【香港商報網訊】記者林德芬報道：中銀香港(2388)出售南商銀行轉入「直路」，昨日該行掛牌出售南洋商業銀行100%股權，掛牌價為680億元，較市場原先預計逾500億元為高；有分析指，其開價不低。另有市場消息指，大新銀行(2356)也與潛在買家洽購「賣盤」，大新叫價30億美元(折合約232.52億港元)。

　　大新銀行也傳賣盤

　　中銀香港日前獲得財政部批準出售南洋商業銀行後，昨日隨即在北京金融資產交易所掛牌，掛牌價為680億元，較截至去年底連物業估值349億元計算，市帳率(PB)約1.95倍；若較掛牌淨資產帳面價值238.34億元(人民幣，下同)，即約299億港元計算，市帳率則高達2.27倍。

　　參考近年本地銀行的併購活動，2014年新加坡華僑銀行全購永亨銀行，市帳率為1.77倍。越秀集團在2013年，以市帳率2.08倍，買入創興銀行(1111)75%股份。以中銀今次開價計算，約1.95倍市帳率，實屬不低。

　　同時，今次中銀香港出售南商，可謂「皇帝女唔憂嫁」，除了出價不低外，更要求買方最終大股東是中國內地境內企業，買家須一次性支付款項，有興趣競投的買家，可由即日至下月25日期間提交申請。有分析師指，整體上叫價仍過高，因中銀香港要求買方最終大股東是內地境內企業，意味著最終收購價只會有多無少。

　　花旗：有助提升資本購東盟業務

　　大行對中銀香港出售南商看法各異，其中花旗看好是次「賣盤」，認為中銀香港出售南商底價相對較預測為高，相信可提升中銀香港一級資本，並向母行中國銀行收購東盟業務。該行認為此發展是正面，重申中銀為該行在港銀中的首選，予「買入」評級，目標價40元。

　　星展研究報告則指，中銀出售南商，對其股東回報率、風險加權資產回報率、資本提升及派息都會有好處。不過，該行指，中銀計劃購入母行的東盟業務，僅以有限資料估算，相信東盟業務的股東回報率不會高，這或意味出售南商的資金將重置在較低回報業務上，將抵銷出售南商的利好因素，提高派息的機會亦不高。