摘要: 肅清市場迎注冊制證監會嚴打股市“坐莊”“坐莊”自A股市場成立以來即已有之，也一直是監管層重點打擊的對象。近期證監會針對市場操縱進行專項調查，利用大數據進行“捕鼠”，12月19日通報了18只股票涉嫌被操縱，并 ...

　　“坐莊”自A股市場成立以來即已有之，也一直是監管層重點打擊的對象。近期證監會針對市場操縱進行專項調查，利用大數據進行“捕鼠”，12月19日通報了18只股票涉嫌被操縱，并宣布對涉案機構和個人立案調查。

　　今年以來，監管層在嚴查市場違法方面態度明確，不但與人民銀行、最高人民法院等實現信息共享，還專門開發大數據系統進行“捕鼠”。監管高壓背后，是IPO注冊制不斷臨近的腳步。

　　18只股票被鎖定

　　市場操縱是證監會近年來執法打擊重點，原因是這類行為影響巨大，一定條件下會引發資本市場系統性風險。近期監管層針對市場操縱進行了專項調查，其中18只股票被“捕鼠神器”大數據系統鎖定。

　　包括中科云網、百圓褲業、興民鋼圈、山東如意、湖南發展、鐵嶺新城、寶泰隆、寶鼎重工、元力股份、東江環保、中興商業、山東威達、寧波聯合、遠東傳動、科泰電源、新海股份、九鼎新材以及珠江啤酒。目前，證監會已經對涉嫌操縱上述18只股票的涉案機構和個人立案調查。

　　從監管層調查情況來看，三類市場操縱行為受到特別關注。一是類莊股操縱模式。據監測，今年以來操縱持續時間短、建倉拉抬出貨快等隱蔽性較強的類莊股操縱模式有所抬頭。二是集中資金操縱股價。即集中資金優勢，以連續交易、對倒交易、虛假申報撤單、尾市拉抬等多種手法交叉并用，操縱股價可得巨大非法獲利。三是借市值管理名義。即以“市值管理”名義內外勾結、通過上市公司發布選擇性信息配合等新型手段操縱股價。

　　市場操縱與虛假陳述、內幕交易是資本市場三大主要違法類型，而其中又以市場操縱的監管難度更大。為此，證監會今年專門開發上線了“互聯網信息稽查分析系統”，以對市場操縱更精準打擊。

　　該系統基于云計算、云搜索、云定位等領先的網絡技術功能，采用行情波動、信息披露、輿情動態三者聯動模式，主動發現案件線索，通過提高上市公司信息披露及時性、提高透明度，遏制市場操縱、虛假信息披露等違法違規行為。

　　注冊制漸近

　　沒有有效退市政策和有效監管機制，IPO注冊制就無法順利推行。自去年新股發行體制改革啟動以來，證監會就在完善退市和加強違法監管方面下功夫。

　　在12月11日下午證監會黨委召開的擴大會議上，證監會主席肖鋼提出，以“股票價格持續異常波動的上市公司”為重點，加強信息披露監管，加強證券交易所一線核查與自律管理，嚴厲打擊各種違法違規行為。

　　他同時表示，要積極推進股票發行注冊制改革，在保持每月新股均衡發行、穩定市場預期的基礎上，適時適度增加新股供給。

　　目前退市新政已經生效，觸發新政中退市風險警示條件的上市公司，也陸續進行了風險提示，退市新政開始執行。從監管層的態度來看，嚴格稽查執法也是當前的工作重點。

　　隨著基礎條件的不斷完善，注冊制改革方案也將擇日推出。根據肖鋼此前的表態，注冊制草案將在年底前推出。目前草案初稿已經上報國務院審閱，市場人士預計方案或在元旦之前向社會公開。