12月7日,星期二,農曆十一月初四大雪。受央行全面降準消息刺激,今日早盤A股三大指數集體高開,不過,隨後展開快速調整。創業板走勢最弱,跌幅近1.5%,滬指則維持強勢震蕩格局。午後,兩市維持盤整格局,滬指窄幅波動,創業板指及深圳成指跌幅有所收窄。板塊個股方面,房地產板塊企穩反彈,多支個股漲超5%;盤整市道下,次新股板塊又開始表現,多支次新股以漲停報收;此外,元宇宙、機場航運、白酒等板塊個股也表現活躍。前期活躍板塊,鋰電池股普遍下跌調整。
截至收盤,滬指漲0.16%,報3595.09點,深成指跌0.38%,報14697.17點,創業板指跌1.09%,報3368.78點。滬深兩市合計成交額11997.4億元,為連續第33個交易日突破萬億規模;北向資金實際淨流入79.49億元。兩市97股漲停,20股跌停(含ST股)。
消息面上,2021年全球半導體產能擴張達1460億美元,為2016年的2倍。
機構看盤
招商證券:降準的考慮主要在於置換到期MLF、降低金融機構成本和通過釋放流動性加大對中小企業支持。就降準的影響而言,此次降準不僅淨投放了流動性,同時可以發揮調結構和降成本的作用,並且降準有利於提高貨幣乘數。對於股票市場來說,降準標誌着寬貨幣的落地,歲末年初流動性驅動板塊有望受益。歷史數據顯示,降準之後股票市場漲跌參半,上漲佔比略高,這也意味着降準對股市整體表現的短期影響不明確。不過降準落地有利於改善市場對於政策轉暖以及寬信用的預期,對於提高整個市場的風險偏好具有一定的正向作用。
信達證券:支撐跨年行情的動力主要有3個,估值反彈+穩增長+居民資金季節性回升。第一個動力是「估值反彈」,3月份以來,部分板塊調整的時間和幅度均較大,存在着估值修復的必要。第二個動力是「跨年前後偏樂觀的政策」,隨着降準的落地,跨年行情將進入穩增長預期主導的第二波上漲。只有前兩個力量只能支撐市場漲到1月,隨後需要驗證居民資金的活躍度,如果能夠回升,則跨年行情還可以持續到3月,我們目前的判斷還是樂觀的,建議投資者積極參與跨年行情。
光大證券:把握跨年躁動的兩條主線。今年「春季躁動」可能提前為「跨年躁動」,這對於全年的收益可能會有顯著影響,值得把握。投資方向上關注兩條主線,消費主線關注確定性較高的白酒醫藥,以及消費刺激政策和漲價之下的大眾消費品;穩增長主線關注傳統基建(機械、建材、建築)、新基建(風電、光伏)以及鄉村振興主題。
華安證券:降準落地對跨年行情起到了強化加持的效果,建議積極參與和把握跨年行情。降準基本確認明年一季度前流動性層面可以給予較強支撐,此外12月增長會呈現弱企穩格局,因此對跨年行情可以有更高的期待。一方面降準有助於宏觀流動性維持合理充裕的環境,這將成為跨年行情重要的支撐和基礎;另一方面除了2021年專項債后置服務于跨周期外,降準表明額外的跨周期政策開始落地,2022年財政政策的前置、一季度貨幣政策的相對寬鬆、地產融資端的調整等更多的跨周期調節政策有望陸續出台,從而提振市場風險偏好。成長主線支撐增強,基建、金融、地產短期邏輯強化。降準預示流動性寬鬆有余,對成長主線進一步拔估值形成有力支撐,後續或許需要看到利率水平的相對走低。降準在短期內對金融地產行情起到明顯催化的效果。
源達:目前市場重新回到調整震蕩格局,大家要繼續謹慎,控制倉位的同時均衡配置把握結構性機會。建議繼續關注低位消費藍籌和新能源車、新能源、軍工等高景氣度成長賽道。同時把握好節奏,盡量低吸,避免追高。總體倉位繼續控制在三成以內。