浙江在線12月23日訊 年底，金融領域的“錢荒”如期上演，今年6月末金融市場曾上演的“金融怪象”卷土重來。這一次的錢荒，幾乎是上一次錢荒的翻版，因此也被稱之為“錢荒第二季”。

　　“錢荒”是全國性的，但由于各地的具體情況有差異，因此每個地方對錢荒的反應也會存在差異。在溫州，錢荒造成了哪些跟平時不一樣的表情?

　　投資者很糾結

　　好產品太多，該不該再等

　　林女士手中有一筆錢，想在年底買一款固定收益的理財產品。她的預期是年化收益率能達到5.5%以上，按照以往的經驗，這需要找好多銀行才能遇到這樣的產品。

　　上周，她只問了一家銀行，該銀行便給出了一款收益率達到6%的產品，這讓林女士很滿意，于是像撿了便宜似的，趕緊下單。但不久，她就郁悶了，因為她的手機里不斷收到的理財短信告訴她，這幾天，年化收益率6%的產品，並不是最佳的，6.2%、6.5%、6.8%，甚至更高的產品不斷在銀行間推出。

　　林女士說，錢已經變成了理財產品，更好的產品卻頻頻出現，對她來說是一種折磨。相對于這種折磨，更多還在等待尋找最佳產品的其他投資者則很糾結：他們不知道理財產品的收益率比拼要進行到何種程度，何時才會出現最高收益的產品。

　　理財產品收益率節節高升，上周全國在發的理財產品，年化收益率超過6%的愈百款，最高的一款逼近8%。除了固定期限的產品外，有着活期存款般靈活的理財產品，浦發銀行的天添盈1號，年化收益率也提高到了4.6%，遠超活期存款利率10倍以上。

　　高收益率的產品，讓溫州的銀行也瞬間回籠或聚集了資金。我市某銀行推出了一款年化收益率達6.8%的理財產品，一天時間賣出去8億元。

　　銀行員工很輕松

　　攬儲壓力變小，資金安排更合理

　　投資者黃先生發現，往年的季末、半年末、年度末這些時間節點，理財產品的收益率一般會比平時高一些，這是因為銀行對這些時間點會有存款額的考核。銀行是希望通過高收益的理財產品來吸引投資者的資金，並通過起息時間的安排，讓這些募集到的資金，在存款考核時間點里，會以存款的形式出現。這種情況也導致了銀行的存款量會在月初與月末出現大起大落。

　　但這個年底，這種情況似乎出現了變化。黃先生比較了幾款產品後發現，好多產品都在元旦前起息。

　　黃先生說，這種改變讓他的資金有效運用的時間更長，獲得的實際收益更高。而同時，在銀行上班的小吳則比往年的這個時間節點里顯得要輕松：不用突擊賣理財產品，甚至不用刻意去拉存款，這個冬天，她比以往要輕松不少。

　　我市某銀行負責人說，這種變化跟銀行的存款計算方式有關。以前，存款規模跟理財產品規模是一對矛盾體，理財產品銷量上去了，就會分流存款。現在，銀行推出的一些保本保收益的理財產品，募集金額也算在存款額度之內，也就是說，只要你拿出好產品，不要讓客戶跑到其他銀行去，即便客戶買了理財產品，這個額度依然算在存款額度里，所以，銀行對起息的時間點就不用那麼斤斤計較了。

　　這種“存款”被稱之為“結構性存款”。記者從我市幾家股份制銀行獲悉，目前這些銀行的結構性存款與傳統儲蓄的比例已經接近4：6。這表明，這些銀行1億元的存款里，有4000萬元實際上是理財產品。

　　投資公司很無奈

　　理財產品收益飆升，存款貼息生意難做

　　周先生是一家投資公司的負責人，一塊重要的業務就是為銀行做存款貼息，這幾年里，每到月末、季度末、年末，都是其公司生意最忙碌的時候。特別是銀行鬧錢荒的時候，正是他大展身手的時候。

　　接近年末，存款貼息的利率如期上浮。目前，一年期定期存款的貼息利率已經超過3個點，加上銀行給的3.25%的利息，客戶實際的收益率已經超過6.25%。對于這種沒什麼風險的投資方式來說，往年只要超過6%，就會吸引很多投資者——按照慣例，這樣的收益率，較銀行的同期限理財產品，會有1.5-2個百分點的收益率優勢。

　　但今年周先生感覺到生意難做，因為銀行自身推出的理財產品，收益率超過6.25%的已經比比皆是。所以，存款貼息的優勢就消失了。

　　存款貼息的“超額利率”來自于需要貸款的人。以前，銀行給企業或個人發放貸款，會提出要一定比例的存款的要求，這種存款只能借助于投資機構來完成。現在，理財產品也可以算在存款額度里面，銀行對純粹的存款依賴程度就會降低。銀行通過提高理財產品收益率的手段來達到攬儲的目的，從而擠壓了投資公司存款貼息業務的生存空間。

　　不過“貼息”並未消失，此前只會在“存款”上出現的貼息現象，現在也蔓延到了理財產品。不久前，我市某銀行的一款年化收益率為5.8%的理財產品，在一個投資中介那里出現時，貼息0.5個百分點，變成了6.3%，成功晉級“高富帅”。當然，對于投資機構來說，貼息的利率越低，他們的收益也就越低。

　　中小企業很煎熬

　　結構性矛盾讓他們與銀行一起發愁

　　辦企業的王先生年底日子不好過，一筆銀行貸款到期要還，員工的年終工資與獎金也不是小數目。想繼續從銀行貸款難度很大，原來的貸款還了之後，續貸的難度也不小。王先生說，這也不能完全怪銀行的無情，目前這種情況，銀行對企業貸款的謹慎是可以理解的。這段時間聽說金融界鬧錢荒之後，王先生對銀行貸款的希望更加渺茫。

　　這個年底，為貸款的事情發愁的還有某城市商業銀行的負責人。他現在在為完不成年度的貸款任務發愁。而往年這個時候，他發愁的是完不成存款任務。“我們想了很多辦法去發放貸款，但符合我們貸款條件的企業真的不多。”該負責人無奈地說。

　　某銀行負責人說，這是錢荒带來的結構性矛盾，即一方面很多企業貸不到款，另一方面，銀行為完不成貸款任務而發愁。造成這種矛盾的原因與銀行對貸款的“分段”越來越嚴格有關。即可滿足大部分企業需求的貸款供不應求，對企業要求更高的貸款額度，則因為符合條件的企業少，完成不了任務。而兩種貸款的額度不能調劑，所以就带來了企業無法貸款，銀行無法放貸的矛盾。

　　“錢荒還會加劇這種結構性的矛盾，對企業與銀行來說，都不是什麼好事。”一銀行負責人說。