英國財政大臣奧斯本(GeorgeOsborne)所謂的英國養老金制度“改革”于當地時間4月6日凌晨正式生效。奧斯本稱此舉是“近一個世紀以來英國最大的養老金改革”。

　　此次改革中，55歲以上的英國人將擁有更多權利決定如何處理自己的養老金。從復活節后的星期一(即4月6日)開始，他們就可以從養老金確定繳費(DC)儲蓄賬戶中提取現金。但也有警告稱，對個人來說這可能意味著大筆潛在的個稅賬單。

　　此外，英國政府“養老金債券”的發售時間也延長3個月，并且規模由此前的100億英鎊提高到150億英鎊。其中，一年期債券利率約為2.8%，三年期債券利率為4%，每人最多可以投資1萬鎊。

　　該債券于今年1月起發售，原本到2月15日停止發售，此次延期3個月，正好到5月7日大選后一個星期結束。不少批評人士指出，從時間上看，奧斯本的此項決定有明顯拉攏老年人選票的嫌疑，是在為即將到來的大選提前造勢。

　　自由支配養老金

　　奧斯本在接受英國媒體采訪時說：“它意味著努力工作、辛苦存錢的人可以使用他們的養老金儲蓄。”同時，他還呼吁人們使用政府的指導方案，養老金咨詢服務(TPAS)將為那些即將退休的人提供養老金指導服務。

　　據英國媒體報道，此番養老金改革的重點主要體現在，55歲以上的英國人可以從DC計劃中提取任何金額的款項，需繳稅現金部分將按照正常的個稅規定繳稅；稅收規定也相應作出調整，令養老金存款更易于傳給后代；很多參加確定收益型(DB)職業年金計劃的人將被允許轉換成DC型計劃；所有的退休人員都可以獲得政府養老金指導服務的免費指導。

　　這樣就意味著，6日開始，大約54萬英國人可以掌控自己的養老金儲蓄。但財政研究所(IFS)則稱，如果提取養老金的話，很多人將面臨大額個人所得稅。英國財政部則稱，他們一貫強調養老金中的25%免稅，剩余部分按照邊際稅率征收。

　　資料顯示，目前英國的養老金體系主要由三部分組成，國家養老金計劃、職業養老金計劃以及個人養老金計劃。國家養老金計劃基本達到全民覆蓋，保證普通職工退休后的基本生活，而更高的退休待遇則靠公共或私人雇主提供的職業養老計劃和由保險公司等金融中介機構提供的個人養老計劃等私人養老金來滿足。其中職業年金計劃又包括確定收益型、確定繳費型和混合型三種，該國公共部門雇員參加的基本為DB型，部分企業雇員則參加DC型。

　　投資多元也有風險

　　盡管養老金改革后，個人支配養老金的自由度有所提升，但是也有一些擔憂，比如有人可能會受到養老金詐騙等的沖擊，或者過早花完養老金。英國在野黨工黨對養老金的靈活性表示歡迎，但同時稱他們已多次警告政府并未徹底考慮清楚其中存在的風險。

　　一位英國官員稱，英國養老金市場正進入難以預估的狀態，如果無法獲得恰當使用養老金的建議，人們有可能在拉斯維加斯花掉養老存款，或者成為詐騙受害者。

　　英國金融行為監管局(FCA)首席執行官韋奕禮(MartinWheatley)說，在改革開始實施后，該行業將進入“極大的未知”。

　　“一些儲蓄者55歲后將會前往拉斯維加斯買跑車，或者算計著如何在短期內用自己的養老金，而不是從長遠考慮。”韋奕禮說，改革后的第一輪養老金領取者還可能成為犯罪分子的目標。

　　“欺詐和詐騙，常常在不確定性最大的時候激增。”他說，“這將是不確定性最大的時刻。”

　　個人養老金行業也因為未準備好應對變化而遭到批評。FCA最近發布了對該行業的指導方針，其中包括就投資欺詐等警告顧客。韋奕禮說，詐騙犯已經將政府的養老金指導建議服務作為目標，復制指導客戶的官方網站，欺騙顧客進行不正當投資。

　　他稱，根據2013年的一項調查，職業養老金計劃大約有300億英鎊資產被認為沒有獲得很好的回報。

　　另有分析認為，改革將導致英國房價的上漲，由于有了處理養老金存款更多的靈活性，新增領養老金者可能會決定用這筆錢投資房地產，以求更高的回報率。

　　“當有了更大的靈活性，養老金領取者將尋找其他更高收益的投資，這不可避免地意味著對購房出租投資的大幅推動。”英國會計事務所UHYHackerYoung合伙人吉登斯(MarkGiddens)稱，“不幸的是，通常情況下更高的收益率，意味著更高的風險。”不過這個分析立即遭到了反對，倫敦相關監管機構最近的統計發現英國人均養老金僅為1.77萬英鎊，遠不夠投資房地產。