上半年A股市場總體表現為弱勢分化，在這樣的市場環境下，股票量化多頭產品遭遇極大挑戰。私募排排網數據顯示，截至6月30日，有業績展示的1980隻股票量化多頭產品上半年收益均值為-7.99%，超額均值為-2.49%，其中804隻產品實現正超額，佔比為40.61%。

總體來看，上半年指數增強產品受市場大小盤風格極度分化影響較大，對標大盤股的股票量化多頭產品在超額和收益端均有不錯表現；反觀小盤股，雖然超額端表現出色，但受指數端拖累較大。

上半年滬深300為代表的大盤股表現穩健，助力滬深300指增產品實現正收益。數據顯示，有業績展示的110隻滬深300指增產品上半年超額均值為-0.38%，其中正超額產品佔比為61.82%，但憑藉指數端的加成，上半年依舊實現0.57%的正收益。

反觀中證1000指增產品，雖然上半年有業績展示的297隻產品實現了5.18%的平均超額，其中正超額產品佔比達72.39%，領跑股票量化多頭產品。可惜因為指數端的拖累，其上半年依然以-12.52%的收益均值在股票量化多頭產品中墊底。

同樣受到指數端拖累的還有中證500指增產品，有業績記錄的492隻中證500指增產品上半年收益均值為-9.62%，收益表現僅好於中證1000指增產品，表現靠後。但其上半年超額均值為-0.80%，超額表現在股票量化多頭產品中較為突出，僅次於中證1000指增和滬深300指增產品。

上半年其他指增和量化選股產品超額表現較弱，但好在指數端發揮較好，使得上半年整體收益並未進一步下跌。有業績展示的139隻指數增強產品和942隻量化選股產品上半年超額均值依次為-8.88%和-5.10%，收益均值則依次為-8.06%和-6.69%。（記者 陳燕青）