債券通「南向通」今日（24日）啟動，中國人民銀行表示，共有40餘家內地機構投資者和11家香港做市商，達成150餘筆債券交易，成交額約為40億元（人民幣，下同），包含了香港的主要債券品種。人民銀行表示，下一步將與金管局加強監管合作，強化「南向通」交易結算信息收集和風險防範。

　人民銀行與金管局24日舉辦「南向通」啟動儀式，出席者包括人民銀行副行長潘功勝、國務院港澳事務辦公室副主任鄧中華、行政長官林鄭月娥、財政司司長陳茂波及金管局總裁余偉文等。

　標誌債券通雙向通車

　潘功勝於債券通「南向通」啟動儀式致辭時稱，「南向通」正式開通，標誌「債券通」實現雙向通車，充分體現了中央對鞏固和提升香港國際金融中心地位之高度重視；相信「南向通」將進一步提升內地和香港金融市場聯通效率和一體化程度，為香港注入新的活力和能量。

　林鄭：提升香港聯接內地與國際市場的樞紐功能

　行政長官林鄭月娥表示，債券通「南向通」是兩地金融市場進一步互聯互通的另一個重要里程碑，可再次發揮香港在「一國兩制」下的獨特地位，助力國家進一步完善債券市場雙向開放，和跨境資金雙向流動的制度，並為內地投資者提供在國際金融市場資產配置的選項，同時提升香港聯接內地與國際市場的樞紐功能。

　她又提到，債券通「北向通」自開通後一直運作暢順，帶動境外機構持有內地債券的金額，由2017年約8800億元人民幣，上升4倍至2021年8月的38000億元人民幣。同期，債券通「北向通」的平均每日成交金額更上升17倍，可見債券通「北向通」深受市場人士歡迎，為推出「南向通」打好堅實基礎。

　財政司司長陳茂波表示，南向通的啟動，實現債券市場在風險可控的前提下資金雙向流通，可說是「一國兩制」下制度創新的另一個展現。讓互聯互通機制更寬闊、更高效，從滬港通、深港通、跨境理財通，以至今次債券通南北雙通，四個環節都實現閉環管理、風險可控、以最小的制度成本，換取最大的市場開放和靈活度。

　陳茂波期望，「南向通」有利於發展離岸人民幣固定收益生態圈，為人民幣國際化提供重要的金融基建、流動性、風險管理等基礎支持。

　中銀香港完成首批55筆雙向交易

　中國銀行(香港)(「中銀香港」)作為香港金融管理局委任的債券通「南向通」(簡稱「南向通」)首批指定做市商、香港金管局債務工具中央結算系統(CMU)付息兌付結算代理銀行、香港人民幣業務清算行，以及跨境銀行間支付清算有限責任公司 (CIPS)直參行，於今日正式開展「南向通」相關業務。

　截至今日上午11時，中銀香港已與27家境內機構投資者分別在 CFETS 旗下基礎設施服務商Comstar、彭博及 Tradeweb電子平台上順利完成首批55筆共計人民幣 12.9億元 (等值)的債券交易。其中，採用內地及香港基礎設施互聯互通模式完成24筆共計10.2億元(等值)交易，客戶包括中國銀行股份有限公司，以及國家開發銀行、中國進出口銀行、中國建設銀行股份有限公司、交通銀行股份有限公司、中國光大銀行股份有限公司、招商銀行股份有限公司、上海浦東發展銀行股份有限公司、華夏銀行股份有限公司、平安銀行股份有限公司、興業銀行股份有限公司、江蘇銀行股份有限公司、南京銀行股份有限公司、杭州銀行股份有限公司、寧波銀行股份有限公司、廈門銀行股份有限公司、滙豐銀行(中國)有限公司，涉及國債、外匯基金債券、外匯基金票據、綠債等。

　在該模式下，境內投資者使用境內市場CFETS 電子交易平台，直接通過在境內市場基礎設施開立的賬戶投資境外債券，無需開立境外賬戶;境外做市商則使用慣常的境外電子交易平台。整個流程便捷高效，顯著便利一級交易商等境內投資者。

　此外，中銀香港與客戶亦採用境內外託管行聯結模式完成31筆共計人民幣2.7億元 (等值)的交易，客戶包括中銀理財有限責任公司，以及中國工商銀行股份有限公司、 中信銀行股份有限公司、鄭州銀行股份有限公司、中信證券股份有限公司、招銀理財有限責任公司、興銀理財有限責任公司、國投瑞銀基金管理有限公司、嘉實基金管理有限公司、華夏基金管理有限公司，涉及金融債、企業債、城投債等券種，以及人民幣、港幣、美元、歐元等幣種。中銀香港作為境外託管行，以及中國銀行作為人民銀行指定的首批「南向通」境內託管清算銀行，通過合作提供境內外託管行聯結模式服務。在該模式下，境內投資者基本沿用市場現有行之有效的流程，在雙向開放過程中有效使用和融合現有管道，塑造了在不改變政策框架的基礎上擴大金融市場開放途徑的實例。　

　滙豐聯席行政總裁廖宜建表示，十分榮幸能於今早完成首批「南向通」的交易，市場對新渠道反應十分理想。他續指，香港在連繫內地經濟至國際市場上發揮獨特角色，而債券通更為該發展的重要一環，充分展現雙向合作的協同效應和豐碩成果。

　渣打銀行也表示成功透過「南向通」進行多幣種交易。渣打亞洲區行政總裁洪丕正称，「南向通」的啟動標誌內地金融市場開放的又一重要里程碑，進一步完善資本市場的結構，與「北向通」形成良好的互補，加強內地與香港資本市場的全面聯通，以及提高內地金融市場的資產配置效率。

　深圳市政府下月來港發50億人債

　就深圳市人民政府宣布將於10月在香港發行不超過50億元離岸人民幣地方政府債券，行政長官林鄭月娥表示歡迎。財政司司長陳茂波稱，對深圳市人民政府在香港發行的債務票據所支付的利息和獲得的利潤，計劃豁免徵收其利得稅。

　深圳市政府宣布，下月將在香港發行不超過50億元離岸人民幣地方政府債券，相關債券會在港交所(388)上市。債券年期為2年、3年及5年，其中3年及5年期屬綠色債券。林鄭指這是深圳市政府首次在境外發行債券。此舉充分體現了「十四五規劃綱要」支持香港全球離岸人民幣業務樞紐地位，支持香港作為協助內地「走出去」的首要平台。陳茂波則指出，香港是國際投資者配置資產的重要平台，發揮國際資金進入內地的獨特橋樑作用。

　50億元央票受捧

　另外，人民銀行24日在香港成功發行了50億元6個月期人民幣央行票據，中標利率為2.5%，較上次同期品種利率2.54%，低0.04個百分點。此次發行受到境外投資者廣泛歡迎，包括美、歐、亞洲等多個國家和地區的銀行、基金等機構投資者及國際金融組織踴躍參與認購。綜觀昨日投標的央票，吸資278億元人民幣，超購4.56倍，吸金額創今年同期新高。

　內地投資者可使用人民幣或外匯參與投資

　據悉，目前，「南向通」年度總額度為5,000億元等值人民幣，每日額度為200億元等值人民幣。QDII或RQDII在「南向通」下的投資仍受其現有的額度限制，不佔用「南向通」額度。「南向通」初期先開通現券交易。標的債券為透過香港市場買賣的所有境外發行的債券。

　資金匯兌方面，內地投資者可使用人民幣或外匯參與「南向通」投資，相關資金只可用於債券投資，不得通過「南向通」非法套匯。投資的債券到期或賣出後不再繼續投資的，相關資金應匯回境內並兌換回人民幣。

　至於「南向通」的交易對手安排，內地投資者須與金管局指定的做市商進行交易。金管局已於上周五(17日)宣布13家做市商，金管局指定13家金融機構作為債券通「南向通」做市商。獲指定的金融機構包括中銀香港、滙豐、渣打香港、農行香港分行、交銀香港分行、信銀國際、建銀亞洲、工銀亞洲、法巴香港分行、花旗、法國東方匯理銀行、摩根大通證券、瑞穗證券亞洲。(記者 鄺偉軒)