友邦(1299)上周五(12日)股價急跌6%創7年新低，保監局上周四(11日)與廉署採取聯合行動，打擊懷疑向內地旅客無牌銷售保單，大摩、摩根大通及中金認為，這對友邦保險的影響有限。

　摩根大通報告指出，當局的行動引起市場關注，但相信對友邦影響有限，因為其大部分香港業務透過有紀律的代理渠道銷售，並預期公司市場份額將會提升。中金報告則指，保監局及廉署拘捕無牌經紀人引發市場憂慮，但經紀渠道對友邦新業務價值有限，僅佔新業務貢獻(NBV)約5%。

　摩根大通報告又指，去年友邦香港業務當中，67%來自自家代理渠道，較具紀律，而其他中小型保險商較為依賴經紀銷售。該行相信行業將更受監管，競爭趨向溫和，友邦香港去年下半年市佔率提升，相信趨勢將於今年持續，對友邦評級為「增持」，目標價94元。

　大摩報告亦指，友邦去年第3季及第4季市場份額有所上升，估計趨勢可持續，重申股份「增持」評級及94元目標價不變。

　友邦股價在2023年報後持續下挫。中金報告指，部分外資自友邦公布業績後持續出售公司股份，估計是因友邦估值比同業有明顯溢價所致，與公司基本面關係不大。

　中金又指目前非吸納時機，維持股份「跑贏行業」評級。

　友邦最新報47.35元，跌2.57%。（記者 陳薇）