中國人民銀行、香港證監會及金管局今日（15日）聯合宣布，將進一步豐富「互換通」的產品類型，包括延長利率互換合約期限至30年；以及擴充產品體系，新增以貸款市場報價利率（LPR）為參考的利率互換合約，而兩地金融市場基礎設施機構將陸續上線以上優化措施。

　自「互換通」上線以來，業務量持續上升。截至今年4月底，20家境內報價商與79家境外投資者，累計達成人民幣利率互換交易1.2萬多筆，名義本金總額約6.5萬億元人民幣。

　許正宇：便利境外機構配置人民幣資產

　財經事務及庫務局局長許正宇表示，互換通豐富產品類型便利境外機構管理人民幣利率風險及配置人民幣資產，並進一步促進內地與香港金融衍生品市場的協同發展，構建高水平金融開放格局，鞏固香港作為國際投資者首選的人民幣離岸市場地位。

　許正宇又指，政府將繼續積極配合國家金融對外開放的戰略部署，推動香港金融市場持續創新與多元發展，進一步強化香港在國際投資者與人民幣資產市場之間的重要橋樑角色。

　港交所歡迎互換通進一步擴容

　港交所(388)表示，旗下香港場外結算有限公司將與中國外匯交易中心和銀行間市場清算所股份有限公司合作，進一步豐富互換通產品期限和類型，預期可更好地滿足境外投資者管理人民幣利率風險的需求，助力中國金融市場高水平對外開放和人民幣國際化進程。

　銀行各界亦表示歡迎「互換通」產品擴容。中銀香港(2388)歡迎及支持中國人民銀行聯同香港金融管理局及香港證監會今日宣布推出的「互換通」優化措施。

　中銀香港歡迎「互換通」產品擴容

　中銀香港全球市場交易主管張承棟表示: 「『互換通』自2023 年推出以來不斷回應市場需求推出創新優化措施，吸引愈來愈多投資者參與，截至2025年4月末，『互換通 』 79 家境外投資者，累計達成人民幣利率互換交易1.2萬多筆，名義本金總額約人民幣6.5萬億元。此次措施包括新增 1 年期貸款市場報價利率為參考利率，以及將利率互換合約最長交易剩餘期由10年延長到30年，不僅為境外投資者就人民幣利率風險管理提供更大的操作空間及更多元的選擇，亦有助提升境內人民幣利率衍生品及人民幣債券市場的吸引力。中銀香港將積極參與新措施的應用，除運用擴容措施滿足自身風險管理需求外，亦將致力為客戶提供優質高效的衍生品代理清算服務，配合他們做好相關投資操作，支持客戶更深入地通過『互換通』渠道參與內地金融市場，助力國家金融高水平對外開放，穩慎紮實推進人民幣國際。」

　渣打:進一步豐富互換通加快人民幣國際化

　渣打銀行香港、大中華及北亞區金融巿場及戰略客戶主管曾繼志表示，歡迎香港與內地監管機構今日公布，擬進一步豐富「互換通」產品類型，延長利率互換合約期限至30年，並且推出以貸款巿場報價利率為參考利率的利率互換合約，令境外投資者可以更靈活和有效地管理人民幣利率風險，有助吸引更多國際投資者進入內地資本巿場，進一步加快人民幣國際化。

　曾繼志指出，自兩年前「互換通」啟動以來，兩地監管機構持續推出擴容措施，展示出中國促進內地金融巿場高水平對外開放的決心。隨着愈來愈多國際投資者增加境內人民幣債券的配置，他們對通過衍生品管理人民幣利率風險的需求也持續增加，「互換通」大大方便投資者參與內地人民幣利率互換，更有效管理相關風險。今年首季，「互換通」的成交額達到超過1.4萬億元人民幣，按季升約18%。

　儘管全球外圍環境近月尤其波動，國際投資者對境內人民幣債券保持高度興趣，3月份外資流入中國在岸債券巿場的金額按月倍增至逾1416億元人民幣(2月份約700億元人民幣)，是自2024年7月以來單月最高金額。該行相信，隨着國際投資者加快提升資產配置多元化、分散資產風險，外資對中國在岸債券的配置長遠會保持升勢。(記者 林德芬)