日本執政自民黨總裁選舉27日舉行，自民黨前幹事長石破茂在第二輪中意外獲得多數選票，將成為新一任首相。分析師認為，石破茂的鷹派立場可能使得日圓受到提振，預計日本央行未來可能加息，尤其是在12月，消息令日圓匯價飆升。有分析認為，石破茂支持日本央行逐步加息與全球正利率接軌，認為政策方向正確，加息雖引致股市暴跌，但能減低進口成本、提升產業競爭力。

    美日息差收窄或令圓匯升至135

    據彭博報道，日圓匯價當天在亞洲時段大幅波動，兌美元由日內低位146.49轉為急升至143.49。每百日圓兌港元由原先5.29算急彈至5.4算。

    市場原本憧憬經濟安全保障擔當大臣高市早苗有機會成為新一任首相，刺激日圓在亞洲時段顯著走弱，最低見146.49。不過，石破茂第二輪投票勝出後，圓匯走勢180度轉變，曾急彈至143.49。

    截至本港時間27日晚上10時，圓匯升勢持續，日圓兌美元升至142.54。

    有分析認為，石破茂當選，影響了市場對日本央行未來政策的預期，特別是日央行對貨幣政策的態度是否可持續。植田和男本周在講話中重申日本央行的立場，即如果數據支持，央行將再次加息。

    瑞穗證券駐東京首席交易策略師大森正樹表示，許多日圓空頭受創，尤其是投機者和短線基金。隨着石破茂將成為下一任首相，所有關於風險偏好、和通貨再膨脹政策的預期都已煙消雲散。顯然許多投資者原本預期寬鬆政策會持續更長時間，因此可能重新進行了套息交易或造空日圓，但眼下所有空頭都在平倉。

    一些分析師認為，石破茂的鷹派立場可能使得日圓受到提振，預計日本央行未來可能加息，尤其是在12月。道明證券宏觀策略師表示，石破茂過去的言論顯示他是貨幣鷹派，因此日圓多頭受到鼓舞。今天的結果增強了我們的信念，即日本央行將在今年12月再次加息，美日息差縮小可以推動日圓升至140水平。

    東方匯理銀行策略師馬里諾夫表示，石破茂意外獲勝可能會鼓舞日圓多頭，因為這可能引發對日本央行進一步政策正常化的預期，最早可能在10月。

    Lombard Odier高級宏觀策略師表示，石破茂領導下的新內閣將廣泛支持日本央行目前漸進的政策正常化計劃，這應該會在未來幾個月內推高日圓。預料日本央行12月再加息25個基點，美元兌日圓未來12個月進一步跌至135。

    日股料大幅波動

    日股當天在觀望中開盤，早盤日經指數微跌，不過在午盤時段，大盤加速上漲。至收盤時，日經指數上漲903.93點，收於39829.56點。

    不過，在石破茂勝出後，市場則反應負面，日經指數期貨當天以低盤開出，最低一度來到37615點，重挫2200餘點。

    據彭博報道，索尼金融集團高級經濟學家表示，日本股市似乎將失去當天的全部漲幅，央行將在考慮數據的同時尋求政策正常化，因此這將對股市產生負面影響。

    不過，高盛卻認為，即使日圓上升，但企業盈利勢頭仍然強勁下，預料日本股市今年有望進一步上升。據高盛的資料，上調日本企業利潤預期的分析員比例，多於下調預期的。

    高盛策略師表示，動能出乎意料地強勁。如果強勁的盈利得到證實，將成為日股的催化劑。不過他表示，如果美國未能實現經濟體軟着陸，樂觀的前景將受影響。高盛預計，在美國總統大選前，日本股市將區間波動。他又認為，日本公司治理改革將繼續支撐股市。

    誓言帶領日本擺脫通縮

    石破茂又強調，日本經濟必須徹底擺脫通縮，並誓言將採取措施提高工資，這表明他近期的重點將是保持經濟活動在持續復蘇的軌道上。他表示，重振消費是日本擺脫經濟停滯的關鍵，並補充道，新政府必須考慮最有效的手段來緩衝通脹上升對家庭的衝擊。

    石破茂在表示，日本的GDP在過去20年裏一直持平，薪資增長尚未超過通脹。他表示，除非消費增長，否則經濟不會表現良好，並承諾加快現任首相岸田文雄旨在通過提高工資來增加家庭收入的政策。

    這些言論表明，石破茂將延續岸田文雄推行的許多經濟政策。目前，岸田文雄專注於提高工資的措施，並支持日本央行退出大規模貨幣刺激計劃。