2023年11月20日，融創中國控股有限公司(01918.HK)發布公告，宣布境外債務重組各項條件已獲滿足，今日起正式生效。此舉意味歷時18個月的融創境外債重組於今日正式宣告成功，融創也成為首家完成境內外債務重組所有流程的內地大型房企。

　據記者不完全統計，自2021年下半年以來，已有超50家上市房企啟動債務重組。融創並非最早出險、但卻通過持續的積極努力自救，成為最早完成境內外債重組的大型房企。一位債券分析師表示，融創的債務重組方案成功降債45億美元，極大增厚了企業淨資產;又充分尊重債權人訴求，為債權人提供了留債展期、可轉債、強制可轉債、融創服務換股等多種不同的金融工具選項。這相當於打了個樣，為行業化債樹立了標桿。

　融創成為首家完成境內外債務重組內地房企

　自去年房地產市場劇變以來，融創一直積極自救。記者了解到，出險前，融創就敏銳感受到環境變化，積極採取了促進銷售回款、處置資產、股權融資等措施。控股股東孫宏斌也在第一時間提供了4.5億美元無息貸款，這也被認為是中國企業家精神的一種表現。出險後，融創在完成保交付的同時，不僅高效推進境內外債務重組，還積極爭取地方政府、AMC機構的紓困支持，持續盤活資產，助力經營恢復。

　正是持續不懈的堅持、融創不但得到了廣大債權人的認可，也得到了相關政府工作部門及天津政府專班的大力支持。這次債務重組成功，也是各方攜手、行之有效紓困地產企業的一個高質量樣本，將極大提振行業的信心。

　債權人在債務重組過程中最看重的就是，企業自身的基本面、公司管理層解決問題的態度、核心團隊的穩定性、大股東的支持。一家全球知名的基金管理人表示：「融創是我接觸過最積極、最努力的房企。」。對比來看，從去年到今年，伴隨着行業波動，融創始終頂住壓力，積極推進，這也讓我們看到了老孫及管理層自救的決心。

　上述基金管理人認為，「雖然化債、化風險只是第一步，融創目前的股價、債價還處於價值低位。但起碼公司層面已經做了最大的努力。後續隨着政策利好更多的釋放，市場信心的逐步修復，融創憑藉好的團隊、資產、產品，相信可以回到正常經營的軌道上。」

　伴隨着境內外公開市場債務的全部重組完成，融創整體化解約900億元人民幣的債務風險，經營基本面也將迎來全面好轉的契機：境外公開市場2-3年內無剛性還債壓力，化債也帶動權益資本增加，顯著修復資產負債表，同時公司後續保交付工作將得到有力保障，為經營恢復也創造了更好的條件。(記者 黃裕勇)