深度衰退、物價飆漲、脆弱的銀行系統:盡管盧布看起來有所穩定,但Business Insider認為,俄羅斯的厄運還在前頭。
對于俄羅斯人來說,上周結束的稍稍有些寬慰:在盧布匯率以1美元兌80盧布和1歐元兌100盧布的瘋狂時期之后,盧布匯率有所穩定,分別在1美元兌60盧布左右和73盧布左右波動。在上周一盧布貶值幾乎接近10%之后,俄羅斯銀行對匯率進行了干預,并將基準利率提高650個基點,達到17%。不過這并沒有阻止恐慌的蔓延。12月16日,盧布下跌20%,銀行的網站由于使用者過多而崩潰,消費者趕在正式漲價之前在宜家排隊搶購至凌晨2點。
俄羅斯總統弗拉基米爾·普京表達了勇敢面對危機的立場。在其年度新聞發布會上,他表示俄羅斯經濟的復蘇是“不可避免的”,盡管他也承認可能最長需要2年的時間。不過,他并沒有對危機的解決提出任何經濟改革或解決模式。
西方分析師:未來半年俄羅斯經濟將會明顯惡化
咨詢機構“宏觀經濟顧問”的分析師Chris Weafer表示,未來6個月經濟走勢將明顯惡化。“無論中央銀行、貨幣還是經濟的發展方向上,信心都開始動搖。”“由于利率高企,消費和投資將會縮減。由于盧布貶值,通脹率將會更高。……新年之后,俄羅斯的銀行就將向政府求助,超市的貨架也將會空空如也。”
為了應對面前的挑戰,一些供應商已經暫停了供應,靜待物價的上漲。有些商店則直接關閉了店面——蘋果停止了在俄羅斯的線上銷售,宜家也暫停了廚房和家用電氣的銷售,并警告說網站上的價格“可能與實體店不同”。歐寶和雪佛蘭也不再向經銷商供貨。
俄羅斯的媒體表示,銷售進口酒精飲料和服飾的商家包括Zara、Topshop和Calvin Klein都準備避免虧損銷售。而觀察家們預測,許多的西方品牌將會很快在俄羅斯市場上消失。這一趨勢已經發生,而通脹——目前已經接近10%——可能會在未來數月內達到15%。這將會損害俄羅斯人的購買力,在2014年的前11個月中,其真實收入與2013年相比已經有所下降。隨著盧布貶值接近50%,過去一年進口的食品和消費品正在快速變成奢侈品。
甚至連俄羅斯的中央銀行業預測稱,如果國際原油價格穩定在目前水平,俄羅斯經濟可能還會遭受一次巨大的收縮。Capital Economics 的新興市場經濟學家William Jackson 表示,“事態正在快速發展,現在又越來越多的跡象顯示貨幣危機正在波及到銀行部門。”俄羅斯的金融體系尤其脆弱,由于西方的制裁,俄羅斯國有的大型銀行和中小銀行機構都無法在西方進行融資。當地時間12月19號,俄羅斯國家杜馬緊急通過一項法律草案,批準向該國銀行業提供總額高達1萬億盧布,約合165億美元的資本支持。受此影響,盧布匯率19號漲幅一度超過3%,目前的匯率約為1美元兌59盧布。
中國地產基金:看好俄羅斯房地產市場投資機會
不過,就在西方的分析師繼續看空俄羅斯經濟未來的同時,中國投資者正躍躍欲試準備“抄底”俄羅斯。道合金澤組合基金董事錢軍告訴《第一財經日報》記者,與之合作的房地產基金正在積極調查投資俄羅斯房地產市場的機會。
錢軍認為,在宏觀層面,俄羅斯盧布的貶值只是一種暫時的情況。俄羅斯經濟比起1998年違約時的情況已經完全不同,現在俄羅斯擁有的外匯儲備、主權基金的能力,以及本身俄羅斯經濟的實力都完全不可同日而語。俄羅斯百姓的民生比以前好很多,經濟結構也在做好的調整。
同時,“目前盧布貶值的動因有兩方面,一個是歐美制裁,這是最大一塊的影響。第二就是能源價格在下降,兩者疊加造成了盧布的貶值。不過大家普遍認為第一種影響的效果更強。但是俄羅斯經濟不好對歐美都不好,尤其歐洲受害嚴重。俄羅斯和歐洲關系很緊密,和德國的能源供給其實影響很大,更不要說奧地利等傳統關系就緊密的國家。所以歐盟內心還是比較糾結的。由于對俄制裁其實是個多輸的格局,所以現在更多的只是一次偶然性的事件。”
而在微觀層面,俄羅斯的房地產市場也具有前景樂觀的投資機會。“從全球來看俄羅斯房地產市場普遍價格不便宜,尤其莫斯科、圣彼得堡等大城市的生活成本很高。現在中國去俄羅斯旅游的游客數量很多,中國大學生在俄羅斯讀書的也越來越多,同時展會也越來越多。這三個方面有很多機會,所以需求層面也是很好的。而且,俄羅斯人特別喜歡在莫斯科、圣彼得堡等主要城市買房,就如同中國人喜歡在北京上海買房一樣,這是一種剛性的需求。”
錢軍介紹,一般來說,在一個城市展會開辦期間,酒店價格都會上漲,例如廣交會的時候酒店價格就會翻2倍。由于中國人對吃、住的價格很敏感,所以他們會認為與其住酒店不如短租。同時,中國旅游團租房現在也是一種潮流。因此,房地產基金介入收購,將房產化整為零,比如分隔租賃給中國學生等,是一個較好的運營增值模式。且相關的地產基金在歐洲其他國家也實踐過類似模式,所以其經驗可以得到復制。目前房地產基金在國內也面臨市場低潮,“走出去”正是轉型的可行方向之一。
據悉,相關的房地產基金已經邀請俄羅斯公司進行了市場調研。根據初步反饋,盧布貶值與俄羅斯的房地產價格正相關。因此,“現在是一個機會性的折價買入機會。大的宏觀經濟方向很好,微觀層面房地產的需求也存在,應該抓緊機會投資,目前投資項目正在落實當中。”錢軍表示。