6月2日晚間，步步高發布非公開發行股票預案，公司擬以不低于26.47元/股的價格非公開發行不超過1.284億股，募資不超過34億元。

　　大股東步步高集團認購20%

　　公告顯示，此次募資大股東步步高集團將認購20%，并承諾3年內不減持。預案顯示，此次非公開發行募資將投向步步高云猴大電商平臺、33家連鎖門店建設、湘潭九華示范區步步高國際廣場和償還銀行貸款等。

　　筆者注意到，步步高此次募資投向大部分為打造線上線下全渠道生活平臺。“此舉有利于更進一步實現線上線下融合發展，大股東大手筆參與定增也顯示對步步高未來O+O業態的信心和決心。”某長期跟蹤步步高的券商研究員表示。

　　11億元投向云猴電商大平臺建設

　　步步高目前擁有門店202家，其中湖南地區138家。從2005年開始，公司開始布局擴張，陸續進入江西、川渝、廣西地區。今年2月，步步高收購南城百貨，成為湖南、廣西兩地連鎖商品零售龍頭企業。

　　預案顯示，此次募資投向的連鎖門店集中在湖南地區。“這樣的布局既可以鞏固湖南的領先地位、實現跨區域發展，又可以在擴大線下業務規模的同時為線上業務提供支撐。”步步高商業連鎖股份有限公司董事長王填解釋。

　　與“歷史悠久”的線下發展不同，步步高線上起步晚，2013年底步步高進入電商領域，2014年10月，由云猴超市、云猴全球購和云猴生鮮三部分組成的云猴網上線。

　　根據規劃，步步高擬構建云猴網、支付平臺、物流平臺、便利平臺和會員平臺5個子平臺組成的云猴大電商平臺，云猴網將重點發展“全球購”和“生鮮購”。全球購APP已于5月30日上線，生鮮購將于7月份上線。

　　數據顯示，2014年，全國網上零售額27898億元，同比增長49.7%；本地生活O2O市場規模達到2350.8億元，移動端網購交易規模9285億元，同比增長240%。在此次的募資中，其中11億元投向云猴電商大平臺建設。

　　王填表示，云猴大電商平臺建成后，將以云猴網為交易前臺，以支付平臺的網絡支付、物流平臺的倉儲配送、便利平臺的便利店網點為支撐，依托會員平臺的本地O+O生活會員拓展，以及大數據分析開展精準營銷，形成從發展用戶到交易、物流、交付、分析客戶行為、精準營銷、提升顧客忠誠度的零售閉環生態系統。

　　與海通證券共同打造并購平臺

　　預案顯示，步步高云猴大電商、步步高國際廣場、連鎖門店建設等三個募投項目建成后每年將分別給上市公司帶來41.78億元、10.36億元和24.3億元銷售收入，每年將新增76.44億元的銷售收入。

　　此外，2015年，隨著南城百貨全部并表，步步高預計增加收入近40億元。“與步步高2014年業績比較，公司未來幾年完全有可能實現營收翻番。”上述券商研究員認為。

　　年報顯示，2014年步步高營業收入為122.97億元。

　　另外值得期待的是，步步高與海通證券旗下全資子公司海通開元合作發起，共同設立海通齊東產業共贏基金，并購基金的募集總額將達到20億元，投向為快速消費品等具有成長潛力和核心優勢的優質資產、企業，為步步高后續優質資產注入，提供又一個平臺。