人民幣加入SDR將加大國際機構持有更多人民幣資產的意愿
北京時間昨日凌晨，IMF宣布人民幣納入SDR貨幣籃中，2016年10月1日起生效。這也是人民幣歷史性成為首個被納入SDR的新興市場貨幣。有分析認為，雖然A股周二表現淡定，但人民幣成為儲備貨幣有望帶來萬億增量資金配置A股資產。同時，人民幣成功入籃也再度為A股入籃(MSCI)掃除障礙。
不過，昨日A股卻表現“淡定”，在地產股帶動下，滬指雖然收盤上漲0.32%，但盤中一度跳水。而外圍市場普遍造好，亞太股市周二集體走高，恒生指數漲幅接近2%。
有分析人士表示，昨日A股的平淡是因為人民幣入籃的利好此前已經反應，且11月官方制造業PMI創三年新低。不過，隨著打新洪峰過去，指數有望出現年底反抽行情。建議關注環保、房地產以及部分國企改革等主題。
專題文/表 廣州日報
記者張忠安(署名除外)
廣州日報訊 北京時間12月1日凌晨，國際貨幣基金組織[微博](IMF)執委會宣布將中國人民幣納入IMF特別提款權(SDR)貨幣籃。決議將于2016年10月1日生效。這也是人民幣歷史性成為首個被納入SDR的新興市場貨幣。有分析認為，人民幣加入SDR有望帶來萬億元增量資金配置A股資產，也再度為A股入籃(MSCI)清障。
日元入籃刺激股市漲7倍
A股中長期受“入籃”提振
本幣加入SDR往往會促進股市。1973年日元進入SDR貨幣籃子中，日本股市從5000點附近起漲，在1989年12月29日創下38597歷史高點，累計上漲近7倍。不過，人民幣加入SDR貨幣籃子后，滬指昨日收盤僅漲0.32%。
對此，萬聯證券首席投資顧問古振華對廣州日報記者表示，“人民幣國際化對中國經濟長遠來講是重大利好。”
也有專家認為，人民幣加入SDR對股市影響是中長期的。華泰證券首席分析羅毅指出，人民幣加入SDR雖然不會直接增加各國央行[微博]持有人民幣資產，但這種國際性機構對人民幣的認證效應會逐漸顯現。同時，隨著中國經濟地位的提升，境外央行會逐步提高人民幣作為儲備貨幣的占比。而境外資本市場將會先于央行配置人民幣資產。羅毅還預計，假設境外機構或個人持有人民幣金融資產的占比達到日元外匯資產占比水平，將有約2萬億美元配置人民幣金融資產，有約1.6萬億元人民幣配置人民幣股票資產，“也就是相當于當前還有1萬億元人民幣左右的增量資金配置人民幣股票資產。”
對A股而言，納入MSCI新興市場指數的影響比人民幣入籃更大，而人民幣入籃有望促進A股被納入MSCI新興市場指數。
優質藍籌股受益或最明顯
人民幣加入SDR，雖然比例低于市場預期，但中長期對人民幣資產具有利好效應。
海通證券首席宏觀分析師姜超表示，未來人民幣國際化將持續推進，資本項目開放也將提速。因此，他預計不久的未來，中國可能會正式推出個人投資者出海計劃(QDII2)。同時，也會盡快推出“深港通”，還會逐步允許境外主體在中國市場發行金融產品，進一步擴大QFII和RQFII投資者群體、投資范圍和投資額度等等。
從QFII和RQFII的持股情況來看，具有稀缺性的優質藍籌股有望成為人民幣國際地位提高以及境外資金入場的紅利。數據顯示，今年三季度末，有96家上市公司的前十大流通股股東出現QFII身影，其中，醫藥生物、機械設備、白酒等行業受QFII青睞。羅毅認為，銀行股將因其估值低、體量大、流動性好、回報高而受到青睞。
“入籃”之市場反應
股市
亞太市場歡樂 A股另類淡定
受人民幣納入SDR貨幣籃子提振，亞太股市12月迎來開門紅，恒生指數結束六連跌，1日上漲1.75%，報22381.35點。日經225指數、韓國綜合指數周二也分別上漲1.34%和1.60%。
不過，周二滬指開盤后下挫逼近3400點，臨近盤尾房地產股集體爆發，截至收盤，滬指報3456.31點，微漲0.32%。
打新洪峰過 指數望反抽
渤海證券分析師宋亦威表示，導致近期市場連續調整，更核心因素則是來自于投資者對本周打新的恐慌。但由于這是打新最后一次需要提前繳納申購款，預計打新對二級市場的流動性沖擊將在周二網上申購的高峰后逐步減弱。數據顯示，周二有8只新股申購，合計募集資金27.64億元，估算僅昨天的打新凍結資金可能超過8000億元。
一位私募機構人士表示，只要監管政策穩定，市場可逐步恢復，“特別是隨著打新資金離場的結束，股市整體持續性下跌的可能性不大，甚至不排除會有年底反抽行情。”南方基金首席策略分析師楊德龍[微博]也表示，“入籃”成功有望提振A股中長期信心。
商品
黃金帶領大宗商品價格反彈
在人民幣加入SDR塵埃落定之后，國際金融市場開始修復近期波動走勢：黃金價格自低點大幅度反彈，兩個交易日的漲幅高達23美元/盎司，脫離1050美元關鍵支撐位，周二傍晚報1069美元；國內金價在屢次跌破220元/克大關后，重新站穩該水平線。
人民幣“入籃”偏利好金價
油價影響需要觀察
在此影響下，國際大宗商品普遍走勢向上，白銀、原油價格小幅度反彈。國內市場中，“空頭”階段性獲利了結，多頭入場投機，周二多數大宗商品以漲報收。其中化工產品領漲。
事實上，大宗商品、黃金與原油對于SDR事件的反應比較有限，此后市場將會有更多的目光聚焦在本周的美國非農數據與歐洲央行貨幣政策方面。國際油價的影響核心因素則是供求，與SDR的直接關系不密切。
廣東金礦分析師陳志豪認為：“入籃”的未來影響需要一定時間來觀察，但會提升人民幣的國際地位，并將通過影響國際匯市來傳導給黃金、原油與大宗商品市場。
整體來看，匯市的不確定性會增加國際金融市場的避險需求，有利于黃金價格企穩，就是說：人民幣加入SDR對黃金市場的作用力偏向于利好。而對原油市場來說，關鍵要看人民幣與美元屆時如何波動。 (井楠)
投資建議
三大領域短期值得重點關注
1
低碳環保：
政策密集出臺 有看頭
環保板塊應是今年年底和明年兩會前的熱點之一。二級市場上，受到昨日國內霧霾天氣以及全球氣候變化巴黎大會開幕等消息刺激，低碳環保股表現強勢。安信證券分析師徐彪建議繼續關注碳排放及其他環保股，如中電遠達、深圳能源、聚光科技、雪迪龍、龍凈環保、高能環境、菲達環保等個股。
2
國企改革：
調整到位后或反彈
“感覺國企改革概念股基本調整到位，年底需要密切關注。”一位不愿透露身份的券商分析師稱。而國資委[微博]網站最新消息顯示，兩大央企南光(集團)和珠海振戎公司實施重組。因此，預計未來央企整合步伐可能進一步加快，有望提振國企改革概念股反彈。
3
房地產：
萬科保利漲停背后有故事
昨日，萬科A罕見漲停，打破12個月的整理平臺創出新高。多數分析認為，萬科A、保利地產都漲停了，地產行業背后可能有故事，值得投資者留意。消息面上，周二盤中有網站報道稱，房貸利息可以抵稅。不過，有行業分析師表示，近期房地產政策陸續放開，各地年底大量推地，而且價格節節攀升，這在一定程度上意味著的樓市可能出現轉向，對盤整已久的地產股帶來利好。