首页 > > 60

萬能險掀起價格戰 多數險企打不起

2015-09-02
来源:證券時報

  [摘要]有業內人士表示,當前市場只是短期波動,各保險公司還有充足資金應對。如果股市長期低迷,部分保險公司的日子將會非常煎熬。

  證券時報記者 顧哲瑞

  8月26日央行宣布,金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至1.75%。對于部分保費收入依賴萬能險的保險公司來說,獲得客戶將相對容易。然而,近期股市的大幅調整,使萬能險的實際收益下滑。

  但是,證券時報記者調查發現,各家險企的萬能險收益均未出現較大下調。對此,有業內人士表示,當前市場只是短期波動,各保險公司還有充足資金應對。如果股市長期低迷,部分保險公司的日子將會非常煎熬。

  投資類險種規模大增

  保監會公布的數據顯示,保險行業今年1至7月收入1.97萬億元。其中,產險原保費收入4930億元,壽險原保費收入10450億元,而壽險公司未計入保險合同核算的投資類險種收入4300億元。產險、壽險和壽險理財三者收入比例已經逼近1:2:1。

  換句話說,壽險公司經營的理財類保險產品規模,幾乎相當于整個產險業收入,并已逼近壽險原保費收入的一半。因此,在利率下調、股市下跌的情況下,投資類險種的收益舉足輕重,對保險行業影響較大。

  7月份的壽險公司市場份額(按規模保費收入計算)也發生了變化。中國人壽和平安人壽雖穩居第一和第二名,但市場份額已下滑至18%(2653億)和13%(1917億),第三名和第四名分別是華夏人壽(929億)和富德生命人壽(826億)。富德生命人壽最新公告稱,8月保費收入已經突破1000億。規模保費前15名的險企,亦不乏前海人壽、建信人壽、國華人壽這類同比增速超過100%的公司。

  據了解,這些迅速上升的保險公司,保費收入大部分來自投資型險種,尤其是萬能險。比如,7月份排名第三的華夏人壽,原保險保費收入僅20多億,此外的900億收入,都來自會計準則中不被視作壽險保費收入的保戶投資款新增交費。

  萬能險利率未大幅下調

  投資類險種主要包括萬能險和投連險。其中,投連險的投資收益是與客戶風險共擔;而對于萬能險的投資收益,各家保險公司對投保客戶有不等保底收入的承諾,也就是業界說的剛性兌付。因此,在利率下調與股市調整的背景下,萬能險投資收益勢必走向下行通道。

  證券時報記者調查發現,各家公司萬能險收益均未出現較大下調,部分險企更有高達7.7%的年化收益。如富德生命人壽富德生命e理財第二版預期年化收益率7.68%,最低保證利率2.5%;珠江人壽一年期產品珠江利贏一號終身壽險(萬能險)顯示歷史投資收益為7.02%,保底年化收益3%;珠江人壽半年期產品珠江月月贏一號終身壽險(萬能型)歷史投資收益為6%,保底收益為3%。

  部分保險公司則繼續維持原來的投資收益。根據華夏人壽官網萬能險費率查詢顯示,華夏人壽華夏財富一號兩全保險年化收益5%。華夏財富一號兩全保險(D款)年化收益5.5%。該產品1月~7月收益率未出現變動。此外,華夏人壽各款萬能型產品的利率,今年以來均未出現變動,利率區間基本在4%~5%。而弘康人壽的弘康在線理財計劃3號兩全保險(投資連結型)產品,其官網顯示投資年化收益率在6月~8月一直保持在6.3%。

  用資本金彌補難以為繼

  華夏保險首席經濟學家、總精算師李建偉表示,央行降息,銀行理財產品收益率將處于下降通道,這對保險業是一大利好。

  李建偉表示,目前保險公司的萬能險結算利率普遍維持在4%左右。如果銀行理財收益率降至4%以下,保險理財產品的吸引力將明顯提升。另外,2014年保險行業投資收益率6.3%,給予保戶的結算利率高企,使得保險產品在與理財產品的競爭中吸引力大增。

  然而,在股市調整的背景下,保險公司卻仍在通過高收益吸引客戶。業內人士告訴記者,股市下跌時,以萬能險為主導的保險公司投資收益肯定下滑,但下滑的情況各不相同,因為每家公司投資標的不同。按照現在的市場情況,如果保險公司還不降低相關產品的投資收益率,肯定得用資本金來彌補客戶的收益。因為,利率下調是獲客的好機會,而持續增加保費收入仍然非常重要。但是,險企的償付能力會相應降低。

  “險資上半年的盈利用于彌補下半年的損失是必然的。當下資本市場的波動,對于保險公司來說損失也是必然的,而且損失不小。目前,市場只是短期波動,各保險公司都還有充足的資金來應對。但如果股市長期出現低迷,部分保險公司的日子會非常煎熬。”有業內人士表示。

[责任编辑:李曉尚]
网友评论
相关新闻