【香港商報訊】爭論多年的商業銀行存貸比考核指標終於迎來松動。昨日銀監會發布《關於調整商業銀行存貸比計算口徑的通知》，從2014年7月1日起實行。

　　銀監會將調整存貸比計算口徑。計算存貸比分子(貸款)時扣除6項，計算分母(存款)時增加兩項。其中扣除6項中，包括支農、涉農、小微企業等不再納入存貸比考核。增加兩項包括，銀行對企業或個人發行的大額可轉讓存單、外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放净額。此外，銀監會將對商業銀行人民幣業務實施存貸比監管考核，對本外幣合計和外幣業務存貸比實施監測。

　　比例不得超過75%

　　存貸比計算口徑調整，基本符合市場預期，有助於降低金融機構提供上述部門的監管成本，鼓勵和引導金融機構將信貸配置到「調結構」領域，符合政策定向寬松政策特徵。但棚改的專項貸款并未具體提及。

　　所謂的貸存比，即為銀行貸款總額/存款總額的比例。由於存款總額構成的分母中充當的是，商業銀行要向存款人付息，其產生的資金成本。這就要求分子貸款人付給銀行的回息成本要能夠覆蓋付息成本，這樣才能盈利。貸存比越高，意味銀行盈利能力越強。

　　為抑制商業銀行過度提高貸存比，防止銀行因資金不足而可能產生的銀行擠兌風險，監管層築起了一道屏障，也即是貸款餘額與存款餘額的比例不得超過75%。

　　引導信貸投向三農

　　商業銀行為規避監管紅線，找到了不少「創新」的方法：一是通過同業科目發放貸款，從而繞過貸存比的限制，并形成一般存款來源。二是將貸款轉入表外的資產池，并由表外的理財資金來對接。三是將金融機構的同業存款設法變性為一般存款，方法是利用保險公司等作為通道，將同業存款先變化為在保險公司的理財產品，進而轉換為保險公司在商業銀行的大額協議存款。

　　通過這些方法形成的放貸體系，被含糊地稱作中國的影子銀行體系。結果導致金融脫媒現象，資金在銀行體系內空轉，無法輸血給實體經濟。融資熱，實體經濟則遇冷就是對這一現象的諷刺。更可怕的是，這些舉措帶來了不少現有監管體系未能覆蓋的風險。

　　「它所催生的影子銀行體系削弱了資本充足率等監管工具的有效性，掩藏了包括期限失配和信用違約等在內的諸多金融風險，催生了片『錢荒』等嚴重的金融冲擊；它推動了利率水平的廣泛上升，加劇了匯率升值壓力，從而抑制了宏觀經濟的調整和恢復。」安信證券首席經濟學家高善文指出，在不遠的將來，如果中國國際收支出現一定程度的資本外逃，或者內部出現宏觀經濟過熱，并由此引發貨幣緊縮，在前述背景下，將會形成更加災難性的后果。

　　適度調整存、貸的統計方式，可以在一定程度上引導銀行信貸投向小微企業、「三農」等需要信貸支持的領域。但想要對存貸比指標有所改變卻非易事，因為這不是一項簡單的監管要求，而是寫入中國《商業銀行法》的明確條例。