編者按
拿什么來拯救你，我的股市？
上市公司的回答是“增持”。它是這次股災里上市公司用得最多的“救市”手段。為了穩定市場，近日監管層也主動打開了上市公司增持的“綠色通道”。上市公司增持“自救”已經從部分擴散到全部、從主動發展到證監會“對所有公司的要求”。響應政策的號召的“被動”增持正在迅速掀起熱潮。
導讀
“我們剛剛接到證監局通知，要求從五項措施中選擇一個維護股價。”7月9日，一家上市公司高管對21世紀經濟報道記者表示。
截至7月9日，兩市已有655家公司公告了股份增持、回購計劃，積極維護公司股價穩定，接下來，將會有更多的上市公司加入增持大潮，最簡便的方法可能就是“大股東增持”。
上市公司增持“自救”已經從部分擴散到全部、從主動發展到證監會“對所有公司的要求”。
7月10日，證監會新聞發言人鄧舸表示，近期，證監會要求所有上市公司制定維護股價穩定的方案，包括但不限于采取大股東增持、董監高增持、公司回購、員工持股計劃、股權激勵的措施，相關方案應盡快公布，并通過交易所平臺向投資者介紹生產經營管理情況、加強投資者關系管理、維護股價穩定、做好投資者溝通工作。
“我們剛剛接到證監局通知，要求從五項措施中選擇一個維護股價。”7月9日，一家上市公司高管對21世紀經濟報道記者表示。
21世紀經濟報道記者了解到，目前處于停牌狀態的上市公司也不例外，亦需選擇一項措施公告以維穩股價。截至7月10日19∶30，有1486家上市公司處于停牌狀態。
為配合上市公司增持，證監會于7月8日公布了多項新規，為大股東等增持“開綠燈”。
7月10日，證監會公布的數據顯示，截至7月9日，兩市已有655家公司公告了股份增持、回購計劃，積極維護公司股價穩定。接受21世紀經濟報道記者采訪的多位業內人士指出，接下來，將會有更多的上市公司加入增持大潮，最簡便的方法可能就是“大股東增持”了。與此同時，多家機構趁此機會推出各類配資、業務掘金。
增持大潮將臨
7月9日證監會要求上市公司維穩股價的通知下達后，迅速有上市公司做出響應。與此前每天“批量”停牌的現象不同，7月9日和10日，“批量”增持的公告出現。
7月9日晚，包括陽谷華泰（300121.SZ）、華測檢測（300012.SZ）等15家上市公司發布了董監高增持公告，東方明珠（600627.SH）、中國鋁業（601600.SH）等55家上市公司發布了大股東增持公告，另外還有大連圣亞（600593.SH）、榮華實業（600311.SH）兩家公司獲股東“舉牌”。
7月10日晚，據21世紀經濟報道記者統計，有超過50家上市公司發布了大股東、董監高等重要股東增持公告，包括寶莫股份（002476.SZ）、雛鷹農牧（002477.SZ）、恒邦股份（002237.SZ）等。伊力特（600197.SH）也于當日發布擬以1.08億元回購公司股票的公告，預計可回購股份占公司總股本的 2.73%。
這一節奏較此前自發增持的節奏明顯加快。實際上，除了前期主動增持的股票，7月8日開始，較多上市公司的增持都是響應政策的號召“被動”增持，尤其以央企、地方國企上市公司為主。
另外，上述五項維穩股價的規定也適用于正在停牌的企業。
還處于停牌中的順榮三七（002555.SZ）7月10日晚間發布公告稱，公司董事長吳衛東先生于2015年7月8日參與了安徽省上市公司協會倡導的《安徽省88家上市公司董事長關于共同維護證券市場長期穩定健康發展的承諾書》，公司實際控制人吳氏家自2011年3月2日上市以來從未減持公司股票，現承諾2017年12月31日前不減持本公司股票，另外，公司高管吳衛東、楊軍、張云分別擬自2015年7月10日起三個月內增持不超過1000萬元、1000萬元和500萬元。
“我們正在停牌中，不過在今天也要發增持的公告，具體的實施要等公司的重要事項披露復牌后操作。”順榮三七的董秘張云告訴21世紀經濟報道記者，“股市在非理性下跌的情況下，各公司都在自救，證監會的這個規定也是正常的。
“這是一條臨時性、救急的措施。”方正證券研究所所長高利對21世紀經濟報道記者指出，這與近期其他的很多“救市”措施一樣，都不是一個常規化的措施。
高利認為，政策規定下上市公司增持潮的來臨，實際上更大的作用是給市場信心，至于實際耗資多少、買進多少股票，則是與自身資金實力和股票市場具體情況相關，能影響多大并不好說。
對于上市公司對上述五項措施的抉擇，高利指出，相信絕大多數公司會采取五個措施之一中更適合自身的。“這里面最簡便的就是大股東增持，大股東有錢的話肯定會選擇這一項；既穩定股價，又增加股權比例。對于我們券商來說，從業人員沒法買股票，高管增持這一項就不適用；回購需要用公司的錢；而員工持股計劃、股權激勵則需要設計和審批，可能適合部分有這個需求的公司。”高利說。
機構掘金增持
多位業內人士指出，這場上市公司的增持潮可能是前所未有的。“以前沒有杠桿資金，股市也沒有經歷過這樣急速的調整，證監會要求所有公司維穩股價這也是歷史沒有過的。”高利對21世紀經濟報道記者表示。
在此次上市公司重要股東增持大潮下，多家券商、銀行等機構也試圖從“重要股東增持”中掘金。
21世紀經濟報道記者從招商證券獲悉，7月9日下午，該券商針對兩家大型上市國企的增持基金宣告成立。此外，招商證券旗下產資管產品“招商智遠增持寶”、招商收益互換交易均可為上市公司重要股東增持提供服務，同時還可為企業提供全市場公募基金的專戶產品報價。其中“招商智遠增持寶”可供企業選擇定向增持、融資增持以及質押增持。
7月9日，一位國信證券內部人士對21世紀經濟報道記者表示，為配合高層對股市的利好政策，國信證券推出“穩定發展”系列定向資產管理計劃以支持大股東增持，“定向資管計劃規模100萬元起、個人/機構均可”，從客戶遞交資料后最快7天可以進行增持操作，管理費率低，參考托管費率為0.12%。
此外，7月9日，21世紀經濟報道記者獲悉，民生銀行也正為提供大股東增持股票配資業務，杠桿比例為1∶1到1∶1.5，期限為一年。
寧波銀行也正針對上市公司大股東通過券商資管產品回購公司股票的業務提供特別通道，稱在2個工作日內完成全部托管環節審批與合同簽署，除了托管業務外，該行還為上市公司大股東及董監高增持提供配資業務。
21世紀經濟報道記者了解到，多家機構針對大股東增持的配資業務中，不同的機構業務門檻不一；可提供的杠桿比例不一，多在兩倍杠桿以內，不過針對創業板均較為謹慎。
據媒體報道，浦發銀行7月10日開通對大股東增持或上市公司回購股票的配資業務，通過資管計劃，利率為7.5%左右。媒體報道該行的兩種方案分別是：方案一是針對配資增持的業務，融資人為非創業板上市公司大股東或董監高管，要求公司三年未虧損，杠桿為1∶1.5，兩周之內可放款；方案二則是大股東持有的股票質押，質押率90%，銀行和大股東出資比例9∶1。
一位華南地區的寧波銀行人士告訴21世紀經濟報道記者，該行的配資業務最多能提供2倍杠桿，目前沒有資金門檻，“現在這塊業務非常火”，但并不針對所有的上市公司。“在風控上，優先選擇優質的主板公司，滬市深市都可以，中小板和創業板則需要考慮，抵押品不是必要的，上市公司大股東資產比較多、信用比較好的，可以免抵押品。”該人士說。