9月10日，星期五，農曆八月初四。今日三大指數集體低開，開盤後，滬指維持強勢，走出一波上漲行情，並成功站上3700點關口。深成指、創指走勢稍弱，但在震蕩盤整后，也走出了盤升行情。板塊個股方面，券商、特高壓、貴金屬、銀行等板塊個股保持活躍。

　截止午間收盤，滬指漲0.43%，報3709.05點，深成指漲0.59%，報14785.98點，創業板指漲0.36%，報3233.43點。滬深兩市合計成交額10124.4億元，連續38個交易日達到萬億規模；北向資金實際淨流入40.42億元。兩市46股漲停，0股跌停（含ST股）。

　機構看盤

　西南證券：重點推薦資源（有色和黑色）、軍工、新能源車、航運后周期板塊：1）軍工作為硬科技，高景氣度在不斷得到驗證，當前軍工調整反而是配置窗口期。2）新能源汽車行業發展已經進入非線性加速發展時期，滲透率加速提升，下游銷量的增長带動了上游以及中游產業鏈的需求快速爆發。3）上游資源類供需錯配的態勢有望延續，「雙碳」+疫情背景下，供給端擴產仍然受限，經濟復蘇+能源轉型，下游需求旺盛，供需錯配下資源板塊繼續迎來長景氣周期。4）全球船舶製造行業迎來新一輪上行周期，量價齊升景氣度高。

　國金證券：行業配置攻守並重。進攻端：中游資本品、基礎化工等板塊。防守端：低估值建築、高分紅電力等行業。1）進攻方面：①中游資本品：設備製造等。受益于資本開支擴張带來行業景氣上行；②具備性價比的高景氣板塊：基礎化工等。行業整體業績高增長同時具備確定性和持續性。2）防守方面：①低估值：建築等。估值修復疊加訂單增長預期；②業績和分紅穩定：電力等。低估值高分紅的防守板塊。

　太平洋證券：綜合行業景氣度、風格驅動力及透支久期等角度判斷，建議超配三大方向：（1）成長屬性的周期：稀有金屬、軍工和風電等，可類比2005~2007年的「鋼鐵」，及2009~2011年的「水泥」。 （2）工業母機尤其是上游周期的設備商，將受益于Capex擴張的「后周期時代」。 （3）券商：下半年流動性有望二次釋放，疊加「北交所」成立，將不僅提高了券商投行業務機會；同時，考慮到向市場注入新的活力，亦將利好券商經紀、兩融、資管、自營、代銷及子公司基金業務。其中，隨着財富管理佔券商收入比重上升，未來基金投資的市佔率提升邏輯將成為券商配置的長線邏輯，有助於提升券商ROE水平。另外，考慮到估值或基本面偏弱的光伏、電子，我們給與次選建議。

　方正證券：由於價跌量增的量價關係，短線大盤盤中還有回調壓力，以盤中震蕩的方式橫盤整理，如我們所預期的那樣，將在年內高點3731點下方蓄勢運行，只有充分蓄勢，大盤還會有效突破3731點，短線蓄勢不改中長期震蕩盤升走勢。操作上，逢低關注金融、「中」字頭、「碳中和」概念、電力、軍工、高端製造、環保及股價處於底部二線藍籌股，回避近一段時期漲幅過高股及高估值股，對於白酒、醫藥等傳統消費股繼續觀望。

　華創證券：8月通脹超預期上行，上游和中游漲價仍在傳導，但疫情反彈對終端需求的影響顯現，下游價格走弱較快，CPI非食品項和核心CPI表現偏弱，PPI-CPI剪刀差再創新高。後續來看，（1）CPI：臨時性因素對食品項的支撐或逐步消退，季節性因素作用下，短期CPI或企穩回升，但在終端需求偏弱影響下，全年高點或不及2%。（2）PPI：短期供給端的政策約束放鬆預期或難兌現，疊加「金九銀十」的傳統旺季補庫需求臨近，上游漲價韌性或仍維持，PPI年內面臨「再次衝高」風險；原材料價格高企，終端需求回落壓力邊際加大，下游行業或受到兩側擠壓，前期政策關注的成本上行矛盾仍在持續積累中；關注限產政策對生產的擾動和對價格的支撐和終端需求走弱的態勢，以及政策的應對。