9月23日晚間，停牌5個多月的招商地產發布公告，公司股票將于24日開市起復牌，合并后再上市的招商局蛇口以1837億元的市值遠超萬科與綠地，成為A股第一大房企。 徐曉林 澎湃資料圖

　　宇宙第一大房企巨無霸就要來了。

　　9月23日晚間，停牌5個多月的招商地產發布公告，公司股票將于24日開市起復牌。

　　根據此前公布的重組方案，控股股東招商局蛇口控股擬吸收合并招商地產后再上市，每股招商地產A股可換1.6008股招商局蛇口控股本次發行的A股股票，價格為38.10元/股；招商局蛇口控股換股吸收合并招商地產B股的換股比例為1:1.2148，價格為28.99元/股。

　　在本次交易完成后，招商局蛇口總股本規模將達到80.374億股，按照23.6元/股的發行價計算，總市值為1897億元，相比招商地產停牌時的市值，增加了1082億元。

　　以23日收盤價計算，綠地控股的市值為1696億元，萬科A的市值為1452億元，合并后再上市的招商局蛇口的市值將遠超萬科與綠地，成為A股第一大市值房企。

　　本次換股吸收合并完成后，招商局蛇口將在原招商地產的基礎上，增加150億元的配套融資，以及原招商局蛇口的土地儲備、房產項目等優質資源。而招商地產終止上市并注銷法人資格。

　　截至2015年6月30日，招商局蛇口控股資產負債率為74.67%，通過本次募集配套資金，公司資產負債率預計將下降約5個百分點。

　　重組后招商局蛇口控股的三大主營業務分別屬于園區開發與經營、社區開發與運營以及郵輪產業建設與運營。招商局蛇口由“房地產開發和經營”為主轉型為“中國卓越的城市綜合開發和運營服務商”，房地產開發不再成為其核心業務，強調房地產開發被涵蓋在“社區開發與運營”業務中。

　　招商局集團憑借著先天央企的優勢，擁有龐大的土地資源和相關資產，但這些資源卻處于分散狀態。旗下的招商地產主要從事住宅、商業地產開發，蛇口工業區、漳州開發區等提供成片開發綜合服務。但其與蛇口工業區等之間又存在業務交叉。

　　在重組前，招商地產是招商局集團旗下惟一的地產上市公司。盡管房地產是集團的三大核心產業之一，但很顯然招商地產的資產和業務僅僅是招商局集團整個地產業務的一小塊。重組后的招商局蛇口將成為招商局集團的惟一地產上市平臺，未來，招商蛇口將實施輕重資產并舉的經營策略，且已經制定了物業出售以及 REITS 計劃。

　　截至2015年6月30日，招商局蛇口擁有的土地使用權共510.55萬平方米，近90%分布在蛇口片區和前海片區，加上招商地產原有的土地儲備1265萬平方米，招商局蛇口控股的土地儲備達到1653萬平方米。無論是規模還是實力，招商局蛇口與招商地產相比明顯增強。

　　招商地產2014年年報數據顯示，全年營業收入434億元，同比增長33.21%；凈利潤42.6億元，同比增長1.75%；實現簽約銷售面積364.28萬平方米，同比增加32.92%，簽約銷售金額510.49億元，同比增加18.18%。

　　為了防止上市日跌破發行價，招商局蛇口控股做出承諾，即若股票自上市之日起3個交易日內任一交易日的A股股票收盤價低于招商局蛇口控股此次公布換股吸收合并的發行價格，則集團將在該3個交易日內投入累計不超過人民幣30億元的資金，“真金白銀”的為A股第一高市值的上市房企保駕護航。