報告分析，19年電網投資預計回落10%左右，20年起有望恢复增長;泛在電力物聯網年初提出，Q4已經全面進入建設階段，今年預計泛在相關投資近200億，2020年超400億，2021年投資達高峰，預計在600億以上。

　　電力領域利好不斷。

　　周三(12月11日)消息，國家電網已于日前发布了關于《泛在電力物聯網2020年重點建設任務大綱》通知，確定8大方向，涉及40項重點建設任務。

　　當日，國家電網官網刊文，在特高壓直流領域已與人保集團簽訂戰略合作協議，且其他混改項目進展明確。

　　市場方面，周三(12月11日)，Wind概念板塊方面，泛在電力物流網指數漲0.61%，其中國電南自收漲7.47%，岷江水電、光一科技、東方電子漲幅均突破4%。

　　“泛在”2020年布局劃重點

　　國家電網周三(12月11日)消息，國家電網已于日前发布了關于《泛在電力物聯網2020年重點建設任務大綱》通知。

　　根據通知文件要求，2020年將是泛在電力物聯網建設“三年攻堅”的突破年，對如期完成“初步建設泛在電力物聯網”的目標至關重要。

　　文件同時要求下一步重點將開展能源生態、客戶服務、生產運行、經營管理、企業中台、智慧物聯、基礎支撐、技術研究八個方向40項重點建設任務。其中重點任務涵蓋源網荷多元協調的泛在調度控制、營配貫通優化、營銷2.0、新一代電力交易平台、新一代調度自動化系統、智慧供應鏈、數據中台、資源業務中台、“國網云”、5G建設及應用等。具體來看：

　　1、能源生態方面，包括源網荷儲多元協調的泛在調度控制、客戶側源網荷儲協同服務等11項任務。

　　2、客戶服務方面，包括營配貫通優化提升、營銷2.0試點建設和新一代電力交易平台建設應用3項任務。

　　3、生產運行方面，包括新一代調度自動化系統建設應用、網上電網建設應用以及基建全過程綜合數字化管理平台建設3項任務。

　　4、經營管理方面，包括人力資源2.0建設、多維精益管理體系變革、現代(智慧)供應鏈體系構建等6項任務。

　　5、企業中台方面，包括數據中台建設應用、電網資源業務中台建設應用、客戶服務業務中台建設應用等5項任務。

　　6、智慧物聯方面，包括智慧物聯體系建設、設備側物聯網建設、客戶側物聯網建設等5項任務。

　　7、基礎支撐方面，包括“國網云”建設應用以及全場景網絡安全防護體系建設2項任務。

　　8、技術研究方面，包括人工智能技術應用、5G建設及試點應用、泛在電力物聯網相關建設運營機制研究等5項任務。

　　2020年泛在投資有望翻番

　　臨近年末，泛在投資明顯加碼。

　　西部證券楊敬梅研報分析，國網啟動信息化第二次新增招標，年底“泛在”建設進度加速。

　　報告判斷，近日國家電網公司发布2019年第二次新增信息化服務和信息化設備招標采購公告，繼9月19日和9月30日分別发布新增批次和第四批次招標後再放招標，年底“泛在”建設進度不減。

　　其中，2019年前四批和新增批次中，國電南瑞中標金額11.33億，佔比達43.2%，岷江水電中標金額3.70億，佔比達14.1%。

　　東吳證券曾朵紅團隊研報展望2020年認為，泛在電力物聯網開啟電網投資新周期。

　　報告分析，19年電網投資預計回落10%左右，20年起有望恢复增長;泛在電力物聯網年初提出，Q4已經全面進入建設階段，今年預計泛在相關投資近200億，2020年超400億，2021年投資達高峰，預計在600億以上。

　　從格局來看，市場呈現南瑞和信產集團雙寡頭壟斷的格局，明後年隨着投資加速將繼續支持泛在建設，相關訂單Q4起落地，明後年彈性大。

　　此外，智能電表是用戶側泛在電力物聯網的基礎，19年已進入新一輪的輪換周期，目前符合泛在要求的新一代智能電表標准正在制定，預計明年開始招標，新電表價值量預計提升50-100%，智能電表有望迎來量價齊升的上行周期。

　　就在近期，國網发布2019年第二批智能電表預中標結果，2019年第二批智能電表、集中器、采集器、專變采集終端合計招標金額達76.92億元，加上第一批的82.82億元，2019年合計招標金額達160億元，同比增長31.15%，實現高增長。

　　產業鏈情況

　　泛在投資提速同時，其關聯產業鏈也引发市場關注。

　　興業證券朱玥研報判斷，“5G賦能，泛在蝶變”。

　　報告分析，5G時代已經來臨，增強移動带寬、大規模機器通信、超高可靠低延時通信為電網業務形態带來了更多可能性，例如智能分布式配電自動化、毫秒級精准負荷控制、低壓電器用電信息采集、分布式電源、電力巡檢機器人等，建設5G網絡將使得電網公司生態出現重塑。因此，5G網絡是國家電網泛在電力物聯網應用層、平台層、感知層建設的重要前提。

　　報告判斷，5G網絡建設將為電力設備行業带來巨大機會，現階段主要集中在網絡層和感知層。其中：

　　1、網絡層：網絡建設運營市場空間600-800億。總包訂單絕大部分流向國電南瑞和信產集團(岷江水電)，為兩家公司带來高彈性。

　　2、感知層：電力巡檢機器人方面，5G增強移動带寬(eMBB)將大幅度改善巡檢機器人回傳畫面質量，提升其遠程控制性能，預計將带來約260億元市場空間。低壓電器方面，預計將新增超過300億元市場空間。智能電表方面，預計將開啟大規模替換新周期。

　　國網混改加速

　　近期，國家電網混改加速。

　　12月11日，國家電網官網刊发文章，國家電網公司體制改革辦公室主任楊新法表示，在特高壓直流領域，公司與人保集團簽訂戰略合作協議，與人保資產公司簽訂投資意向協議;交易機構股份制改造加快推進

　　此外，24家省級交易機構中，地方政府已出台21家的股改實施方案。其中：

　　1、綜合能源服務領域，江蘇綜合能源服務公司完成股權轉讓。

　　2、產業領域，電動汽車公司成立國網恒大智慧、聯行科技等混合所有制公司。

　　3、金融領域，置信電氣重大資產重組方案獲國務院國資委批复同意，已報中國證監會審批。

　　而早在11月19日，國家電網舉行引入社會資本專場推介會。國家電網集中推介了12個重點混改項目，涵蓋了特高壓、儲能、高端裝備制造、金融、通用航空、健康養老等多個領域。