

銀行業機遇挑戰並存,業界尋求應對策略,董事長張金良直言,金融是場馬拉松,講求的是耐力,不以規模論英雄,提質增效才是重點,未來會全力做好五項核心要素, 推進內涵式發展。

剛剛接過「帅印」的張金良,首次以董事長身份亮相業績發布會,面對複雜多變的大環境,他提出經營思路,信心滿滿地給出應對方案,「金融是一場馬拉松,要有能力經得起長周期的考驗,就必須準確把握我國新發展階段的歷史方位,深化對金融工作本質規律的認識,摒棄以規模和速度論英雄的傳統思維!」

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專業思維走自己的路

建行不隨波逐流,堅定地走自己的路,因為掌舵的張金良思路清晰,邏輯緊密,會計專業出身的他慎審又專業,去年就曾提出,「要像愛護自己眼晴一樣,守住一張乾淨健康的資債表!」

銀行要做出好成績,張金良認為,要統籌好總量和結構,規模和效益,短期和長期,局部和全域,發展和安全,防止經營目標單一化、片面化、短期化,實現穩健均衡協調可持續發展。「我們將堅持品質第一,效益優先,基於資產、負債、資本、收入、成本等五大財務報表要素,把結構調整和質效提升放在更重要的位置,堅定不移推進內涵式發展。」

做好五大財務要素

具體的做法就是要全力做好五篇大文章,首先是優化資產結構,做好大類資產配置,壓縮低效資產佔比,力爭淨息差領先同業;其次是提升負債品質,加快提升企業級資金期內承接能力,強化穩存增存措施和負債品質管制,實現均衡發展。

三是提升資本質效,平衡發展「量\價\險資本」,做好業務策略與計量規則銜接,提高全行資本使用效率和回報水準; 四是提高收入品質,加強資產負債兩端定價的精細化管理,穩定淨利息收入,加快培育中間業務,提升非息收入貢獻,保持盈利表現和核心指標的領先水準。最後是提升成本質效,提高投入產出和運營效率,保持成本收入比處於合理水準。

㈡ 股息率稱冠 大行籲買入

建設銀行去年業績理想,9.3%的冠絕四大行,大行紛紛調高評級,籲予「買」。

美銀證券的報告指出,建行業績優於該行預期,雖然去年第四季淨息差雖然按季收窄11個點子,但部分影響被較佳的投資收益抵銷。該行去年派息比率穩定在30.5%,股息率相當吸引,因此上調其目標價由6.58元升至6.85元,維持「買入」評級。

滙證發表研究報告也認為,受惠於更好的成本控制和減值損失減少,在手續費收入和成本控制表現優異的支持下,建行業績符合預期,每股盈利和股息支付持續強勁,目標價6.1港元,及維持「買入」評級。

業績穩健 成本控制得當

中金則表示,建行去年業績符合預期,核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率都處於同業較高水準,均滿足監管要求。2023年公司分紅率保持在30%,股息率超過9%,是四大行之冠,高分紅價值顯現,維持對其「跑贏行業」評級及目標價6.77元。

中信証券也表示,建行2023年的盈利要素拆分來看,首先營收收窄趨勢企穩,雖然息差下行影響淨息收入,但非息端投資收益高增的支撐作用則進一步顯現。第二是費用管控穩健,撥備延續利潤支撐作用,2023年成本收入比按年小幅增長0.37個百分點至28.2%,其中業務及管理費按年-0.38%,費用控制延續穩健;全年資產減值損失按年跌11.47%。維持「增持」評級,目標價6.1元。

摩根士丹利的報告認為,建行超過9%的股息率及充足的撥備緩衝,是市場上較吸引的投資回報,股價仍有較大的上升空間,給予「增持」評級,目標價6.4元。

㈢ 科技創新拓展新業務

除了傳統業務表現出色,建設銀行也樍極拓展創新,在惠普金融,綠色金融,科技金融,以及數碼轉型上都取得不俗的成績。

截至2023年末,建行綠色貸款餘額3.88萬億元,較上年增加1.13萬億元,增幅41.19%。期內,加大資源向低碳產業的傾斜力度,人民幣綠色債券投資餘額較上年增長70.15%,外幣綠色債券投資餘額較上年增長117.32%。

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綠色貸款增四成

聚焦轉型投融需求,創新多元化綠色融資通道,建行全年參與承銷綠色非金融企業債務融資工具36期,發行規模291.43億元。發行多筆綠色債券,發行金額折合人民幣超240億元。

建信基金持有綠色債券餘額25億元,累計向清潔能源、節能環保、清潔生產、綠色升級等方向投資達276億元。建信金租綠色資產規模和佔比持續雙增,綠色租賃資產餘額473億元,佔一般租賃業務的比重較上年提升8.77個百分點。

科技投入250億 佔營收3.36%

在金融科技方面,建行近來積極探索以數字化手段助力重點領域發展,大力發展數字金融業務,聚焦高新技術企業等重點客群,從定價授權、信貸規模等加大支持,研發推出專屬評價方法等3大類20項成果,建科技型企業創新能力評價體系,助力破解科創企業融資難、融資貴、融資慢等痛點問題。目前,支持數字經濟核心產業貸款餘額近7000億元。

2023年末,建行金融科技人員16331人,佔集團人數的4.33%。金融科技投入250.24億元,佔經營收入的3.36%,保持穩步增長。累計獲取專利授權2168件,較上年增加905件,其中發明專利1,296件。

建行還運用科技持續打造數字普惠金融模式,豐富服務內涵,推動普惠金融業務增量、擴面、提質。截至2023年末,該行普惠金融貸款餘額3.04萬億元,較上年增加6912.30億元,增幅29.40%。普惠金融貸款客戶317萬戶,較上年增加64.74萬戶。持續加大讓利實體經濟,新發放普惠型小微企業貸款利率3.75%,較上年下降0.25個百分點。強化智能化風控體系,信貸資產質量穩定可控。

「建行惠懂你」APP累計訪問量3.06億次,下載量超3675萬次;註冊個人用戶2209萬戶,認證企業1217萬戶、較上年增加320萬戶。本行超1.4萬家網點可開展普惠金融服務,配置普惠專員近2萬人,已掛牌普惠金融特色網點2700餘家。(記者木子)

[责任编辑:林铿泓]