股神巴菲特或再發日圓債，成為日本央行加息後首家在日本市場發行日圓債券的大型非金融海外發行人，有人猜測股神有可能會向日股投入更多資金。

　當地時間4月9日，彭博援引知情人士消息稱，巴郡計劃在全球市場發行日圓債券，該公司已聘請銀行安排日圓債券發行工作，根據市場情況，這筆交易可能會在不久的將來達成。巴菲特此舉引發市場猜測，其可能正在考慮繼續增加在日本的投資。

　值得注意的是，外資3月底淨沽出日本股票現貨和期貨的規模創六個月新高。據日本交易所集團的數據，外國投資者在截至3月29日的一周淨沽出了1.18萬億日圓的股票現貨和期貨，刷新去年9月最後一周以來的最高水平。

　五大商社股價應聲上漲

　巴郡即將發行日債的消息一出，巴菲特青睞的日本五大商社(伊藤忠商事、丸紅、三菱、三井和住友)股價應聲上漲，拉高日股，日經指數9日收漲1.08%，報39773.13點，連升兩日，三菱商事、三井物產漲超3%。

　日本央行在3月宣布最新利率決議，將基準利率從-0.1%上調至0-0.1%，為2007年以來首次加息，長達8年的負利率時代宣告終結。巴郡也將成為日本央行取消負利率政策後，首家在日本市場發行日圓債券的大型非金融海外債券發行人。

　據彭博分析，有跡象表明日本央行行長植田和男不會急於再次加息，在這種背景下，日圓債券的信用息差(即相對於無風險基準的額外收益率)已經收窄至2022年9月以來的最低水平。投資者現在對企業債券要求的信用息差約為52個基點，低於一年前的67個基點。

　巴菲特持續加碼日本市場

　近兩年，巴菲特在日本市場相當活躍。自2019年發行首只日圓債券以來，巴郡就是日圓債券最大的海外發行商之一，在其過去40次債券發行中32次選擇了日圓。截至去年9月份，巴郡發行的日圓債券約為76億美元。

　除連續發債外，2020年8月，巴郡首次宣布被動持有日本五大商社5%的股份，之後又於去年6月透露已將其持股比例增至8.5%以上，在今年2月發布的股東信中巴菲特透露巴郡持有這5家公司約9%的股份。

　巴菲特在股東信中稱，多元化業務、高股息、高自由現金流、審慎增發新股是其青睞五大商社的重要原因：伊藤忠商事、丸紅、三菱、三井和住友這五家公司都遵循著股東友好的策略，自從我們開始收購日股以來，這五家公司都以具有吸引力的價格減少了流通股的數量。

　五家公司都只將大約1/3的收益用於分紅，留存的巨額資金既用於建立其眾多業務，也在較小程度上用於回購股票。與巴郡一樣，這五家公司也不願發行股票。

　此外，無法預測主要貨幣的市場價格，因此巴郡用1.3萬億日圓的債券收益為其在日本的大部分頭寸提供了資金。

　關於將持有多久，巴菲特在股東信中表示，將繼續長期持有五大商社股份，他此前透露巴郡計劃持有這些投資10到20年。

　五大商社是巴菲特近年來最成功的投資之一，自2020年巴郡收購這五隻股票以來，平均漲幅超過一倍。日本股市今年顯著上升，日經指數超越1989年的歷史前值38957.44點，創出歷史新高。

　目前巴郡對這5家公司的投資成本共計1.6萬億日圓，5家公司的年末市值為2.9萬億日圓。隨着近年來日圓匯率走低，巴郡的年終未實現美元收益為61%，達80億美元。（圖源：路透社）