近日，農行董秘張克秋主持的2016業績會別開生面，媒體記者和重要機構分析師濟濟一堂，交叉提問，行長趙歡有條不紊把控整場發布會，謙和自信，既不回避焦點問題，又積極給予四位副行長和首席風險官表現機會。農行管理層就不良貸款率下降、債轉股最新進展、資本金補充、最新的市場信貸需求、PPP項目參與情况、房貸政策及地方債投資等眾多熱點問題進行了全面客觀地回應。
多重挑戰下 規模質量效益協調發展
2016年，農行全年實現净利潤1840.60億元(人民幣，下同)，同比增長1.8%。基本每股收益0.55元。截至2016年末，農行總資產規模19.57萬億元，較上年增長10.0%。存款總額和貸款總額分別達到15.04萬億元和9.72萬億元，分別較上年末增長11.1%和9.1%。存貸款增量市場位次穩定，個人存款增量保持同業領先。平均總資產回報率(ROAA)和加權平均净資產收益率(ROAE)達到0.99%和15.14%。核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為10.38%、11.06%和13.04%，資本實力加強。貸款撥備餘額、撥貸比、撥備覆蓋率等財務指標居可比同業首位。
協調發展 防控風險
根據農行披露的2016年財報，董事長周慕冰在致辭中就農行在境內外經濟形勢的重重挑戰之下取得的成績，對股東、客戶和社會各界的鼎力幫助，以及廣大員工的努力拼搏表達了誠摯感謝。
周慕冰透徹地分析了世界經濟形勢和國內經濟形勢，他認為世界經濟緩慢復蘇，國內經濟處於「三期疊加」大環境中，銀行業面臨有效信貸需求不足、利差收窄和風控壓力加大等多重挑戰。銀行業監管趨嚴、競爭加劇、有效信貸需求不足、風險持續暴露，對業務發展、經營轉型和改革創新提出了更高要求。
面對复雜的經營形勢和激烈的市場競爭，農行認真貫徹落實國家各項決策部署，主動適應經濟「新常態」，穩發展、促改革、強管理、防風險，實現了規模、質量、結構、效益協調發展。
周慕冰表示，農行將持續加強風險管理和內部控制，目前金融風險易發高發，農行將把控風險放到更加重要的位置，紮實推進案件風險隱患排查，不斷夯實信貸、運營、信息技術、安全生產、員工行為等管理基礎，提升案防科技水平，推動問題根源性、系統性治理。
改革是農行治行興行的關鍵一招，農行正穩步推進三農金融事業部改革，做實「六個單獨」的運行機制，搞活做強縣支行，推進省會城市行管理體制改革，著力提升省會城市行市場競爭力。
信貸結構持續優化
行長趙歡在財報致辭中表示，2016年農行主要業務平穩增長，經營績效穩中有升。在全行減值準備計提穩中有升的情况下，農行實現了净利潤同比增長1.8%。
農行緊緊圍繞供給側結構性改革和「三去一降一補」五大任務，做好信貸「加減法」，堅決落實去產能政策要求，調整壓縮產能嚴重過剩行業用信，煤炭、鋼鐵等行業貸款餘額下降，全力服務國家重大戰略、重點任務和重點工程，有力支持了實體經濟發展。持續加大對國家重大項目的金融資源供給，新增重大項目貸款3598億元，同比多增1212億元;通過多元化融資方式為實體經濟提供融資7200億元。小微企業貸款增加1154億元，增速連續8年高於全行平均水平。個人貸款增加6130億元，增速22.5%。創新推出「農民安家貸」特色產品，支持農民進城購房，全年共發放貸款1676億元。
趙歡還表示，農行紮實推進風險管控，資產質量保持穩定。2016年不良貸款發生率比上年有所下降。針對票據、「飛單」、違規代銷、員工异常交易等風險高發領域，以及電信網絡詐騙、違規徵信查詢等行為，農行開展全面排查和專項整治行動，及時處置和消除了一批風險隱患。強化反洗錢合規管理，加快構建高標準的反洗錢合規體系，進一步夯實合規管理基礎。精簡優化信貸、運營、產品研發等流程，提升市場響應速度。
趙歡詳解農行五大措施助力企業降杠杆
在近日的業績發布會上，趙歡表示供給側結構性改革是我國目前經濟的一條主線，農行在落實「三去一降一補」五大任務的過程中，把降杠杆作為一條重要的方向在往前推進。從全球範圍看，我國居民家庭的杠杆率是比較低的，政府部門的杠杆率也是比較低的。但是現在企業的杠杆率偏高，這個可能跟我國過去金融市場長期以來是以間接融資為主的結構有關系的。
他表示，農行正在采取五個方面的措施來幫助企業降杠杆。第一，優化信貸資源配置，對高杠杆的客戶，主動控制信貸增量，對產能過剩行業以及低端的制造業，加大貸款退出的力度。第二，采取運用市場化、法制化的手段來幫助企業降杠杆。「兩條腿」同時在走，第一個是把不良資產轉讓給市場，讓市場上其他的資產管理公司收到不良資產后實施債轉股。另外一個是農行正在準備設立資產管理公司來收購本行的不良資產，同時也進行市場化的運作，收購市場不良資產，然后再實施債轉股。第三，積極發展資產證券化以及併購貸款的業務，幫助客戶盤活存量資產。
第四，運用農行投資銀行，以及在海外專門負責投資銀行業務的平台，農銀國際，幫助符合條件的企業在境內外資本市場融資，增加股本及資本金，達到降杠杆的效果。第五，運用農行資產管理平台，籌集社會資本，進行直接股權融資，幫助企業降杠杆。
目前，農行已與8個企業簽訂債轉股協議，通過市場化、法制化債轉股項目的金額達到700億，還有20多個債轉股項目正在洽談，相信2017年債轉股工作會取得實質性進展。
資金脫虛向實 農行加快PPP項目進度
副行長康義預計今年信貸需求穩步增加，他指出今年市場與之前形成反差，最吸引眼球的就是資金正在脫虛向實，信貸需求正在增加。
一個是基礎設施領域，特別是前期儲備的PPP項目、政府購買服務的項目進入了落地階段。另外制造業信貸需求也在增加，規模以上的企業利潤今年一、二月份增速很快，相應的資金籌備、生產環節的一些資金需求也在增長。
對於貸款價格，他表示現在出現了一些拐點，過去貸款價格下浮占比較多，而隨著市場供求發生變化，資金價格也在上行。至於下一步的資金走勢，他表示不敢作出傾向性判斷，但相信至少會穩定在目前水平。
同時，康義也表示，農行積極介入PPP項目，專門出台了PPP項目融資的文件和產品，從現在落地的情况來看，PPP項目落地的速度在加快。投放主要涉及地方政府、社會資本、項目公司等主體，其中大部分是帶有一定現金流和收益的公共服務類項目。
農行參與的PPP項目均按照國家規定，經過相關流程，有相應的現金流保障，資金的償還有保證，風險較小。目前，農行通過表外理財資金已發放形成的餘額為170多億，通過信貸資金投放的餘額接近130億。預計今年會有更多PPP項目落地，并將加大在城市的基礎設施和公共服務領域的落地力度。
不良資產飆升勢頭被遏制
首席風險官李志成從三方面回應了農行的資產質量情况，一是農行去年守住了資產質量底線，而且呈現了積極變化。資產質量基礎進一步夯實，遏制了近兩年不良資產飆升勢頭，不良貸款下降了0.02%，新發生不良實現雙降，關注類貸款占比下降0.32%，逾期貸款雙降，逾期貸款占不良貸款的比重較年初也下降了12個百分點。
第二個積極的變化是結構優化取得明顯成效，12個設限行業共壓縮用信3276億元，退去了潜在風險客戶，規避風險用信468億元;第三方面是大力推進問題貸款的風險化解，對3226戶法人客戶采取風險化解措施，涉及用信2957億元。
另外，李志成也坦言從短期來看農行正面臨兩大風險挑戰，一是去產能和僵尸企業的處置，對部分客戶的貸款質量帶來了劣變。二是關注類貸款，農行還有3773億，需要花大力氣來管控。他同時表示，農行對於信貸風險保持較好質量有四大保障，分別是內生機制保障、撥備覆蓋率保障、不良貸款的處置能力保障以及中國經濟的發展潜力和韌勁保障。
個人房貸貫徹落實合理自住需求
副行長郭寧寧談及農行個人及住房信貸時表示，2016年農行個人信貸業務取得較快發展，農行實施總量調控、結構優化政策，資產質量保持穩定。農行貫徹落實國家房地產政策要求，適時、適度進行總量調控，力求保持各階段、各時段業務的平穩發展，避免大起大落，嚴格執行差异化的房貸政策，對於限購限貸的重點調控城市，主動與政府對接，嚴格落實相關調控政策;對於三線、四線及縣域城市，積極穩健發展，支持去庫存，支持合理的購房需求;同時農行積極發展農民「安家貸」，助力農業轉移人口進城購房落戶。
2016農行投資地方債超8000億
去年農行首套房貸款占比達到93%，首付款3成以上占比91%，結合今年的調控政策，農行將繼續嚴格落實房地產調控要求，實施差异化信貸政策，支持合理自住的購房要求。農行總的目標是繼續防控房地產風險，穩健發展個人住房信貸業務，穩步做大個人信貸的總規模，穩步提高個人信貸的市場份額，加快發展個人消費信貸，在穩步做大總量的同時，更著重於優化結構。
副行長王緯在回應農行地方政府債的認購情况時表示，新的《預算法》實施以后，地方債發行呈現快速增長勢頭。去年全國總計發行地方債6.04萬億，比上年增長近60%，農行投資規模8122億，占比13.4%。根據今年的地方政府工作報告及全國財政預算方案，今年地方債總量維持在7萬億，一部分用於新建項目，另一部分用於地方政府置換債務。去年農行有778億平台貸款被地方債置換。
他表示，過去兩年農行積極參與地方債投資，投資地方債也是支持實體經濟。地方債總體風險可控，且免徵利息所得稅和增值稅，綜合測算，地方債投資的净收益率比貸款的平均收息率還要高0.7%。而且，通過地方債的投資與承銷可以擴大與地方財政的合作，基於這些考慮，今年農行將積極地根據各省的經濟、財政及負債情况，按照服務實體，同業可比、分類指導、綜合收益的原則把握地方債利率的走勢，開展相關工作。
