千呼萬喚始出來。然而，和利率市場化一起到來的，還有銀行業可能迅速上升的負債成本。

　　10月23日，央行宣布取消存款利率上浮限制后，多數銀行迅速調整了存款利率水平，工行、農行、中行、建行、交行五大行，短期定存利率全部比基準利率上浮了16%以上，股份制銀行也普遍上浮30%以上，而部分城商行更是上浮了40%以上，最高的則上浮67%之多。

　　在息差不斷收窄的背景下，存款利率上浮比例大幅上升，也為銀行帶來了負債成本之憂。而業內人士認為，在利率市場化基本完成的情況下，銀行必須轉向以資產定負債的經營路徑，同時精耕細作，實現差異化，形成各自特色的資產負債結構。

　　存款利率最多上浮67%

　　23日，存款利率上浮上限正式取消后，不少銀行連夜調整存款利率水平。不過，部分銀行的活期存款利率，不但沒有上浮，反而還略有下調。

　　銀行官網信息顯示，工、農、中、建、交五大行，以及民生銀行、招商銀行等股份制銀行，活期存款利率均由0.35%下調至0.3%，下調幅度約14%。

　　盡管如此，各家銀行還是對定期存款利率進行了較大幅度的上調。從各家銀行公布的最新利率情況來看，國有大行的上調幅度仍然最小，普遍在20%以內。目前，工、農、中、建、交五大行及招行，步調基本一致，3個月、半年、1年期定存利率均為1.35%、1.55%、1.75%，上浮幅度為22%、20%、16.7%，兩年期存款利率則上浮約12%，3年期以上則未進行上浮。

　　除了招行，股份制銀行上浮力度較大，普遍上調了30%左右。目前，民生、興業、浦發等7家股份制上市銀行3個月、半年、1年期定存利率大都在1.5%、1.75%、2%的水平，較基準利率上浮約36%、34%、33%。而3年期以上，最少也有10%以上的上浮。

　　而興業、民生、光大等部分銀行，還對不同來源的存款給出了不同的利率水平。例如興業銀行，其保證金存款六檔利率分別為1.1%、1.3%、1.5%、2.1%、2.75%、2.75%，均按基準利率執行。

　　招行同業金融總部高級分析師劉東亮向《第一財經日報》記者分析稱，出現上述情況，可能與各家銀行的策略有關，一方面，部分銀行可能不再單純依靠利率拉動存款；另一方面，不同銀行的負債構成也有所不同，存款利率浮動上限取消后，反而存在一定的利率調節空間。

　　而與以往一樣，此次利率上調幅度最大的，仍然集中在城商行。其中，上浮幅度最大的是哈爾濱銀行，其3個月、半年、一年定期存款的最新利率分別為1.8%、2.1%、2.5%，上浮幅度高達63%、61%、67%。

　　此外，長沙銀行、重慶銀行上浮幅度雖然略小，但也達到40%以上。

　　“在整個銀行體系中，城商行是比較弱的一類，負債擴張能力一直較弱，用高利息吸收存款，在一定程度上，也是無奈之舉。”一位城商行高層告訴《第一財經日報》記者，出現這種情況，可能也與這些銀行負債緊張有一定關系，需要保持較多存款流入，以維持其負債水平。

　　銀行的難處

　　隨著存款利率上浮上限取消，銀行間的攬儲大戰，似乎已經出現苗頭。從實際情況來看，多數銀行目前的上浮比例均已經大幅提高。

　　2015年8月，央行將存款利率上浮上限提高到基準利率的1.5倍時，除了部分城商行，幾乎沒有銀行頂格上浮。此次上浮上限取消后，多數銀行定期存款利率上浮比例較此前大幅提高。

　　以民生銀行為例，此前其3個月、半年、1年期定存利率分別為1.75%、2%、2.25%，均比基準利率高出29%左右。此次調整后，該行這三類存款的上浮比例分別達到36%、34%、33%左右。而哈爾濱銀行、重慶銀行，上一次調整，其利率也并未頂格上浮。

　　“出現存款大戰的可能性比較小，如果硬要人為拉動負債，可能會出現比較嚴重的后果。”一位股份制銀行人士說，對銀行來說，當前的策略必須以資產定負債，有多少資產，就匹配多少負債，而不是一味擴大負債規模。

　　隨著不良貸款持續上升，銀行貸款也在下降。多名業內人士此前告訴《第一財經日報》記者，出現不良貸款后，“涉事”人員都會受到處罰，甚至被停職離崗，一些存量業務規模比較大的業務人員，甚至不愿開展新的貸款業務。同時，銀行對項目的審批更加嚴格，今年以來，其申報的多個項目都被審批部門否決。總體來看，銀行貸款呈現顯著收縮的態勢。

　　事實似乎也如此。數據顯示，今年三季末，平安銀行貸款余額1.18萬億元，僅比二季末增加300億元。而農業銀行今年前三季度新增貸款7756.92億元，而其上半年這一數據則為6061億元，三季度單季僅增加1695億元，僅為一、二季度平均數的一半多點。

　　劉東亮認為，以前有存貸比限制，銀行必須多拉存款做大負債，但存貸比指標取消后，銀行不但不用沖存款規模，反而可以透支。此外，資產配置荒也困擾著銀行，除了貸款，僅僅依靠購買債券，難以覆蓋負債成本。存款增長太快，對銀行反而形成很大壓力。因此，銀行目前大規模拉存款的意愿并不強。

　　實際上，一些銀行可能已經在有計劃地控制存款增長節奏。如平安銀行，經歷了2014年、2015年上半年的快速增長后，無論是總資產，還是存款規模，增長在三季度均已明顯放緩。

　　三季報顯示，截至9月底，平安銀行總資產達2.6萬億元，較年初增長18.87%，存款1.72萬億元，較年初增長18.01%。但實際上，其存款增長，主要是在上半年實現，今年6月底，平安銀行總資產、存款余額分別為2.57萬億元、1.66萬億元，比2014年底增加了約3800萬元、1300億元。這意味著，該行三季度總資產、存款余額僅分別增長了300億元、600億元。

　　農業銀行亦是如此。三季報顯示，該行今年上半年新增存款8728.95億元，增長7%，前三季度則增長1.02萬億元，三季度單季新增1570億元，只有前兩個季度平均數的39%左右。

　　“存款多了用不出去又是麻煩。可是人家來存款，你又不能不要，你說麻煩不麻煩？”一位股份制銀行人士說，銀行也有自身的“難處”，在當前的形勢下，銀行其實并不很愿意將存款利率上浮太多。

　　負債成本之憂

　　利差、息差空間持續收窄，存款利率卻在一路上升，如何消化由此產生的負債成本？這成為各家銀行不得不面對的現實考驗。

　　降低活期存款利率，就是應對手段之一。目前，活期存款在不少銀行存款構成中已取代定期存款，占據了最為重要的位置。三季報顯示，截至9月底，農業銀行定期存款6.03萬億元，活期存款6.9萬億元，活期存款利率下調0.05個百分點，按動態計算，一年可節約成本約250億元。

　　劉東亮認為，利率市場化以后，國內銀行業的經營模式，將會發生重大變化，由此前的負債決定資產，轉向資產決定負債。此外，各家銀行還必須真正實現差異化經營，形成符合自身的資產負債結構，“有多少資產，就做多大負債，而且資產收益要能覆蓋成本”。

　　事實上，已有銀行開始通過商業模式的改變，尋求低成本負債的路徑。一位股份制銀行中高層人士就向本報記者分析，未來交易性銀行將成為銀行業發展方向，讓交易過程更契合用戶需求，從而實現資金沉淀和運營成本的降低。

　　在國內商業銀行中，交通銀行早在2013年就提出向交易型銀行轉型的目標。2015年2月，招商銀行合并原現金管理部與貿易金融部，成立總行一級部門——交易銀行部，涵蓋賬戶及收付款管理、流動性現金管理、供應鏈金融、信托及證券服務、現金增值、電子商務、專業化咨詢等領域。

　　今年8月，平安銀行行長邵平在接受《第一財經日報》記者專訪時也表示，該行凈息差、凈利差的改善還得益于商業模式、發展方式轉變，其行業事業部形成結構性存款，在負債中的比例低于同業20%，而且還有大量通過平臺事業部產生的結算流水，而且都是活期。“創新效果顯現出來了，今后還會持續下去。”