伊債超購2倍 反應熱烈

　　財爺：市場對港信心十足

　　【香港商報網訊】記者伍敏報道：受美加息步伐及歐洲經濟環境等不明朗等因素影響，債券市場近期重獲市場關注。財政司司長曾俊華昨日於網誌表示，環球投資者對香港特區政府最新一筆伊斯蘭債券反應熱烈，今次認購金額為20億美元，認購倍數達2倍，是今年以來同獲AAA評級的發債體所發行的美元伊斯蘭債券當中最高，息率最後定為1.894%。國際投資者熱烈認購特區政府的債券，反映市場對香港有相當信心。

　　曾俊華指出，伊斯蘭債券市場在過去10年急速增長，已非只局限於回教背景的發債體和投資者，英國、盧森堡、土耳其等國家的政府近年先後帶頭發行伊斯蘭債券，希望在這個龐大的市場分一杯羹。2014年全球伊斯蘭債券發行總額達1000億美元，現時未到期的伊斯蘭債券總額達3000億美元。香港仍處於起步階段，所佔份額仍然很小，有很大的擴展空間。

　　已連續兩次成功發伊債

　　他指出，去年發行的首筆債券，以租賃安排(Ijarah)為結構，發行額全數以物業資產作為支持；今次的第二筆債券，採用了代理安排(Wakalah)結構，所需要的物業資產，只佔發行額三分之一。運用不同的資產結構，展示了香港平臺的靈活性，亦為私營機構作出示範，讓他們更有彈性地運用資產發行伊斯蘭債券。

　　特區政府今次發售10億美元、年期為5年的伊斯蘭債券，由金管局及牽頭銀行在5月中進行全球路演，包括利雅得、吉達、迪拜、阿布扎比、倫敦、吉隆坡及香港。特區政府亦已經連續兩次成功發行伊斯蘭債券。政府首次發行的伊斯蘭債券於2014年9月。曾俊華希望保持這個勢頭，吸引更多的國際及本地的投資者參與本港的伊斯蘭債券市場，及讓全球增加對香港伊斯蘭金融平臺的認識，提高香港在國際伊斯蘭金融市場上的知名度。

　　盼珍惜不是必然的優勢

　　國際投資者在這個時間熱烈認購特區政府的債券，沒有要求額外的風險溢價，反映市場對香港有相當信心。我們可以說是過了第一關，是好的開始，我也鬆了一口氣。當然，這次發債金額只佔政府資產極少部分，所以過這一關並不太困難，而且單一債券發行的指標作用並不全面，不能就此斷言投資者信心完全沒有受到去年佔領行動影響，或者已經完全恢復。我希望我們珍惜眼前不是必然的優勢，繼續跨越往後的挑戰。

　　據悉，是次伊斯蘭債券的發行獲49個國際機構投資者認購，最終42%分配予中東地區的投資者、43%予亞洲的投資者，以及15%予歐洲的投資者。按投資者類別計，77%分配予銀行、私人銀行及基金經理，23%分配予主權基金、中央銀行及國際組織。