渣打集團(2888)首季度業績優於市場預期。摩根大通發表報告指，長遠而言，渣打在非利息收入增長及良好的成本控制下，即使利率周期逆轉，仍能給予市場對有形股東權益回報提升的信心，維持其「增持」評級，目標價82元。渣打最新報73.95元，升2.78%。

摩通報告稱，渣打業績的正面訊息包括非利息收入按年有22%的強勁增長，主要受財富管理及金融市場部門推動，淨息差按季改善6點子，經營支出較預期為低。負面消息包括普通股權一級比率13.6%，略低於市場預期，主要因為風險加權資產較高，不過預期年內將回復正常。

該行認為渣打業績強勁，市場對其每股盈利預測將會有中至高單位數字提升，主要反映利率前景較高的情況比預期長，推動淨利息收入上升，財富及市場部分亦有強勁增長，相信市場對首季度業績反應正面。

高盛微升渣打目標價至87元

另外，高盛發表報告，微升渣打目標價，由86元升至87元，評級維持「買入」。該行同時考慮到渣打第一季業績增長，將2024至2027財年每股盈利預期分別上調3%、1%、1%及2%。

高盛指，渣打首季稅前盈利勝預期，收入增長5%，成本下降3%，撥備前經營利潤(PPoP)增長18%，撥備基本持平。一個較細的不利因素是資本狀況低過預期，主要原因是風險加權資產(RWA)通脹高過預期。公司管理層有信心在今年剩餘時間內將RWA控制在第一季水平。

該行又稱，雖然渣打首季業績開局強勁，但該行並無上調集團2024財年約7%收入增長目標。

整體而言，該行預計績後股價仍會有正面反應，因為管理層之前已經確認可以充分利用目標資本水平。由於市場預期集團在2024財年將宣布約17.5億美元的回購計劃，因此中期回購是該股的一個關鍵看點。