“珀匹蓋”（Popigai）的隕石坑
俄羅斯2012年公布了一個20世紀70年代發現的鉆石礦——“珀匹蓋”（Popigai）的隕石坑，該礦位于西伯利亞東部地區的一個直徑超過100公里的隕石坑內，儲量估計超過萬億克拉，能滿足全球寶石市場3000年的需求。
Harry winston旗艦店位于紐約第五大道和56街交叉口。
德比爾斯CEO菲利普·梅里耶（Philippe Mellier）對中國市場充滿信心，“2015下半年以后鉆石需求增長將好于之前”。
技術人員分揀鉆石。
博茨瓦納最大的鉆石礦場外景。
安特衛普鉆石中心的每年鉆石交易達數十億美元。據統計，世界上每10顆未切割的鉆石中就有8顆被送到這里進行加工，全球80%的毛胚鉆石和50%的成品鉆石都流經安特衛普。安特衛普鉆石業直接或間接提供了3.4萬個就業機會。
“鉆石恒久遠，一顆就破產”。
當莊小荷走到紐約第五大道和56街交叉口時，被一家門店吸引了，“綠樹掩映，安靜中透著低調”，大門左手邊有一塊金色銘牌，鐫刻著店名“Harry winston”，走進門廳，從兩側陳列的物品，可迅速判斷出，這是一家珠寶店。莊小荷鼓足勇氣問其中一顆裸鉆的價值，店員的回答，令她的腦海里浮生了開篇那句話。
是的，這一期，我們會分析鉆石的投資價值，作為一種貴金屬，在歷經前幾年的繁盛后，于今年開始走下坡路，這是一個短暫的價值回調，還是一次漫長的探底過程？在中國鉆石市場，又有哪些特點？當然，我們還會探討一個令業界頭痛的問題，為什么鉆石期貨產品這么難面世？
哪國人購買力最強
前五大鉆石市場——美國、中國、印度、日本和中東海灣地區，在歐洲人看來，買鉆石是因為其可以代代相傳，正因為這一習慣，歐洲的鉆石市場規模要小得多
鉆石，就是經過琢磨的金剛石，開采難度大，加工復雜。通常情況下，用“4C”，即顏色（Color）、凈度（Clarity）、重量（Caratweight）以及切工（Cut）4個要素評定鉆石的等級及價格。
根據德比爾斯（De Beers）發布的年度全球銷售報告顯示，2014年全球鉆石珠寶需求增長了3%，達到810億美元新高，梅里耶以“強勁”來形容。在前五大鉆石市場——美國、中國、印度、日本和中東海灣地區，以當地貨幣計算，鉆石的消費需求都呈正增長。
其中，美國取代中國成為2014年增長最快的市場，同比增長7%，達到370億美元；中國為6%，規模為620億元；印度市場恢復正增長，同比增長3%，但受美元兌盧比貶值影響，按美元增長率為-1%；日本市場超過預期，增長了2%，但受美元兌日元大幅貶值影響，按美元計為-11%；海灣地區則因為游客人數減少，尤其是俄羅斯和中國游客消費疲軟，只取得2%的小幅增長。這五大鉆石市場占全球需求量的75%。
菲利普·梅里耶指出，雖然歐洲經濟呈現低增長態勢導致鉆石需求的下降。而且，在歐洲人看來，買鉆石是因為鉆石可以終身在家庭保存，可以作為傳家寶代代相傳。正因為這一習慣，歐洲的鉆石市場規模要小得多。
“歐洲大多數鉆石都是被游客買走了，尤其是來自中國的游客。以巴黎為例，30%-50%的奢侈品是被中國游客買走的，歐洲不是德比爾斯的關注市場。對我們來說，最重要的市場是美國和中國，占到我們銷售份額的50%以上。”菲利普·梅里耶說。
坯鉆市場有多疲軟
2015年上半年，全球毛坯鉆石平均價格同比下降3.4%，市場最樂觀預計，“到2018年，市場上的毛坯鉆石供應將出現短缺”
鉆石市場是在金融危機期間活躍起來的，當時，消費者認為，鉆石是一種安全的投資產品，具有很大的升值空間。經過四年的快速增長，如今鉆石的市場價格正在經歷一場持續的下跌。根據鉆石行業調查公司Zimnisky公布的最新數據，2015年上半年，全球毛坯鉆石平均價格同比下降3.4%，最近12個月中累計下降幅度已達到9.4%。
特別是鉆石毛坯市場，需求比較疲軟。數據顯示，2015上半年，全球毛坯鉆石銷量同比下降了26%。南非鉆石礦業開采商佩特拉鉆石公司此前表示，截至2015年7月，該公司財年收入同比下滑10%至4.25億美元，因為“鉆石價格下跌影響銷售情況”。全球最大鉆石供應商德比爾斯預計，公司上半年利潤同比大跌23%。同時，德比爾斯再次下調全年產量目標。
在印度市場，隨著鉆石價格下挫，今年第二季度，鉆石交易商盈利能力顯著下降，交易員開始與鉆石礦業公司一同想出合適的措施。印度鉆石交易商最近決定，繼續執行他們在2008年11月的決定，“禁止進口原鉆”。
交易員還決定，一方面，提名代表會見審查礦工情況的銀行家，力圖增加銀行融資；另一方面，推廣一些促銷活動，與其他礦工和部分行業共同努力，一同增加鉆石珠寶的需求。
“在印度，中層交易員是因為拋光鉆石需求的減少，加上在鉆石制造業缺乏盈利能力，造成銀行融資成本越來越高，但是礦工并沒有降低毛坯鉆石的價格。相反，價格已經上漲了0.5%-1%，礦業公司因此并不樂意把毛坯鉆石賣給我們。”Kiran寶石董事總經理 Mavji Patel表示。
全球最大的金剛石生產商——俄羅斯阿爾羅薩金剛石公司第一副總裁索伯列夫表示，“在過去四年間，所有大型鉆石開采公司加大了開采”，但是目前在市場需要疲軟、融資困難、毛坯鉆石價格與成品切割鉆石價格不平衡等因素的共同作用下，鉆石貿易商購買毛坯鉆石的意愿降低，這導致毛坯鉆石價格下降，但是“到2018年，市場上的毛坯鉆石供應將出現短缺”。
中國市場現狀如何
經濟發展速度減緩，導致上半年需求下降，但是中國“2015下半年以后需求增長將好于之前”，“預計2016年后，中國市場鉆石的增長至少在6%以上”
中國市場上，毛坯鉆石采購量同樣出現滑坡。Mavji Patel說，鉆石商人在中國的利潤比上年同期數據下降了10% 至15%，“我們是毛坯鉆石采購數量較小的礦工，預計將比上個財政年度同期減少10%至15%的需求度”。
德比爾斯公司表示，中國零售商所擁有的鉆石庫存比他們之前預想的還要多。
德比爾斯CEO菲利普·梅里耶（Philippe Mellier）表示，導致中國市場需求降低的因素有兩個：一個就是中國宏觀經濟發展速度正在減緩，結果就是總體上消費有所減少；第二個很重要的因素是2014年后半年香港市場下滑。據悉，香港市場需求份額占到全球市場需求的1%-2%。
對于鉆石價格步入下行區間，中國國際經濟交流中心經濟研究部副研究員劉向東向記者表示，鉆石大多以美元計價，隨著美國經濟穩步復蘇，美元不斷走強，商品價格就會出現下挫。同時，鉆石的最大投資價值就是規避風險，在美聯儲一再暗示年內加息預期下，美元資產的投資價值遠遠超過貴金屬，因此購買鉆石的需求下降。
不過，中國已成為全球第二大鉆石消費市場，盡管目前鉆石市場需求放緩，但是對于中國市場的未來，大部分交易商持樂觀態度。
作為全球鉆石產業鏈最有發言權的人，梅里耶對于中國市場充滿信心，“2015下半年以后鉆石需求增長將好于之前”，“預計2016年后，中國市場鉆石的增長至少在6%以上”。
鉆石投資需注意什么
1克拉以下的鉆石很難有升值空間；最好選擇國際流通性強的規格；凈度是鉆石最難求的，自然投資潛力較高
安特衛普世界鉆石中心（AWDC）與Bain&Company有限公司2012年發布的《全球鉆石產業》（The Global Diamond Industry）研究詢問消費者：“曾考慮過視鉆石為一項投資嗎？”得到的答案是：美國有15%的鉆石消費者表示有考慮，中國及印度分別為45%及50%，而其他國家如俄羅斯為25%，意大利為20%，英國法國均為15%，德國只有10%。
這份報告同時調查了各國消費者對鉆石挑選的優先次序：美國消費者最重視設計感，中國大陸最重視克拉數，印度最重視鉆石的凈度，“后兩國與投資的目的較為相關”。再將中國大陸與印度對比發現，印度本身是鉆石出產大國，消費者通常會將凈度列為最優先考慮重點，因為凈度其實是4C標準中最稀有最難求的，自然投資潛力較高。
不過，在中國，投資人目前更在意克拉數，對另外的“3C”概念還不是很重視。有鉆石投資專家認為，中國消費者對鉆石投資的興趣高于美國30個百分點，隨著投資導向更加明確，以及對鉆石產業知識的揭露廣布，越稀有的規格未來的投資潛力越大。
記者對普通消費者的調查采訪發現，消費者最關心的是：“鉆石買時貴，賣時不值錢， 投資價值如何體現？”
一位分析師向《國際金融報》記者透露，既是以投資為前提，成本和出售價格的透明合理是最重要的。
鉆石市場是一個國際性的市場，所以在選擇規格時，最好選擇國際流通性強的規格。鉆石市場分析師建議，除了規格要考慮到國際流通性外，潛在買家也要能接軌國際市場，這樣才能擴大范圍，有利于流通速度。
“在投資購買渠道上，絕大多數人只能接觸到零售端，比如銀樓、品牌鉆買點或百貨公司等，購買人自然要付出更多的價格，以支持設計、做工、戒臺材料、店面、人員關銷及品牌行銷等費用。”鉆石市場分析師提醒投資者，盡管向批發商購買的裸石價格會更接近容易轉手的合理價，以達到投資的目的，但是對于初級投資者來說，這并不容易實現。
網上鉆石銷售商海頓鉆石聯席董事Jay Jhaveri稱，“投資級別的鉆石通常為白色圓形明亮式切割，成色和凈度最好為最高等級。”Jay Jhaveri提醒，1克拉以下的鉆石很難有升值空間，如果想投資，這一點切記。
鉆石期貨會不會被推出
從價值交易角度，鉆石符合大宗商品的基本定義，但是產品的設計會非常困難，尺寸、凈度、純度等很難統一，而且產量上畢竟有限，各礦產生產商很難協調
說到鉆石的真實價格，不得不提國際鉆石報價單，每周五由紐約鉆交所提供給全球珠寶商、鉆石商與鉆石切割廠，一次作為交易價格依據，鉆石價格=報價單價格×100×重量×匯率。
上海也有鉆石交易所，其相關負責人告訴《國際金融報》記者，“上海鉆石交易所并不是依據國際鉆石報價單來進行報價，交易所也沒有統一的報價，交易所官網上的價格都是每家公司自己的報價。”
雖然鉆石的價格與“4C”條件有關，但是每位商家的成本還是不太一樣，據記者了解，國際鉆石報價表只是對重量、顏色和凈度確定情況下對鉆石價格作出的估價，而商家是在此基礎上結合成本和適當利益作出的最終報價，品牌溢價現象明顯。在上海鉆石交易所內，每個商家的鉆石價格都不一樣，有些報價甚至差別較大。
根據國際寶石協會（International Gem Society）的說法，鉆石是一種最受歡迎和最普遍的寶石，與黃金有著一些類似的投資特征，是消費主義全球化中的一種交易活動，鉆石交易長期活躍于新興階級和中產階級。如果真要將鉆石視作一種大宗商品和投資，那么建立一個鉆石期貨市場是物有所值的。
對此，業內人士認為，涉及鉆石期貨交易品種之前，必須要解決一個問題——鉆石是否屬于大宗商品。從價值交易角度看，鉆石符合大宗商品的基本定義，也就是用于買賣的有用或有價值的物品。
隨之而來的問題是，如何設計該類產品，畢竟鉆石的尺寸、凈度、純度等很難統一，雷派波特公司表示，規范化是鉆石成為一種大宗商品的門檻。
即使這些問題解決了，在鉆石期貨市場建立之前，投資者可能還會觀望礦業公司。雷派波特公司表示，因為礦業公司生產的鉆石有著不同的規格，所以相較于用于交易的GIA級別的拋光鉆石，他們所持有和銷售的鉆石會有點復雜。
當然，一切皆有可能。若此趨勢成真，鉆石市場又會是另一番景象。