騰訊旗下的騰訊音樂(1698)昨日公布首季業績，包括中金、富瑞在內的一眾投行紛紛發表評論，認為業績騰於預期。騰訊音樂昨日受捧，收報59.2元，升7.93%，單日市值增加近147億元。

騰訊音樂昨日公布，首季錄得純利14.22億元人民幣，按年升23.9%；非國際財務報告準則純利按年增長20.8%至17.04億元人民幣。期內在線音樂付費用戶數淨增創下680萬的歷史新高。

中金升H股目標價至65.4元

中金公司發表報告指，騰訊音樂首次於公告中宣派股息，每ADS派息0.137美元；現金股利總額為2.1億美元，佔IFRS淨利潤31.3%。中金認為，集團對其長期穩定發展有信心，且重視投資者回報。

報告表示，騰訊音樂因成本及銷售費用低於預期，整體收入及Non-IFRS淨利潤均超中金及市場預期，因而上調騰訊音樂今明兩年Non-IFRS淨利潤預測2.4%、1.9%。該行上調H股目標價28%至65.4元，及上調美股目標價28.8%至17美元，等同H股、美股對應25和21倍今明兩年Non-IFRS的市盈率，維持「跑贏行業」評級。

富瑞升目標價至15.4美元

富瑞發表報告指出，騰訊音樂首季業績勝預期，音樂訂閱用戶淨增數創新高。集團管理層強調內容和平台戰略的成功，及持續變現和提升效率，將於今年實現高質量增長戰略，毛利率有望擴張。

該行預期，騰訊音樂次季總收入按年跌2%至約71億元人民幣，全年收入按年增長3%至285億元人民幣。全年毛利率預測為42%，非國際財務報告準則純利預測達74.9億元人民幣。該行維持對騰訊音樂「買入」評級，目標價由12美元上調至15.4美元。(記者 蘇尚)(圖源：網絡)