【香港商报网讯】为化解产能过剩造成的银行不良资产，债转股不断推进中。据报道，一位国开行高层称，首批债转股规模为1万亿元，预计在三年甚至更短时间内，化解银行潜在不良资产。报道还提及，债转股对象聚焦为有潜在价值、出现暂时困难的企业，以国企为主。这类企业在银行账面上多反映为关注类贷款甚至正常类贷款，而非不良贷款。

　　高层多次表态力挺

　　近段时期以来，多位高层领导、银行高管已经连续多日对债转股频繁表态和力挺，或预示着「债转股」离我们越来越近了。国务院总理李克强在出席博鳌亚洲论坛时也曾表示，将用市场化办法推动债转股，探索用债转股降低企业杠杆。财政部金融司负责人上月30日表示，目前中国实体经济企业资产负债率约为60%，尚处合理水平。为了解决债务方面的结构性问题，目前，有关部门正在就债转股相关问题进行研究。3月31日在香港举行业绩发布会上，招商银行副行长王良表示，招商银行对「债转股」高度重视，目前已专门成立「债转股」领导小组积极研究方案，在政策、制度、外部环境的成熟及监管要求下稳步推进。3月31日，农行行长赵欢今年1月履职农行以来在农业银行2015年业绩发布会上首次在媒体面前亮相。他透露，商业化债转股方案正在研究阶段，政策或将很快出台，农行将根据即将出台的政策安排和实施细则，积极审慎地推进该项工作。

　　可降企业杠杆

　　民证银行表示，债转股可有效降低困难国企负债率，助力稳增长。目前，内地实体经济杠杆率较高，债转股确实有助於降低杠杆率。对出现暂时困难的企业债转股能够有效地降低其资产负债率，减轻还本付息压力，并将提升银行为转股企业继续提供贷款的动力，利於经济稳增长。债转股以国企为主能够降低道德风险。民证银行认为，债转股应以政策性银行或AMC为主。关注甚至正常贷款转股虽可一定程度上缓解潜在不良风险，但无助於目前拨备压力。另外，由於债权受偿顺序优於股权，较大规模债转股或对商业银行业绩造成较大影响；债转股后或许将令商业银行持续被动输血转股企业，影响稳健经营能力。此外，由於非上市公司股权可变现能力差，债转股或将降低银行业流动性水平，对偿付能力造成一定的影响。为维持商业银行稳健经营能力，较大规模债转股应以政策性银行或AMC为主。较大规模债转股将显着降低资本充足率。若按1250%风险权重测算，1万亿债转股将降低银行业资本充足率约1个百分点。若资本监管要求不变，较大规模债转股将令银行业面临较大的资本补充压力，或将影响银行业体系扩张，制约信贷增长。若修改相关监管规定，或将违背「巴塞尔I-II」相关规定，影响境内银行业的国际评级。

　　债转股

　　指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。