恒指三周飆2739點撲近萬九 分析:港股步「牛一」階段-香港商报
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恒指三周飆2739點撲近萬九 分析:港股步「牛一」階段

2024-05-11
来源:香港商報

    憧憬內地擬免收港股通股息稅,港股昨日延續升勢。恒指飆逾400點,迫近19000點大關,主板成交1710億元,較上日升38%,創10個月新高。北水錄淨流入65億元。全周計恒指累升488點,連升3周;國指累漲2.62%;科指則微跌0.2%。分析普遍認為,倘若內地免收港股通股息稅,將利好港股投資氣氛,更可望推高港股日均成交,恒指有望升穿20000點。

    恒指昨日高開131點,報18669點,最多升455點,曾高見18993點,刷去年8月11日以來近9個月高位,全日升425點或2.3%,報18963點;國指升2.4%,報6718點;科指漲14點或0.4%,報3962點。全周計,恒指累升487點或2.6%,更連升三周,共飆2739點或16.9%;科指連升兩周後,本周卻要跌0.2%;國指累漲2.62%。

    東驥基金管理董事總經理龐寶林認為,港股目前走勢與2003年接近,已步入「牛一」階段,意味見到底部,且估值正在持續修復。他指,首先會在重磅藍籌股體現,然後再傳導至科技股,以及二、三線股份。他又指,港股一旦突破19000點或會出現一輪調整,再進一步升至20000點並不成問題。

    中薇證券研究部執行董事黃偉豪則指,短短10多天,港股已累升逾2000點,升幅算頗誇張,惟上升主因是受消息刺激,具體政策始終未落實,因此恒指再大升難度高。

    消息刺激資金流入本港

    焦點板塊方面,傳聞內地免徵港股通股息稅,港交所(388)收升7.6%,為最大升幅藍籌。受到資金追捧,大型金融股、電信股、煤炭股、電力股、水務股等漲幅居前;其中內銀股表現突出,建行(939)飆6.8%,郵儲銀行(1658)更升6.18%,招行(3968)揚4.56%,工行(1398)漲4.1%,中行(3988)升3.3%。內險股表現亦標青,國壽(2628)升4.9%%,平保(2318)升5.8%,太保(2601)更升8.14%。

    龐寶林認為,目前H股較內地A股便宜,倘若市傳的紅利稅減免等政策能夠落實,相信對於內地投資者而言,吸引力有望超越A股,進一步刺激資金流入本港。他表示,高息股如電力股,受惠今年經濟復蘇、工業活動重啟、及電動車需求增加,部分息率回報升至6至7厘,股價彈升了5%至6%,連同派息,年底前的回報率已高達20厘,而內地息率正在下行,市場為之瘋狂也合理。

    內房股炒上 電動車股受壓

    內地樓市限購鬆綁加速,內房股炒上。世茂(813)一度升91%,收報0.96元,升60%;遠洋(3377)急彈14.9%;旭輝(884)急升11.1%;雅居樂(3383)彈高13.6%;融創(1918)再彈7.6%;龍湖(960)漲5.4%;華潤置地(1109)飆7.2%;中國海外(688)升4.6%;萬科(2202)漲5.7%。

    另一邊廂,美國據報擬向內地電動汽車等關鍵行業加徵關稅,電動車股受壓。比亞迪(1211)跌1.1%,蔚來(9866)跌2%,理想汽車(2015)跌1.6%,小鵬(9868)下滑0.2%;吉利(175)旗下電動車品牌極氪即將在紐約證交所掛牌交易,吉利全日微升0.2%。

    外資大升 港股AI板塊配置

    交銀國際發表報告表示,該行抽選了五大外資券商,基於其超過6.4萬億港元的港股持倉,計算過去一個月(3月底至5月初),五大外資券商的具體持倉變化。該行發現,外資確實增持,但僅小幅淨增持。此外,外資在AI相關的軟硬件板塊配置大幅上升,其中IT板塊提升幅度最大。

    交銀國際解釋稱,4月以來港股持續反彈,市場似乎有共識認為,邊際上最大買家是外資,但數據受限,難以具體定量分析外資是否在增持。港股市場缺乏嚴謹口徑定義外資,因此,該行嘗試從港股券商的具體持倉數據,研判外資在港股的資金動向。

    互聯網股性價比高

    該行表示,AI與大宗仍然是今年板塊配置的重要抓手,尤其是互聯網相關,性價比尤高。

    此外,金融地產板塊的值博率大幅提升,尤其是地產行業,在政策取向明顯變化後,擁有優質土儲、融資成本及渠道順暢的龍頭標的的配置價值仍然突出。

    報告又指,外資對大消費板塊的情緒有所修復,對醫療板塊仍在減持,對金融地產板塊仍然謹慎。對於大消費板塊與醫療板塊,該行建議需要自下而上擇優配置,尤其是醫療板塊,很可能在外資的減持中存在錯殺的優質標的。(記者 宋小茜 陳薇)

[责任编辑:蒋璐]