領展(823)是筆者長期看好的股份，亦是少數其中一隻會向親戚朋友推介的股份，而同文卓聞兄於2月9日曾經品題《領展走出香港 走勢向好》，當天領展股價約54元，日前創出歷史新高62.25元，收報61.65元，較推介價升了逾14%。領展日前公布業績，符合市場預期，相信中長期升浪未完。

　　領展截至3月底止全年，可分派收入總額按年升9.3%至49.92億元。年度每基金單位分派增加10.8%至228.41仙，包括每基金單位中期分派111.75仙，以及每基金單位末期分派116.66仙。期內，收益及物業收入淨額分別按年增長5.9%及7.4%至92.55億元及69.94億元。投資物業組合(包括發展中及翻新中物業及於中國內地的物業)的估值持續改善，達到1740億元，增加8.3%;每基金單位資產淨值增長10%至62.47元。

　　60元以下收集

　　麥格理報告表示，領展旗下香港物業於2017年度零售銷售按年升4%，對比本港同期總體零售銷售按年跌1.3%，持續跑贏大市。物業淨收入按年升7.4%，主要受惠於續租表現強勁，年內的續租租金調整率達23.8%(對比2016/17財年上半財年21%進一步上升)。旗下物業租戶提供居民日常生活產品及服務，在香港地產類企業中最具防守性。以現價計算，2018財年預測股息回報3.8厘。維持對領展「跑贏大市」評級，目標價59.7元。

　　花旗報告指領展租務收入穩定，受零售物業續租租金調整幅度達23.8%，以及出租率高達96.1%所支持。中國物業組合中，歐美匯購物中心續租租金調整幅度達37.1%，領展企業廣場1、2座續租租金調整幅度亦達10.8%。受惠於物業估值上升，領展資產負債率於2017年3月底止為15.6%，利率成本維持2.65厘低位。定息債佔債務總額61.4%，定息債年期平均為6.3年。維持領展「買入」評級，目標價60.8元。由此看來，可吼60元以下收集。 高飛