今年A股走弱，股票量化私募大幅跑贏主觀多頭私募。私募排排網數據顯示，截至11月底，有業績記錄的32家百億量化私募年內收益均值為7.66%，大幅領先主觀多頭百億私募，而後者收益率為負數。記者在採訪時了解到，越來越多的主觀私募開始結合量化投資手段，充分運用大數據、量化分析思維等方式到投資上。

具體來看，截至11月底，31家百億量化私募年內實現正收益，佔比高達96.88%。這31家百億量化私募中，23家收益超5%，7家收益超10%，憑藉11月的出色表現，信弘天禾年內優勢進一步擴大，年內收益率高達20.12%，領先第二名近6個百分點。

入圍年內百億量化私募前十名的還包括穩博投資、寬德私募、衍復投資、因諾資產、乾象投資、茂源量化（海南）私募、頑岩資產、九坤投資、黑翼資產，收益依次為14.67%、13.19%、12.43%、12.22%、11.51%、10.94%、9.85%、9.85%和9.69%。

反觀主觀多頭私募，今年表現不佳。截至11月底，有業績記錄的28家主觀股票多頭百億私募今年來收益均值為-3.25%，其中9家實現正收益，佔比為32.14%，這9家實現正收益的百億主觀多頭私募依次為東方港灣、康曼德資本、景林資產、和諧匯一資產、上海瓴仁私募、勤辰資產、睿郡資產、仁橋資產、睿璞投資，今年來收益依次為18.06%、13.29%、11.49%、4.57%、3.96%、3.21%、0.40%、0.40%、0.06%。

今年以來百億私募業績分化顯著，各機構旗下產品平均收益率首尾相差約40個百分點。其中，13家百億私募各自旗下產品平均虧損幅度超過10%，多家虧損超過15%，有的甚至超過20%。

由於量化私募表現頗佳，其產品發行備案數量也較多。數據顯示，11月共備案393隻量化私募證券產品，占備案產品總量的40.77%，量化產品佔比逐步提升勢頭明顯。其中，百億級量化私募寬德私募和信弘天禾成為11月私募「備案王」，當月均備案19隻產品，位居首位。

在這樣的背景下，部分主觀策略私募開始醞釀轉型。今年9月底，昔日百億主觀策略私募石鋒資產旗下成立的一款量化指增產品引發關注，不少人猜測其要轉型做量化。石鋒資產回應，公司事業一部在不斷努力迭代原有主觀多頭策略的基礎上，布局多策略，目前新組建的量化團隊已正常運行。

「從提供更多元化、更有競爭力的產品維度來看，量化類產品會有豐富的發展空間。」深圳一家量化私募總經理對記者表示，「不過，量化策略的門檻很高，是個重資產行業，每年需要投入大量的資金在軟硬件以及數據建模人才上，並不是所有私募都能做的。」（深圳商報記者 陳燕青）