編者按

　　由支付寶和微信引爆的紅包大戰，在羊年春節期間席捲全國上億人次。微信紅包在農曆除夕至正月初五的收發總量為32.7億次，其中除夕當日收發總數超過10億次，是去年的200倍。支付寶紅包僅除夕夜收發總量就超過2.4億個，一晚上的總金額達到40億元。

　　互聯網金融巨頭斥鉅資引發紅包大戰，背後所圖的是巨大的移動支付市場。根據央行最新發佈資料，2014年移動支付業務45.24億筆，金額22.59萬億元，同比增長均超過100%，移動支付占電子支付比例提升至1.6%。尤為令人矚目的是，移動支付滲透率大幅提升，特別是在交通通信、食品、教育文化、居住等方面。

　　那麼，如何看待春節微信紅包大熱帶來的實際效果?如何評判互聯網金融巨頭在移動支付大戰中的戰果?移動支付未來前景如何?監管面臨哪些挑戰以及未來應當如何應對?

　　為探究以上問題，《21世紀經濟報導》本期採訪了中國金融四十人論壇成員、北京師範大學金融研究中心主任鐘偉，以及上海交通大學上海高級金融學院副教授朱蕾、中國電子[1.06%]商務研究中心互聯網金融部分析師錢海利，是為“21世紀北京圓桌”第442期。(廉薇)

　　核心提要

　　微信紅包大熱使得不少人看好微信支付，然而朱蕾認為，阿裡在打造完整生態系統上已經下了十年工夫，微信要趕上還有很長的路要走，包括培養客戶支付習慣以及搭建生活支付場景。

　　未來移動支付是發展趨勢。錢海利認為，移動支付的市場蛋糕非常巨大，不僅協力廠商支付企業參與，傳統的銀聯、商業銀行也積極加入，另外O2O發展的火熱也帶動了各個企業在移動支付領域的佈局。

　　在移動支付監管方面，鐘偉認為未來最重要的就是做到線上線下法律的一體化。資金安全、洗錢風險等都是需要重視的問題。

　　本報特約評論員廉薇熊靜黃涓

　　微信紅包大熱下的冷思考

　　《21世紀》：微信今年在紅包大戰中成為公認的勝者。不少人看好微信支付，但也有人認為耀眼的春節資料就像一把虛火，並不足以讓微信支付在移動支付領域佔據主流。您如何看待微信紅包大熱帶來的實際效果?

　　鐘偉：在我看來，微信支付只是借助紅包大熱提高了知名度，使得大家熟悉了支付流程。未來，微信支付為互聯網金融的發展提供了一個良好支撐的支付平臺，可是這個平臺將會如何發展，還有不確定性。以往年的情況來看，春節之後會有很多銀行卡和微信支付解綁。而且微信支付僅僅是一個轉帳支付平臺，並不能與支付寶相比，因為支付寶背後載入了像淘寶、天貓這樣的電商，形成了一個完整的產業鏈，而微信支付只是一個環節，不具有產業鏈，或者類似於網上信用證這種功能。此外，騰訊和微信，尤其是騰訊多年以來只是一個傳統的互聯網企業，因此叫好不叫座的現象比比皆是，從QQ到微信可能都有類似。

　　朱蕾：大家都認為微信是紅包大贏家，因為紅包提現的緣故，很多人在微信支付綁定了銀行卡。但從長遠來看，微信支付其實還有很長的路要走，比如2014年微信首次推出紅包，馬雲都說微信是“偷襲珍珠港”，還有人認為微信一夜幹了支付寶八年的活。但是2014年春節後，微信支付並沒有因為微信紅包而佔據協力廠商支付的主導地位。所以，微信紅包吸引大眾綁定銀行卡到微信支付，最終能為搶佔移動支付市場帶來多大效果?微信到底是不是大贏家?目前尚無定論。

　　其實支付寶已經擁有很好的支付網路和支付場景。一提到移動支付，大家往往都會想到支付寶錢包，阿裡巴巴已經是國內最大的電商，大家網購首選支付工具應該都是支付寶，不太會用到微信支付。此外，支付寶一直在打造各種各樣支付場景，比如水電煤支付和購買火車票，並且遙遙領先於其他支付平臺。紅包將來到底能給微信帶來多大的實際效果?我覺得後續還是取決於微信今後採取的競爭手段，怎樣打造和發展自己的移動支付場景，在這方面，微信還有很長一段路要走。

　　移動支付領域大戰正酣

　　《21世紀》：目前，移動支付成為阿裡、騰訊等互聯網巨頭角力的主戰場。巨頭們不僅在用戶數的增長上互相較量，更是構建各自的生態系統輪回博弈。您如何看待這場進行中的移動支付大戰?

　　錢海利：目前在移動支付領域各大巨頭都是在佈局初期，在產品建設方面，兩者都處於初步發展的階段，移動支付涉及線下很多消費場景，線上主要是建立在電商市場的佈局之上。因此，支付寶憑藉淘寶和天貓的優勢是牢牢佔據線上一把手的位置。而線上下，比如很多商場、百貨或者餐飲、電影等消費市場方面的移動支付，支付寶和微信都在大力擴張。

　　從佈局方面來看，目前兩者的發展比較類似，比如與商場、百貨以及打車軟體的合作都旗鼓相當。

　　鐘偉：支付寶和微信支付各有各的難處和優勢。而且，其實還不能忘了銀聯。第一，銀聯在傳統的協力廠商支付領域，尤其是銀行卡支付、線下支付這塊，還具有非常強的支配地位，不過銀聯向互聯網端的轉換也不是特別成功。第二，支付寶從PC端走向移動端也不是太順利，但總體來講，支付寶和銀聯目前在交易筆數和交易金額上處於同樣的數量級。兩者都和背後的商業銀行是物理直連的，更重要的是支付寶有一個強大的電商平臺支撐，而且業務也在多元化。以財付通為支撐的微信支付，從業務的比較來看，其實和銀聯更接近，而非和支付寶更接近。現在微信支付的主要盈利模式其實還是靠賬期，即依賴在途資金，而不是靠電商或者其他可以盈利的服務模式。所以總體上說，微信支付和銀聯、支付寶有三足鼎立之勢，但微信支付是其中最弱的一環。

　　朱蕾：從整體戰略及打造生活支付場景來看，支付寶錢包仍處於遙遙領先的地位。比如，在春節期間微信專注於微信錢包，支付寶已經把觸角伸向了海外，海外購物退稅很麻煩，現在退稅可以直接返還到支付寶錢包了。支付寶已經培養了十年用戶，阿裡巴巴先有淘寶和天貓，隨之才產生了對支付寶的需求，這樣就很水到渠成。

　　與此同時，支付寶在本次紅包大戰裡並沒有落後。阿裡在打造完整生態系統上已經下了十年工夫，構建的生態系統也較完整，阿裡巴巴在上市招股書裡曾提到，其目標是打造一個完整的生態系統：線下商超、公共事業付款等，都是可以使用支付寶錢包的移動場景。因此，我認為支付寶對於微信最大的優勢是，已經在支付領域根植了十年。微信後期要迎頭趕上需要付出更多的努力，包括佈置線下場景。所以，即使微信紅包帶來了綁定微信支付的客戶群，但是微信真正要成為像支付寶錢包一樣的支付工具，不是三五年可以做到的。

　　此外，微信在培養客戶支付習慣以及搭建生活支付場景等方面，仍有所欠缺，客戶可能因為紅包而綁定了微信支付，但是培養他們使用微信支付的習慣，還需要時間。由於微信支付在場景建設上表現較差，除了打車和京東支付，沒有其他地方可以應用。即使客戶綁定了銀行卡，但找不到地方使用，很快就會遺忘產品。

　　未來誰會線上下稱王，關鍵就在於打造線下場景和培養用戶習慣。微信擁有那麼多用戶，然而如何留住用戶，並讓用戶活躍，是問題所在。這也是長期競爭的結果，誰在這方面做得最好，誰就可能一統支付天下。我認為，今後中國的移動支付市場不是由幾家平分，而可能出現一家獨大，其他幾家爭奪剩餘份額的局面。

　　移動支付前景如何?

　　《21世紀》：傳統支付方式面臨移動支付帶來的哪些挑戰?如何看待中國移動[-1.07%]支付的前景?

　　朱蕾：傳統支付方式主要是指銀行卡類，現在很多人，特別是年輕人，出門都不帶現金或者信用卡，帶上手機走遍天下。這對傳統的金融機構帶來了較大的衝擊。如果傳統金融機構不能深刻體會移動支付這個大趨勢，不進行創新，移動支付最終可能會替代傳統銀行。實現支付只是第一步，移動支付還可以做很多別的事情，比如轉帳、理財、投資、線上線下購物、打車、旅遊等全部可以在移動端進行。這樣的話，銀行就會失去很多客戶，也會失去巨大的金融消費市場，這對傳統銀行來說可能造成很大的衝擊。

　　移動支付是今後的大趨勢。現在年輕人非常能接受移動支付，而這次微信紅包大戰把很多原來對移動支付反感或者擔憂的中老年人也帶動起來了，我覺得在一兩年之內，移動支付肯定能成為每個人的生活必需品。

　　錢海利：未來，移動支付的市場蛋糕非常巨大，因此現在不僅是協力廠商支付企業在做移動支付，傳統的銀聯、商業銀行也積極加入了移動支付市場之中，另外O2O發展的火熱也帶動了各個企業在移動支付領域的佈局。

　　鐘偉：從目前來看，今後一段時間，移動支付還有非常多的問題，但是未來，移動支付這個領域會是跨越式發展的。比如中國沒有經過個人支票這個階段，就直接跳躍到銀行卡的階段，還有像非洲等一些發展中國家，沒有經歷過銀行卡這個階段，就直接跳躍到移動支付這個階段。對中國的九零後這一代甚至更晚的人群來講，移動支付絕對是主流，其他的支付方式在個人支付、零售支付的領域可能都會逐步淡出。

　　哪家能稱霸移動支付領域天下誰也不知道，因為這個領域的變化實在太變幻莫測了!甚至在三四年前微信可能都是一個微不足道的app而已。同樣的，現在QQ的重要性也大大降低。所以在TMT領域(電信、媒體和科技領域)，要斷定兩三年之後的事情都很困難，在移動支付領域也是類似。

　　監管挑戰與應對

　　《21世紀》：移動支付迅猛發展，對監管提出了怎樣的挑戰?未來監管方應如何應對?

　　鐘偉：在移動支付或者互聯網金融領域，我認為未來最重要的就是做到線上線下法律的一體化。不能線下監管得過嚴、過於苛刻，而線上的監管過於鬆弛。所以如果互聯網金融脫離了風險管控、脫離了線下線上法律一體化去進行創新，都不是真實的創新。現在移動支付有一部分的創新是真的，而部分創新可能在很大程度上是假的，比如說匿名的遠端開戶，以及對客戶進行支付時較弱的身份驗證等等。

　　堅持線上線下法律一體化，堅持對金融消費者的保護，堅持風險管控的有效性，這是未來一行三會面對互聯網金融時，首先必須考慮的三個前提。

　　朱蕾：目前移動支付面臨的最大問題是安全隱患。比如發微信紅包，需要綁定銀行卡，提供姓名、身份證號、銀行卡號及銀行卡綁定手機號，相當於把所有身家都綁定在微信裡，而快捷支付密碼也就6個數位，安全性較低。另外，躺在支付平臺裡歇息的巨大資金，對監管也造成了很大的挑戰。經濟學認為，假如金融交易涉及人數有限，政府不應該對其進行監管，但如果金融交易涉及人數達到幾千萬，甚至微信支付或支付寶的使用人群都是幾千萬、幾億量級，一旦資金安全受到威脅，就會帶來很大的社會問題。

　　互聯網金融受眾廣是一個好處，但也帶來了監管的必要性。由於今後移動支付的客戶數量可能超越四大行，對互聯網金融的監管應比傳統銀行更嚴。我們不應該等問題發生後再去監管，監管部門可以現在就對其進行梳理，比如金融平臺上的交易，可以根據交易性質或者產品來劃分監管部門。

　　針對資金大量沉澱的問題，監管可以設定每日支付上限。此外投資者教育也很重要，不能讓他們一味地認為餘額寶等產品是絕對安全的。所以我的建議是，控制協力廠商支付平臺上的大額轉帳交易，甚至我們應該對支付寶錢包或者微信紅包裡存放的資金總額設限。

　　錢海利：從監管角度來看，第一，當支付市場延伸到移動支付領域之時，現在存在的問題是移動支付可能會繞過銀行的某些交易系統，導致監管層難以對其進行監控，這是資金安全上監管方需要注意的問題。第二，企業在競爭時可能會採用不正當或不安全的手段，在移動支付領域，我們往往需要通過手機或者移動設備進行支付，比如掃碼支付，這樣就可能會掃到惡意的二維碼，這也是監管中需要注意的問題。

　　(因版面有限，本文有刪節，原文請參見中國金融四十人論壇網站www.cf40.org.cn)