野村指出，騰訊(700)次季收入及非通用會計準則盈利分別增52%及42%，均優於市場預期，手機游戲收入按年增114%，再次令人驚喜，野村予騰訊目標價由196元升至235元，相當於2017年市盈率30倍，維持評級「買入」。

 

　　報告指，網絡廣告收入按年增60%，低於該行預期的66%。該行認為，集團展示廣告收入增長放緩，主要因為宏觀經濟疲弱，及部分轉為視頻廣告，該行對此并不憂慮，認為市場仍有需求。

 

　　該行提到，微信擁有龐大的客戶群，可吸引很多商戶，由於商戶及客戶群基礎不斷擴大，相信微信向商戶提供更多推廣服務只是時間問題，相比百度，微信封閉式的生態系統，可更有效控制商戶及其推廣預算。

 

　　大摩：吉利毛利率令人失望

 

　　摩根史丹利指出，吉利汽車(175)上半年純利19億元人民幣，按年升36%，此優於該行預期的17億元人民幣，若撇除外匯收益的1.44億元人民幣后，上半年核心盈利為17.6億元人民幣，按年升20%，但指其毛利率令人失望。該行維持予吉利「與大市同步」評級及目標價4.5元。

 

　　期內吉利研發費用入帳9700萬元人民幣，對比去年同期為1億元人民幣。撇除研發成本開支因素，毛利率由去年同期18.4%回落至17.7%；若撇除外匯因素影響后，營運利潤率由去年同期12.9%降至12.4%。

 

　　吉利股價於過去六個月已累升50%，現估值相當於今年預測市盈率12.1倍，對比本港上市OEM同業平均市盈率8倍。